【2025年中国信通院“AI眼镜产业推进专题研讨会”前瞻】
一、行业趋势：AI眼镜迈入规模化商用临界点
1、2025年被视为AI眼镜的“爆发元年”，全球出货量预计达375万副，同比增长139%。Meta的Ray-Ban系列以299美元价格突破百万销量，验证了消费级产品的市场潜力。小米AI眼镜凭借180-235美元的硬件成本优势，结合中国供应链降本能力，有望进一步推动价格下探，加速市场渗透。
2、AI眼镜正从单一功能（如翻译、导航）向多模态交互升级，并逐步融合AR显示技术。小米AI眼镜采用光波导模组与Micro LED显示方案，解决强光环境下的清晰度问题，同时通过“高性能ISP+低功耗主控”架构实现能耗优化。
3、小米、华为、Meta等厂商已确认参会。当前行业面临光学模组、交互协议等核心环节的标准化缺失。小米依托“人-车-家”全场景生态，推动AI眼镜与智能家居、汽车的互联互通，构建差异化生态协同能力。闭门会议或将聚焦跨品牌设备兼容性、数据安全等标准议题，小米的端侧AI大模型（MiLM）与开放协议布局值得关注。
二、小米AI眼镜的核心爆发力解析
小米通过投资与合作，已构建覆盖光学（舜宇、水晶光电）、芯片（恒玄科技、瑞芯微）、制造（歌尔股份）的全产业链布局。天键股份在微型声学模组领域的技术积累，可为其音频交互提供核心支持；博士眼镜作为渠道合作伙伴，将助力线下体验与个性化服务落地。小米SU7 Ultra的成功验证了高端硬件市场突破能力，而机器人业务的拓展进一步强化“全场景智能”战略。AI眼镜作为“离用户最近”的交互入口，将成为小米生态流量与数据的关键抓手，驱动用户粘性与商业价值提升。
三、投资建议：聚焦核心赛道与供应链龙头
终端品牌：小米（生态整合+性价比策略）、华为（技术纵深+行业方案）、雷神科技（消费级产品经验）。
光学显示：舜宇光学（XR全栈方案）、水晶光电（光波导模组）；
芯片与制造：歌尔股份（整机代工）、天健股份（代工小米 AI 眼镜）；
渠道与服务：博士眼镜（个性化适配与线下网络）。
我们推荐： 博士眼镜、 天健股份、 雷神科技、歌尔股份、 比依股份、水晶光电等。
