今天A股港股尾盘都跳水，上涨的都是银行、白酒、猪肉等防御板块，说明市场防御情绪又起来了！毕竟，今年白酒和猪肉基本没涨过，现在轮到白酒补涨了，意味这一轮轮动行情差不多了，后面需要新的催化。
大家都知道，开年A股表现非常魔幻，一边是DeepSeek、哪吒2、人形机器人涨的热血沸腾，大家高喊做多中国；另一边顺周期的消费、地产、大金融等苦苦挣扎，走的极其撕裂！
为什么会这样？主要是基本面的形势，依然谈不上乐观，现实绝没有股市表现得那般美好。大家失业还比较多，企业还在裁员减薪，房地产还没有企稳！反馈到股市，跟基本面强相关的板块还是弱鸡。
国内AI的进步，确实是国运级的反转。但只是暂时保持住了与美国的竞争地位，超越根本谈不上。而且，国内科技的创新能不能成为新的发展引擎，带动大家富裕起来，这是要打一个问号的！之前互联网巨头都是在抢普通人饭碗啊。
刀锋认为，A股走慢牛的决心很大，但也只是结构性牛市，并不是无脑可以买的。能抓住市场热点才是赢家，比如光线传媒这种不断超预期+热度高+实质受益的大牛股，抓到一个今年就可以不愁了！
