股票[超话] 用友网络（600588.SH）：AI+企服龙头，价值重估正当时
在数字化转型的浪潮中，用友网络作为AI+企服领域的佼佼者，凭借其持续的技术创新、卓越的商业化能力和坚实的数据基础，正迎来新一轮的价值重估。当下，正是投资者关注并布局用友网络的绝佳时机。
一、AI产品持续迭代升级，引领行业变革
自2024年8月推出YonGPT2.0以来，用友网络不断拓展AI应用边界，成功打造了包括智能合同、智能订单生成、AI面试等在内的100多项智能应用，为企业客户提供了更高效、智能的服务体验。进入2025年2月，用友BIP全面上线DeepSeek-V3、R1模型，企业客户可通过用友BIP3R6智能平台的公有云、专属云模式便捷使用相关服务，进一步提升了产品的智能化水平和市场竞争力。
二、商业化进程成效初显，增长潜力巨大
用友的YonGPT已在徐工集团、云南白药、中核四川环保、中国矿产、深圳远东数智采等多家大型企业成功落地，上线“智友”“数智员工”“智能大搜”三大类AI应用，得到了市场的高度认可。考虑到用友存量客户多达5.8万家，其庞大的客户资源为业务转化提供了广阔的空间，未来商业化收入有望实现爆发式增长。
三、数据根基深厚，云化转型成果显著
早在2015年，用友网络就前瞻性地开启云转型战略，截至2024年上半年，云收入占比已达75%，YonBIP、YonSuite的续费率分别保持在101%、92%，展现出强大的客户粘性和业务稳定性。良好的SaaS基础不仅赋予用友网络强大的数据优势，更使其在AI落地过程中具备更低的工程化难度，为AI技术的快速应用和创新发展奠定了坚实基础。
综合来看，用友网络凭借其在企业服务流程方面的深厚经验和出色的云化数据基础，在AI商业化浪潮中占据了得天独厚的优势。随着AI技术的不断成熟和市场需求的持续释放，用友网络的AI商业化进程有望加速兑现。根据市场预测，2025年用友网络收入有望达到124亿元左右，目前公司市值590多亿元，对应市销率仅为5x，具有较高的投资性价比。对于寻求长期价值投资的投资者而言，用友网络无疑是一个极具吸引力的选择。
