马云，打了一场翻身仗

阿里巴巴（香港）大涨，价格自1月份的80港币/股附近，连续突破90、100、110、120港币/股的整数关口。

短短1个月时间，涨幅高达50%，市值暴涨8000亿港币。

此外，阿里健康（香港）也是开启暴走模式，连续大涨。

你以为这就完了？

阿里巴巴持有的光线传媒，更是出尽了风头。公司连续多日20cm涨停，短短几个交易日，涨幅200%以上。

阿里巴巴持有的三江购物也是连续大涨。

还有很多很多。。。。。。

马云打了一个漂亮的翻身仗，整个阿里系都迎来新一波的估值重塑。

马云虽然已经隐退江湖，但是有马云的地方就会有江湖。

马云每一次的出现都会引起轰动，都暗示着阿里巴巴将要有新的大动作，要给市场新的大惊喜。

比如，马云这次在杭州园区低调现身后的两天，就传出苹果将与阿里巴巴合作，共同开发iPhone中国版的人工智能功能。

当天，阿里巴巴就大涨8.48%，市值到达2.2万亿港币上方。

这是一个标志性事件！

为什么这么说？

因为苹果公司在百度、腾讯、字节、Deepseek等众多大模型中选择了阿里的大模型，正是基于国际顶级企业对这些模型进行综合测试、研判之后选择了他们认为综合实力最优的公司。

这也是给阿里多年来重金投入Qwen大模型，做了一次最成功的背书。

事实上，阿里的Qwen大模型一直以来都是第一梯队的存在。

举三个小例子。

第一个例子。

杭州六小龙之一的Deepseek取得巨大的成功，而它的成功并不是凭空取得的！Deepseek的成功是站在了众多巨人肩膀上，而同为杭州的阿里巴巴就是其中的一个巨人！

据网易新闻报道，Deepseek在发展过程中，其中的一个模型Deepseek-R1-Distill-Qwen2.5-7B就是参考了Qwen2.5的数据。

其实，从“Deepseek-R1-Distill-Qwen2.5-7B”的代号中就能明显感觉到，这版模型和阿里Qwen有着密切关系。

第二个例子。

斯坦福大学教授李飞飞团队近期打造了性能比肩OpenAI的o1和DeepSeek的R1等模型的S1模型，该模型甚至在竞赛数学问题上的表现比o1-preview高出27%。同时，该模型成本极低。

而这个模型的底座正是基于阿里的Qwen大模型。

第三个例子。

阿里团队在Deepseek取得成功之后，连夜迭代开发了Qwen2.5-max版本，该版本整体数据优于Deepseek！

阿里速度，为什么这么快？

我用个比方来说明。

阿里集团投入巨大的研发，训练海量的数据打造出来的Qwen模型就相当于我们高考时的《5年高考，3年模拟》。

他如果想要提高押题率，并不是难事！

而Deepseek、李飞飞等就相当于高考补习班，他们的押题试卷大多也都是从《5年高考，3年模拟》里精挑细选、重新设计的。不然，他们将是从零开始，甚至巧妇难为无米之炊，毕竟手里没有数据。

所以，“他们”的效率很高，押题命中率也很高，但成本又很低。

至此，非常明显了。

马云带领阿里战略转型AI确实押对了，也确实出了结果，Qwen模型也确实让人惊艳！

这也难怪苹果公司会选择阿里进行合作开发IPhone中国区的人工智能功能。

阿里的发展总是一波三折，长风破浪会有时，直挂云帆济沧海。

阿里巴巴过去10年发展，受益整个电商时代的红利，2015~2021财年，公司的营收都是高速增长，动辄40%、50%的同比增长。

2021年之后，公司受到消费降级的大环境影响，受到拼多多、京东、抖音等同行的竞争，增长开始乏力。

整个盘子虽然还在增长，2024财年营收达到了9411亿元，但是速度已经慢下来了，同比增速8.34%。

这还不足两位数，奔跑的久了总要休息休息。

公司2024财年的利润800亿元，同比增长9.93%，依然是不足两位数的低增长。值得注意的是，利润的绝对值远远不及20年、21年的1493亿元，1505亿元。

这也是为什么双11、双12再也不热闹的根本原因了，没有人愿意只赚吆喝不赚钱。

但是，阿里巴巴并没有就此气馁，而是开始了积极地转型发展。

看一组数据。

2015年，电商占比82.59%，

2017年，电商占比75.68%，

2021年，电商占比68.03%，

2024年，电商占比46.21%。

相对应的，云计算业务从2015年的业务占比1.67%，一路增长到了2024年的11.30%。妥妥地从0到1，再从1到10。

另外，公司的研发支出也是从不足百亿元，一路飙升至上千亿元。

一头是传统电商业务的占比逐渐下滑，另一头是新兴的云计算、人工智能业务占比的逐渐提升。

“一降一升”的背后正是阿里的积极转型。

为什么这样?

用阿里巴巴现任CEO吴泳铭的话说，AI将成为阿里巴巴“第二增长曲线”的核心引擎，集团所有业务（电商、云计算、物流、本地生活等）必须全面拥抱AI技术重构，目标是实现“AIFirst”战略转型。

AI不是选择题，而是生存题。

阿里的坚定转型终于迎来了市场对其重新思考，金子总会发光的。

据美国证券交易委员会(SEC)数据显示，美国知名投资者大卫·泰珀(DavidTepper)在去年第四季度继续对阿里巴巴进行了加仓，合计持股1180万股，价值超12亿美元。

按泰珀的话讲（阿里巴巴大涨之前），中国股票的市盈率仅为个位数，但增长率为两位数，而且拥有庞大的现金储备，他已做好准备在股市出现回调时逢低买入。

显然，价值终究是要回归！

无论是阿里系这次的大涨，还是阿里和苹果的合作，都表明了市场对阿里的认可！

马云终于打了一场胜仗。

祝马云，阿里，中国企业越来越好！