财经[超话] 【申万TMT+医药】202502：AI医药——AI赋能医疗产业，创新与提效并重
AI技术的飞速发展正为医疗产业带来深刻变革，从药物研发到临床治疗，AI的应用贯穿医疗全流程，为行业发展开辟全新路径。A+H+美股的AI医药医疗企业，均可联系申万。此外，医疗机器人、康养机器人、脑机、医疗信息化、互联网医疗等同样在我们的研究范畴之内。
AI能力升级，医疗数据处理变革
AI能力的显著提升，使其能够高效处理和解释海量非结构化数据。在医药行业，AI的应用潜力巨大，有望在药物发现、疾病诊断、疾病预测与预防、临床治疗、医疗管理等多个领域发挥关键作用，为行业带来创新性变革与效率提升。
美股AI医药公司崛起，引领行业变革
美股市场中，TempusAI和Doximity两家AI医药公司表现突出，股价均有不错涨幅，彰显了AI在医药领域的商业价值与发展潜力。
- TempusAI：基于基因检测积累了海量数据，并与美国超65%的学术医疗中心以及超50%的肿瘤学家建立紧密联系。其AI工具覆盖全链路，从基因组学分析到临床试验匹配，再到生成式AI助手和医学影像筛查，为医疗科研与临床治疗提供全方位支持。数据及服务业务收入逐季加速，2025年整体指引收入12.3亿美元，经调整EBITDA转正，展现出强劲的盈利能力和发展态势。
- Doximity：作为美国医生社区平台，覆盖美国超过80%的医生。通过向制药品牌收取订阅费，提供订阅服务、招聘解决方案和广告等实现商业变现。公司推出的医生版ChatGPT工具Doximity GPT，可协助医生起草和传真预授权、向保险公司上诉等，大幅提高医生工作效率。最新一季度业绩超预期并上调指引，电话会表示AI工具表现突出，较上一季度增长60%。2025年收入指引5.65亿美元，经调整EBITDA 3.07亿美元，凸显其在AI赋能医疗服务领域的成功探索与广阔前景。
港股通聚焦，AI医药潜力股解析
港股通中，晶泰控股-P和医脉通两家公司备受关注，它们在AI医药领域各具特色与优势。
- 晶泰科技：是以AI药物发现业务起家的AI for Science公司，创始人拥有MIT物理背景，运用量子物理+AI技术预测，有效提高药物发现效率。公司具备自有湿实验室能力，能够7*24小时不间断积累数据，为技术研发提供坚实数据基础。在客户合作方面，与全球前20大药企中的16家建立合作关系，彰显其技术实力与行业认可度；2024年与协鑫签订10亿元材料研发大单，进一步拓展业务领域。强大的股东阵容，包括谷歌、红杉、腾讯等，为其发展提供了雄厚的资源与支持。
- 医脉通：是在线专业医生社区，2024年上半年平台有400万+注册医师，占中国执业医师88%，700万注册用户，250万月活，拥有庞大且活跃的医生用户群体。其ai产品medliveGPT已在网信办备案，提供论文润色、诊断润色等服务；预计2025年年中上线AI问诊助手，将进一步丰富其AI医疗服务生态，助力提升医疗服务效率与质量 。
AI正成为医疗产业创新发展的核心驱动力，从美股到港股，众多AI医药企业积极探索、布局，不断挖掘AI在医疗领域的应用价值。申万TMT+医药持续关注行业动态，为投资者提供专业洞察与投资建议，把握AI医药产业发展新机遇。
