【星固收】A股分析：Deepseek影响及政策展望 从结构性机会来看，基于Deepseek 带来的影响，普通人或主要关注3点： 一是，成本下降后带来AI应用侧机会。 二是，算力长期叙事逻辑并未破坏，未来AI边界的拓展依旧需要算力支持，进而不断尝试和迭代，但关注点落到了国产替代。更细一点，最终真正能突围的公司在于长期坚持，底层是良好的商业模式带来的现金流支撑。 三是，学会驾驭AI，让AI成为工具，而非取代自己。 从市场整体性机会来看，当前并未定价预期的积极面。而一旦出现，行情可期。主要在于3方面： 一是，Trump政策主张落地或不及预期。 二是，两会临近，增量政策力度可期。 三是，地产前几年的下跌速度和幅度都非常态。随着政策发力，重视地产的企稳。 （市场有风险，投资需谨慎）
