这里谈谈光讯科技和沃尔核材
最近有许多人特别担忧这两个票前两年涨幅过大，后面的空间会受限。首先我们来看大环境，DeepSeek及阿里的资本开支，应该来说，基本奠定了A股科技牛的基础，这个概率我认为有60%。
再看历史规律，启明星辰在2015年前涨了5倍，后面在2015年又涨了5倍。汇川技术，在2015前也涨了五倍，后面在2015年又涨了3倍。再看反面的例子，沪电股份在2019年前涨了5倍，后面2020年反而逆势下跌。
这里面的核心逻辑是什么？我认为本质上还是景气度上，在牛市里，只要是符合牛市景气度板块，基本上都会有好的表现，不论你的过去是什么样的。但特别要担心一种情况，就是景气度过气了，像沪电是2019年靠着5G题材及自身经营改善涨了5倍。后面是新能源和光伏的景气度，已经不一样了。
回到沃尔核材这个票，尽管我很少关注订单细节问题，但从竞争格局来讲，沃尔才刚刚迈入景气度，前面完成了NV的0-1的过程，后面是从NV到其它CSP产品全面铺开全球被认可的过程。试想，国内热火朝天的AIDC建设，对光讯和沃尔来说，又是什么样级别的增量信息？！
所以，如果相信科技牛市，那么紧握光讯和沃尔！
