周末研报精选：
1、东山精密icon（002384）：①随着AI手机、端侧AI的推出，机器中元器件数量增加，电池容量亦不断扩大，手机内部空间趋于紧张，因而对轻薄、体积小、导线线路密度高的FPC（软板）需求日益提升；②国盛证券icon郑震湘看好公司PCB份额位居全球第三，FPC份额排名全球第二，由于AI功能的加入对于软板设计难度大幅提升，高端产能将会紧缺，龙头公司强者恒强；③伴随AI应用的落地，公司加大PCB产品在AI服务器、云计算、车载等领域的研发和新客户的拓展等工作，进一步夯实护城河保持竞争优势，迎接新一轮科技创新周期的到来；④郑震湘预计公司在2025/2026年实现归母净利润38/48亿元，同比增长117.2%/26.4%，对应PE分别为14/11倍，具有估值优势；⑤风险提示：消费电子拓展不及预期、行业竞争加剧等。
2、神火股份icon（000933）：①美国非农数据超预期引发市场“二次通胀”预期，利多金属价格，浙商证券icon沈皓俊认为历年春节icon前后开工率变化较为显著，铝价有望进入拐点icon反弹；②公司电解铝基本面向好，铝土矿icon进入宽松周期，氧化铝icon价格回调带动利润显著增厚；③市场普遍担心煤炭板块拖累公司业绩与估值，但考虑到煤炭公司稳定的现金流和高分红，叠加其价格存在“上有顶、下有底”的特征，板块的投资价值已经得到重估；④沈皓俊看好公司铝业务上行趋势基本确定，高股息icon筑牢安全垫，预计2024-26年实现归母净利润42/54/62亿元，同比-icon29.19%/29.66%/14.45%，对应PE为9/7/6倍；⑤风险因素：电解铝需求不及预期。
3、豪能股份icon（603809）：①2025年我国星座icon整体建设进程将迈入新阶段，公司近期出售亏损企业四川航天神坤，并投资3亿元，整合子公司成都昊轶强产线，轻装上阵+集中优势兵力，重新发力航空航天零部件；②在在人形机器人领域，行星icon减速器同样有着广阔的发展前景，公司目前在积极布局，未来这一领域的产业进度有望超预期；③浙商证券刘巍看好公司在航空航天和机器人领域都有很强的布局和广阔的发展前景，预计024-26年归母净利分别为3.14/4.05/5.08亿元，同步增长72.4%/29.3%/25.4%，对应PE为28.09/21.73/17.33倍；④风险因素：产能释放不及预期。
4、玉龙股份（601028）：①美国劳工统计局icon报告12月新增非农就业人数25.6万人，远超市场预期的16万人，通胀预期icon的抬升推动Comex黄金价格重返2700美元关口；②中信建投icon王介超看好公司是被低估的黄金潜力股，其帕金戈金矿icon拥有黄金资源量69.14吨，年产量约3吨，采矿成本仅约220元/克，近年来公司不断加大勘探增储力度，后续有望继续扩产；③公司目前正协助运营集团巴拓金矿，其拥有黄金资源量104.82吨，年产能约6吨，未来有望战略重组；④不考虑巴拓黄金注入，王介超预计公司2024年-2026年归母净利分别为5.08/7.40/8.31亿元，对应PE分别为18.20/12.49/11.13倍；⑤风险提示：黄金价格大幅下跌、项目并购进度不及预期等。
5、精智达（688627）精要：
①当前，存储测试机主要被爱德万、泰瑞达icon等国外厂商占据主要市场份额，国内存储器件厂商迫切需要能够迅速响应服务需求、高性价比，并具备自主可控及产业链安全保障的国产设备；
②公司半导体存储器件测试业务加速推进，积极布局HBM相关测试设备，叠加国产DDR5的量产等国内存储厂商的发展，有望在存储扩产中获得更多订单份额；
③此外，在新型显示器件检测领域，公司形成有较强竞争力且覆盖主要工艺节点的相对完备的产品线，是国内较早进入AMOLED以及微显示器件检测设备领域并且布局较为完善的企业；
④中邮证券icon吴文吉预计公司2024-26年营业收9.14/12.69/16.47亿元，归母净利润1.63/2.26/3.1亿元，同比增长40.75%/38.87%/36.91%，对应PE分别为41/30/22倍；
⑤风险因素：市场竞争加剧风险、客户集中度较高的风险。
