1、国务院：加强创业投资政府引导和差异化监管

2、央行行长潘功胜：把国债买卖纳入货币政策工具箱不代表要搞量化宽松

3、深化科创板改革，证监会发布八条措施

4、上交所：科创板将试点统一执行3%的最高报价剔除比例

5、涉及税收，17省份相继发布新政

6、*ST三盛、ST富通拟被终止上市

7、法国、意大利等七国赤字过高被欧盟调查

// 宏观预警 //

1、国务院：加强创业投资政府引导和差异化监管

国务院办公厅印发《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》，要求加强创业投资政府引导和差异化监管。持续落实落细创业投资企业税收优惠政策，实施符合创业投资基金特点的差异化监管。细化《私募投资基金监督管理条例》监管要求，对创业投资基金在登记备案、资金募集、投资运作、风险监测、现场检查等方面实施与其他私募基金差异化的监管政策，支持创业投资基金规范发展。

《措施》提出，健全创业投资退出机制。拓宽创业投资退出渠道。充分发挥沪深交易所主板、科创板、创业板和全国中小企业股份转让系统（北交所）、区域性股权市场及其“专精特新”专板功能，拓宽并购重组退出渠道。对突破关键核心技术的科技型企业，建立上市融资、债券发行、并购重组绿色通道，提高全国中小企业股份转让系统（北交所）发行审核质效。落实好境外上市备案管理制度，畅通外币创业投资基金退出渠道。

《措施》明确，优化创业投资基金退出政策。加快解决银行保险资产管理产品投资企业的股权退出问题。支持发展并购基金和创业投资二级市场基金，优化私募基金份额转让业务流程和定价机制，推动区域性股权市场与创业投资基金协同发展。推进实物分配股票试点。

2、央行行长潘功胜重磅发声，涉及房地产、货币政策、汇率

6月19日，央行行长潘功胜在2024陆家嘴论坛上发表题为《中国当前货币政策立场及未来货币政策框架的演进》的主题演讲。潘功胜表示，经过几十年的商业化、市场化进程，一些金融机构仍然有着很强的“规模情结”，并且以内卷、非理性竞争的方式实现规模的快速扩张，这是不应该的。对于一些不合理的、容易消减货币政策传导的市场行为，央行加强规范，包括促进信贷均衡投放、治理和防范资金空转、整顿手工补息等。短期内，这些规范市场行为的措施会对金融总量数据产生“挤水分”效应，但并不意味着货币政策立场发生变化，而是更加有利于提升货币政策传导效率；有利于均衡信贷增长节奏，缓解资源配置扭曲，减少资金空转套利，防范化解金融风险；有利于金融高质量服务经济社会发展及金融机构、金融市场健康发展。

潘功胜指出，从货币供应量的统计看，需要适应形势变化不断完善。我国M1统计口径是在30年前确立的，随着金融服务便利化、金融市场和移动支付等金融创新迅速发展，符合货币供应量特别是M1统计定义的金融产品范畴发生重大演变，需要考虑对货币供应量的统计口径进行动态完善。个人活期存款以及一些流动性很高甚至直接有支付功能的金融产品，从货币功能的角度看，需要研究纳入M1统计范围，更好反映货币供应的真实情况。

潘功胜表示，推出房地产支持政策组合，包括降低个人住房贷款最低首付比例、取消个人房贷利率下限、下调公积金贷款利率，并设立保障性住房再贷款，用市场化方式加快推动存量商品房去库存。在汇率方面，人民币汇率在复杂形势下保持基本稳定。今年主要发达经济体货币政策转向的时点不断推后，中美利差保持在相对高位。中国坚持市场在汇率形成中的决定性作用，保持汇率弹性，但同时强化预期引导，坚决防范汇率超调风险。

3、涉及税收，17省份相继发布新政

税务部门正与其他部门加强合作，强化税费征管，构建税收共治新格局。广东、上海、江苏、浙江等17个省份近年来都出台税费征管（及服务）保障文件。

// 中国债券预警 //

1、央行行长潘功胜：把国债买卖纳入货币政策工具箱不代表要搞量化宽松

央行行长潘功胜表示，中央金融工作会议提出，要充实货币政策工具箱，在央行公开市场操作中逐步增加国债买卖。央行正在与财政部加强沟通，共同研究推动落实。这个过程整体是渐进式的，国债发行节奏、期限结构、托管制度等也需同步研究优化。应当看到，把国债买卖纳入货币政策工具箱不代表要搞量化宽松，而是将其定位于基础货币投放渠道和流动性管理工具，既有买也有卖，与其他工具综合搭配，共同营造适宜的流动性环境。

2、证监会：优化科创板上市公司股债融资制度

证监会要求，优化科创板上市公司股债融资制度。建立健全开展关键核心技术攻关的“硬科技”企业股债融资、并购重组“绿色通道”。严格再融资审核把关，提高科创企业再融资审核效率。探索建立“轻资产、高研发投入”认定标准，支持再融资募集资金用于研发投入。推动再融资储架发行试点案例率先在科创板落地。

3、宝龙实业：“21宝龙MTN001”发生违约

上海宝龙实业发展(集团)有限公司发布公告称，由于受宏观经济环境、公司销售情况大幅下滑叠加影响，公司当前面临阶段性现金流匹配问题，“21宝龙MTN001”发生违约。

4、山东如意科技集团：新增失信被执行、资产冻结等事项

山东如意科技集团有限公司公告，新增失信被执行、资产冻结等事项，失信被执行案件的涉案金额超678万元。

5、国美电器：未能于6月17日按时兑付“20国美01”利息1400万元

国美电器有限公司公告，未能于6月17日按时兑付“20国美01”利息1400万元。由于国美电器的关联方业绩持续亏损，部分已资不抵债，且债务已逾期，面临诉讼，国美电器账面应收关联方款项无法收回。

6、城发环境：受到行政监管措施

城发环境公告称，公司及相关人员受到行政监管措施，因构成关联方非经营性占用公司资金，截至目前资金占用款项已归还。针对前述事项，公司未按规定及时履行信息披露义务。

7、中国银河证券：被执行人长春百盛天启经贸部分财产交付给公司

银河证券公告关于诉讼进展称，北京市第二中级人民法院裁定将查封财产的所有权及相应的其他权利作价1667.43万元交付公司，抵偿被执行人对公司所负的部分债务。此外，北京市第二中级人民法院扣划被执行人长春百盛天启经贸有限公司银行存款40.51万元，扣除执行费后，已发还公司。

// 中国股票预警 //

1、国办：落实好境外上市备案管理制度

国务院办公厅要求，拓宽创业投资退出渠道，充分发挥沪深交易所主板、科创板、创业板和全国中小企业股份转让系统（北交所）、区域性股权市场及其“专精特新”专板功能，拓宽并购重组退出渠道；落实好境外上市备案管理制度，畅通外币创业投资基金退出渠道。

2、证监会发布《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》

证监会发布《关于深化科创板改革、服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》，进一步深化改革，提升对新产业新业态新技术的包容性，发挥资本市场功能，更好服务中国式现代化大局。针对市场反映较为集中的新股发行高价超募、活跃并购重组市场、加强上市公司监管等问题，《八条措施》作出相应安排，既积极回应市场关切，也为下一步全面深化资本市场改革积累经验、创造条件。

3、证监会：优化新股发行定价机制，在科创板试点调整适用新股定价高价剔除比例

证监会要求开展深化发行承销制度试点，优化新股发行定价机制，在科创板试点调整适用新股定价高价剔除比例。完善科创板新股市值配售安排，增加网下投资者持有科创板股票市值要求。在科创板试点对未盈利企业公开发行股票锁定比例更高、锁定期限更长的网下投资机构，相应提高其配售比例。加强询报价行为监管，研究建立网下专业投资者“白名单”制度，对频繁高报价机构从严采取资格限制等措施。

4、证监会：支持科创板上市公司开展产业链上下游并购整合

证监会明确，更大力度支持并购重组。支持科创板上市公司开展产业链上下游的并购整合，提升产业协同效应。适当提高科创板上市公司并购重组估值包容性，支持科创板上市公司着眼于增强持续经营能力，收购优质未盈利“硬科技”企业。丰富支付工具，鼓励综合运用股份、现金、定向可转债等方式实施并购重组，开展股份对价分期支付研究。支持科创板上市公司聚焦做优做强主业开展吸收合并。

5、证监会：加强科创板上市公司全链条监管

证监会要求，加强科创板上市公司全链条监管。落实监管要“长牙带刺”、有棱有角，从严打击科创板欺诈发行、财务造假等市场乱象，进一步压实发行人及中介机构责任，更加有效保护中小投资者合法权益。完善信息披露豁免制度，支持科创板上市公司依法依规豁免披露商业秘密等敏感信息。强化监管政策正向激励，引导创始团队、核心技术骨干等自愿延长股份锁定期限。优化私募股权创投基金退出“反向挂钩”制度，对合理减持诉求予以支持。严格执行退市制度，坚决防止“害群之马”“僵尸空壳”在科创板出现。

6、上交所：科创板将试点统一执行3%的最高报价剔除比例

上交所有关负责人就在科创板试点调整适用新股定价高价剔除比例答记者问称，为落实《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》的有关意见，进一步加大网下投资者报价约束、引导理性报价，在科创板试点调整适用新股定价最高报价剔除比例。现行业务规则和行业倡导建议明确，最高报价剔除部分为所有网下投资者拟申购总量的1%-3%，实践中一般选择按照1%的剔除比例执行。为进一步加大网下报价约束，科创板将试点统一执行3%的最高报价剔除比例。上交所将在后续科创板新股发行与承销方案备案工作中，对发行人和主承销商执行前述安排的情况予以关注。

7、*ST三盛：收到股票终止上市决定

*ST三盛公告称，收到股票终止上市决定，公司股票进入退市整理期的起始日为6月27日，退市整理期为十五个交易日，预计最后交易日期为7月17日。

8、ST富通：深交所拟决定终止公司股票上市交易

ST富通公告称，公司股票连续二十个交易日的每日收盘价均低于1元，触及交易所股票终止上市情形，深交所拟决定终止公司股票上市交易。

9、奕东电子：公司及相关责任人收到广东监管局行政监管措施

奕东电子公告称，公司及董事长等相关责任人收到广东监管局行政监管措施决定书，因公司业绩预告与年度报告中披露的相关数据相比差异较大，扣非净利润盈亏性质发生变化，信息披露不准确。

10、科瑞思：已暂停一体成型电感产品生产

科瑞思公告称，公司于2021年试开展一体成型电感业务，主要模式为通过自主研发的生产设备为客户代工生产一体成型电感，该业务销售规模较小，占公司当年营业收入比重不足1%；后由于市场拓展不及预期，公司从2022年开始暂停该产品的生产。未来公司是否重启该产品的生产取决于市场需求情况，具有较大不确定性。

11、长江通信：未参与“车路云”相关项目

长江通信公告称，公司股票连续四个交易日涨停，累计涨幅46.46%，公司股票价格存在大幅上涨后下跌的风险。公司未参与“车路云”相关项目。公司不从事北斗导航业务。公司面向城市数智化业务领域，聚焦智慧公安、智慧应急、智慧城运、智慧交通等业务，智慧交通业务板块的收入规模占比不大，对公司的经营业绩不产生重大影响。

12、洛阳钼业：拟作价29亿转让新疆洛钼65.1%股权

洛阳钼业公告称，拟将所持新疆洛钼之65.1%股权作价29亿元转让予无关联第三方中信国安实业集团有限公司。

13、屹通新材：公司目前并不从事一体成型电感的生产

屹通新材公告称，公司目前并不从事一体成型电感的生产；目前合金软磁粉销售收入占公司整体营业收入比重较低，不足5%，公司合金软磁粉业务处于投入发展阶段，业务体量较小。

// 海外预警 //

1、法国意大利等7国赤字过高被欧盟调查

欧盟相关机构宣布，欧盟委员会针对法国、意大利、比利时、波兰、匈牙利、斯洛伐克、马耳他7国启动过度赤字程序，因这些国家新增债务过多，赤字过高。

2、欧洲央行对长期财政风险发出警告

欧洲央行警告称，面对人口老龄化和气候变化等带来的巨大长期财政风险，欧元区成员国必须立即着手削减债务。欧洲央行称，这些因素单独看就已经足够具有挑战性，而各国将同时面临所有这些挑战。现在就需要采取行动，特别是竭力应付高利率高负债的国家。

3、苹果暂停研发下一代高端头显，目标明年年底前推出更平价Vision产品

消息称，苹果公司已暂停下一代高端Vision头显的研发工作，同时仍努力争取在明年年底前推出一款价格更低廉、功能更少的Vision产品。

4、利空突袭！万亿巨头被美国起诉

全球知名软件公司——Photoshop和Acrobat的制造商Adobe遇到大麻烦。美国联邦贸易委员会（FTC）正在对软件制造商Adobe及其2名高管采取行动，因为他们隐瞒其订阅计划的提前终止费，欺骗消费者，并使消费者难以取消订阅。目前，FTC已向美国联邦法院提起诉讼。

5、通用DRAM需求尚未恢复，三星和SK海力士相关工厂开工率80%-90%

调查显示，通用DRAM恢复趋势不及NAND闪存。目前三星电子和SK海力士通用DRAM厂开工率为80%-90%，较今年年初的70%-80%小幅增加，但尚未达到“全面启动”水平；供应仍然比需求占优势，主要原因在于智能手机、PC、服务器市场增长势头放缓，未能带动需求。与之形成鲜明对比的是NAND闪存，随着AI带动eSSD等需求恢复，三星、SK海力士相关工厂在二季度已转为全面启动机制，铠侠近期开工率达到100%。

6、瑞士金融监管机构停止针对瑞银的反垄断调查

瑞银瑞士信贷合并后，瑞士金融监管机构停止针对瑞银的反垄断调查。

// 金融同业预警 //

1、潘功胜：关注一些非银主体大量持有中长期债券期限错配和利率风险

央行行长潘功胜表示，金融市场快速发展，给中央银行带来新的挑战。美国硅谷银行的风险事件启示我们，中央银行需要从宏观审慎角度观察、评估金融市场的状况，及时校正和阻断金融市场风险的累积，当前特别是要关注一些非银主体大量持有中长期债券的期限错配和利率风险，保持正常向上倾斜的收益率曲线，保持市场对投资的正向激励作用。

2、方星海：很难说一级市场不存在，这有点夸张

证监会副主席方星海强调，私募股权基金和私募创投基金是促进科技创新的一支非常重要的力量。据中国基金业协会统计，今年一季度PEVC基金一共投了4438个项目，投出去资金总和为1915亿元。比以往慢一点，但是1915亿元是一季度数字，如果考虑全年，投资数量会接近八千亿到一万亿，这样一个投资规模，很难说一级市场不存在了，这有点夸张。

3、证券业诉源治理深化行动全面铺开

中国证券业协会近日在行业内发布《关于进一步深化证券行业诉源治理工作的通知》，旨在进一步提升行业矛盾纠纷预防化解能力和法治化水平，深入推进证券领域诉源治理，切实保护投资者合法权益，为金融高质量发展提供坚实保障。

4、六大券商融资利率杀穿5%，有券商人士透露4.2%是盈亏线

调查显示，券商行业打响新一轮价格战，6家券商融资年利率已杀到5%以下，甚至有券商低至4%！某大型券商人士表示，融资利率若低于4%，就基本不赚钱。一家小型券商人士则透露，公司两融综合含税成本约为4.2%，这是盈亏线。

5、券商今年以来“瘦身”超9200人，结构性变化凸显，分析师逆势增长

今年以来证券从业人员结构悄然发生变化。截至本周一，券商共有34.59万从业者，较年初减员逾9200人，主要是一般证券业务人员、证券经纪人减少所致。

6、多家券商被罚

6月以来，至少有5家券商或从业人员接到监管罚单。有的券商人员未按约定的执业地域范围展业；有的与投资者约定分享投资收益并分担投资损失，谋取不正当利益；有的券商私下接受客户委托买卖证券；还有的券商人员未告知投资者交易佣金比例等。

7、“入池”标准各异，红利基金“同名不同命”

今年以来，A股市场红利风格持续走强，但红利主题基金今年以来的业绩表现却呈现出明显的分化，收益率首尾相差已突破40个百分点。结合今年的行情表现，业内人士表示，配置电力、公用事业、交通运输以及港股红利资产的基金收益表现突出，而配置小市值风格、消费、信息技术等板块的基金表现则不尽如人意。

8、“债牛”行情下锁定盈利，年内超千款理财提前终止

数据显示，今年以来截至6月13日，提前终止的净值型理财产品共1053款，去年同期为878款，同比增加175款，增幅19.93%。事实上，从理财净值化转型以来，这一现象就时有出现，但今年数量格外多，甚至有产品比原计划提前了5年之久，这也和银行系理财子公司开始更关注投资者体验有关。

9、QDII基金频频提示高溢价风险

今年以来跨境ETF高溢价现象频繁出现，相关机构也频频发布溢价风险提示公告。据粗略统计，年内基金市场发布相关溢价风险提示公告超过300次。

10、多家金融机构股权被密集转让

近一年，已有重庆国际信托、山西信托、中信信托等多家信托公司转让所持金融机构股权，涉及银行、券商、基金、消金公司等。

11、监管现场检查！这些基金机构被“选中”

上海证监局发布《证券基金经营机构、基金托管人及基金服务机构2024年现场检查双随机抽取结果公示》显示，共11家证券基金经营机构、基金托管人及基金服务机构被抽中，上海证监局将对这11家机构适时开展现场检查。

12、深交所向万和证券采取书面警示的自律监管措施

深交所向万和证券采取书面警示的自律监管措施，因其客户发生违规减持情形时，公司未能按照规定拒绝委托等措施限制其违规减持行为。

13、年内5只基金募集失败

截至6月19日，年内共有5只基金募集失败。除1只为FOF外，其余4只均为权益类基金。值得一提的，年内5只基金募集失败，已经是公募市场近三年来最佳表现。

// 行业预警 //

1、工信部：引导企业减少单纯扩大产能的制造项目

工信部对《锂离子电池行业规范条件》和《锂离子电池行业规范公告管理办法》进行修订，现予以公告。其中明确，引导企业减少单纯扩大产能的制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。

2、“5·17”楼市新政满月：多城成交量激增，价格普遍下滑

距“5·17楼市新政”出台已过去一个月，检验政策成效的时候到了。6月17日-18日，梳理上海、广州、深圳、武汉、成都及杭州等多个具有代表性的城市近1个月楼市数据发现，上述城市近期房屋成交量均实现攀升。不过，多城都存在着“以价换量”的情况。

3、“强制运费险”遭商家炮轰，被指存三重罪

又是一年“618”电商大促时。相比往年，今年却有商家高呼离场，公开表示“今年不做618”。平台“强制运费险”成为不少电商，特别是中小电商离场导火索。

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