昨晚上，研究了一下GY的年报，总体感觉良好，没啥大的问题。 这个公司搞的这个行业，随着老龄化社会的加剧，病人的绝对数量是在绝对增加的，但因为国家实施医疗控费，单人次医疗金额在下降。一个增一个减，需要寻求一个平衡后再稳步上升。 即便这几年不增长，以后每年20亿的归属净利润还是有保障的，目前的市值230亿元，未分配利润有133亿，账上现金有109亿元，如果有230亿资金，把这个公司全部买下来，6年左右回本。显然是一笔很好的买卖。当然买下整个公司是不可能的，因为大股东占股比例达54.7%，这部分股份中国医药集团公司是绝对不会放手的。 另外，假设某大佬有230亿元现金，想要打造这样一门生意难不难？ 不是难不难的事，是根本不可能的事。首先是麻精销售的资质是拿不到的，其次这种分销行业的渠道、供应链、物流配送就是竞争力，这不是短时间就能搞定的，目前基本就是国药、华润、上海医药三家国企在搞，民营资本无法涉足。 公司目前资产负债率45.67%，但有息负债极低，有5个亿左右，其他的120亿是应付票据和账款，应收票据和账款也有123亿，也即是说，医院欠公司的钱，公司欠供应商的钱。但绝大多数医院的应收款都不会有大问题，多是公立医院，因为不存在类似企业破产清算的问题。
