2025 年 1 月 7 日爆发的洛杉矶山火，过火面积超 40,590 英亩，预计经济损失达 1350 亿 - 1500 亿美元，成为加州史上最具破坏性的自然灾害之一，也将保险业推向风口浪尖。 随着火势得到初步控制，保险理赔工作提上日程。但因频繁火灾和高额赔付，Allstate 和 State Farm 等部分保险公司此前已停止在加州高风险地区承保新的房主保险。尽管 State Farm 因山火升级暂停非续保决定，但其 “政策回调” 也反映出保险巨头在气候变化下的无奈。 巨灾风险模型公司 CoreLogic 估计，此次火灾造成的住宅和商业保险损失将达 350 亿 - 450 亿美元，远超 2018 年 “坎普山火”。众多保险公司已重新评估在加州的业务，市场预计保费将上涨 40% - 50%。 此外，私人保险公司削减高风险地区业务，使得 FAIR Plan 政策数量急剧增加，面临巨大财务风险。摩根大通精算模型显示，其储备金与潜在赔付责任差距巨大，保险杠杆率突破警戒线。 这场山火不仅考验保险公司的财务承受力，也暴露了保险体系在气候变化背景下的脆弱性。从风险管理角度看，火灾频发究竟是自然循环还是人类应对气候变化不力的结果，引人深思。在全球气候变化的大背景下，保险行业需重新审视承保策略、优化风险定价，而社会各界也需共同努力，加强灾害预防和应对，以提升整体的抗风险能力。
