股票[超话] 年初以来，随着AI产业的持续演进与市场环境的变化，诸多行业的盈利预期出现了显著调整，尤其是算力硬件与软件应用领域。这些调整不仅反映了市场供需的动态变化，也为投资者指明了新的关注方向。
- 上游算力硬件：
- 光模块：LightCounting预测2025年以太网光模块市场将增长50% ，尽管当前AI对光连接需求强劲，但元器件短缺限制了2024年Q4及2025年上半年的光模块销售增长。像亚马逊、Meta等科技巨头2024年资本开支远超2023年 ，且2025年计划继续大幅增长，中国光模块制造商业绩预告显示净利润大幅增长，随着EML短缺在2025年下半年缓解，光模块市场前景向好，盈利预期持续上调。例如中际旭创，手握英伟达、微软百亿订单，机构预测2025年利润再翻3倍 。
- PCB：鉴于PCB行业需求反转，且2022 - 2023年行业不景气使产能扩张速度放缓，机构看好2025年PCB行业业绩持续反转。2024年全球PCB产业产值同比增长5.8%，高多层板和HDI版细分行业复苏明显，2025年随着大模型部署、新能源车发展及机器人行业兴起，服务器、汽车、机器人等领域对PCB需求将快速增长，相关企业盈利预期提升，如胜宏科技预计2025年第一季度净利润同比增长272.12% - 367.54% 。
- 液冷服务器：随着人工智能发展，高性能数据中心建设加速，传统风冷难以满足散热需求，液冷服务器市场快速增长。国内市场去年出货量增长81.8%，2025年增速有增无减，已进入业绩放量期，盈利预期向好。超微CEO表示直接液冷技术将在未来12个月内在数据中心广泛应用 ，铭利达也表示2025年新布局的液冷业务增长明显。
- GPU：在DeepSeek热潮带动下，大厂对英伟达H20芯片需求旺盛，8卡机器单价较年前涨价至少10万元，AI算力核心元件供应紧张，GPU相关企业盈利预期因需求增长而提升。
- 光纤光缆：尽管在AI产业链中，光纤光缆当前机构持仓处于历史相对偏低水平，但随着5G建设推进以及数据中心对高速、大容量传输需求的增加，其市场需求有望稳步上升，盈利预期也将逐步改善。
- 中下游软件应用：
- 金融科技：AI在金融领域的应用不断深化，从智能投顾到风险评估，AI技术助力金融机构提升效率与服务质量。随着金融机构数字化转型加速，对金融科技解决方案的需求持续增长，相关企业盈利预期较为乐观。
- AIAgent：作为AI应用的关键载体，AIAgent正逐渐渗透到各个行业，实现智能化交互与任务执行。随着AI技术的成熟和应用场景的拓展，AIAgent市场规模有望快速扩大，盈利预期持续向好。
- 智能家居（消费）：随着人们对生活品质和便利性的追求，智能家居市场发展迅速。AI技术使家居设备实现互联互通和智能控制，市场需求不断攀升，相关企业盈利预期因市场的快速扩张而提高 。
- 无人机（低空）：无人机在物流配送、测绘、巡检等领域应用广泛，随着技术进步和政策支持，低空经济发展迅速，无人机市场需求增长，相关企业盈利预期呈现上升趋势。
- 无人驾驶（智驾）：随着传感器、算法等技术的突破，无人驾驶从概念逐步走向商业化应用。汽车智能化趋势下，智驾系统市场需求增加，相关企业盈利预期因行业的发展前景而提升 ，尤其是在高阶智能辅助驾驶将在2025年普及到10万元售价以上车型的背景下，市场空间进一步打开。财经观察官股市分析
