=移远通信，以及AIOT赛道： 今天主要是演绎字节新品，重申行业逻辑： ZJ情感大模型逐步落地，有望引爆陪伴机器人赛道。本届CES展上日本的治愈系机器人mirumi关注度非常高，日本本土的陪伴类机器人LOVOT也很火爆，单价可达3万人民币。国内情感陪伴类产品有望参考日本市场全面引爆，现在不缺市场需求，只缺好产品。字节的AI玩具有望填充这一需求，预计于近期进行产品发布。 移远通信所代表的高通系智能解决方案，乐鑫科技等所代表的本土方案，都将是字节的合作伙伴，共同推动硬件创新和产品分发。硬件作为流量入口，后续有望参与到token收入分成中，是商业模式的升级（这一点已经确认）！ 我们在21年重点提示过AIOT赛道，当时的场景主要是智能驾驶、视频分析、智能支付，随着端侧算力提升和模型能力的成熟，今天的AIOT有望在更多智能体中落地，要重视赛道投资机会！包括上游芯片类（瑞芯微、恒玄科技、乐鑫科技等）、中游模组类（移远通信、广和通、美格智能），下游终端（中兴通讯）