股票[超话] 【国君电子】双周谈--20250216核心要点
国君电子发布的2025年2月16日双周谈透露，昇腾910C芯片将在三月份大规模出货，具体情况如下：
良率提升：目前昇腾910C良率已从之前的20%+提升至34%，未来还有望进一步提升到37%+。新工艺的应用效果显著，对良率提升作用明显，为大规模出货提供了有力支撑。
出货量预期：去年昇腾910B出货量达40W+，此前影响出货的卡间互联问题现已解决。在此基础上，今年910C预期出货量将翻倍，市场前景广阔。
核心受益标的
- 华丰：在2025年，华丰的份额预期约70%，保守估计也有60%。按照这一比例，华丰有望创造净利润4亿，将成为910C出货的主要受益者。
- 泰嘉：泰嘉收购的雅达电源承担了910C电源的代工工作，深度参与到910C的产业链中。
- 申菱：由于910C需要液冷，液冷成本为单千瓦4000块。申菱在昇腾液冷市场份额提升至一供，在昇腾910C出货中也将获得显著收益 。
