今天这行情简直太劲爆了！阿里一发力带动港股，港股又拉动A股，感觉共同富裕的曙光就

今天这行情简直太劲爆了！阿里一发力带动港股，港股又拉动A股，感觉共同富裕的曙光就在眼前啦！昨晚阿里发布财报，在这波行情里它可是绝对的热门焦点，这财报必须得重点关注。 先给大伙科普个小知识，港美股那些公司的财报年度，也就是财年，和咱们平常说的自然年可不一定一样。就说阿里这次公布的2025财年三季报，实际上反映的是去年四季度的业绩。 去年四季度，阿里营收达到2802亿，同比增长8%；净利润489亿，暴增239% 。其中，占比将近一半的淘天集团营收增长5%，占比10%左右的国际数字商业集团、云智能集团、菜鸟集团营收分别增长32%、13%、 -1%。至于本地生活集团和大文娱，咱就先按下不表。 国内电商可是阿里的基本盘，但过去几个季度，阿里面临着超激烈的市场竞争，市场对阿里电商的预期一度低到尘埃里。 比起利润，市场和阿里都更看重收入，尤其是CMR客户管理收入。而比起收入，商品交易额GMV和订单量又更受关注。毕竟只有先把用户服务得舒舒服服，把流量稳稳留住，才有机会从商家那里慢慢盈利。 去年阿里的GMV增速基本都高于CMR增速，而且前三个季度CMR增速只有5%、0.6%、2.5% ，低得可怜。但最新公布的CMR增速达到了9%！ 这数据背后的含义可不简单，抖音、拼多多给淘宝天猫带来的冲击正在逐渐减弱。只要用户还在，收入企稳了，利润增速迟早也能回升。 当然，现在市场最关注的还是阿里的云业务。公司表示，AI相关产品收入已经连续六个季度实现三位数增长。 更劲爆的是阿里本季度的资本开支，高达318亿，环比大增80%。同时，公司计划在未来三年，在云和AI的基础设施上投入超过过去10年的总和，市场预计至少得三四千亿。 之前一直传闻字节跳动有千亿资本开支，相比之下，阿里这个可是实锤，可信度更高。 这还只是去年四季度云业务的增速。今年，阿里的通义千问大模型突然崭露头角，就算不是第一梯队，也相差无几。而且刚和苹果签了大合同，今年阿里的云业务肯定会继续狂飙。 其实不只是阿里，今天涨停的电信、联通，还有其他互联网公司，都受益于云业务的估值重估。以前市场最不景气的时候，给互联网公司估值都是按消费股，甚至是公用事业股来考虑的。谁能想到，中概股才是AI的正统，妥妥的科技股，真是让人意想不到！ 电商业务复苏，云业务预期景气度直接拉满，阿里这份新财报，既扎实又充满想象空间。所以昨晚美股阿里涨8%，今天港股阿里更是大涨14%。 阿里在算力资本开支上如此豪横，其他大厂能不跟风吗？所以今天A股又开始炒作熟悉的算力配套概念，像国产芯片、服务器、电源、液冷、铜缆、光模块这些。