利好兑现是利空。

当大家都想大干一场的时候，结果就被大干了一场。

看了下历史记录，貌似最近六年，开完会后的一周左右时间，大A实现了5跌1涨，唯一上涨的一次是19年。

也就是说，历史规律告诉我们，年底会后A股上涨的概率，只有可怜的16%，而下跌的概率，则高达84%。

不要掉入预期的陷阱

会后的第一天，周五大盘大跌了近70个点，又回到了3400点以下。

对此，不少人把周五的大跌，归咎于会议内容低于预期。

其实，这完全属于不懂政治，也是掉入了预期陷阱。

因为，只要你稍微懂点中国国情，就应该知道，周四会议的内容，是不可能超出周一会议的框架。所以，它就不可能有超预期的内容出现。

因为，“人越少的会议越重要”，在中国所有的会议中，周一的这种会议才是最重要的，我D的所有决策，都是出自这种会议，其它所有会议的内容，都不可能超出这种会议的大纲。

与其说是周四会议内容低于预期，还不如说是利好兑现后，导致的市场大跌。

与此同时，3500附近压力较大，是国庆以来的密集成交区，有效突破3500之后，大盘可能很快就会往3674以上走。所以，3500附近出现反复争夺，也是非常正常的。

另外，我们也不要掉入预期的陷阱。

记得今年6月份的时候，哥就已经讲过了：

“不要指望现在会下猛药，因为这次与08年完全不同，下猛药是没有任何用处的，只会白白浪费掉一张王牌；现在的中国经济，需要的不是猛药，而是连续三五年的持续放水，等待房地产见历史大底，等待中国经济结构转型成功。”

因此，对于短期政策过高的预期，都是不切实际的幻想。

经常会有经济学家呼吁，国家发个十来万亿的消费券，把消费刺激起来。

其实，这种观点纯粹是瞎扯淡，如果发个十来万亿的消费券，就能解决经济问题了，国家早就发了，如果真这样干的话，最终的结果，不仅会是一地鸡毛，还会白白浪费十来万亿。

与其白白浪费钱来发消费券，还不如好好想想，如何把股市干到4000点以上，甚至5000点左右。

当上证指数涨到5000点之后，即使国家不发一分钱的消费券，消费的问题还会是问题吗？去看看07年或15年，那时中国的消费是多么的牛逼？

还有今年国庆期间，很多人去看房看车出去旅游，不就是因为那段时间股市暴涨吗？

美帝的消费那么牛逼，不也是因为美股一直牛逼吗？

不必担心大盘的问题

周六的时候，在圈子最新的《每周策略》中，哥很明确的告诉了大家，不必过多担心大盘的问题，大盘没啥问题，大不了再回到60天均线附近后，再往3500以上走。

何况，现在大盘还在趋势线之上，依然还是突破形态。

周一的会议，已经为明年定下了基调：适度宽松的货币政策。

这是自08、09年以来，中央再次提出“适度宽松”的货币政策，这意味着水龙头将再次打开，将再次大放水。

只要放水，股市就一定会涨。随着货币政策由“稳健”，转为“适度宽松”，股市也必然继续走牛。

所以，大盘根本就没啥问题。

与其担心大盘，还不如好好想想如何选股。

新主线，新龙头

自9月下旬以来，已经反复讲过，这轮牛市的主线，是新质生产力，而科创芯片、人工智能、低空经济、人形机器人、智能驾驶、商业航天等新质生产力品种，则将是这轮牛市主要的主线品种。

过去近三个月，科创芯片、低空经济与人形机器人，先后当过市场主线品种，而最近又转到了人工智能。

很显然，字节AI成为了市场新主线，也是当下市场的最强音。

去年上半年的时候，曾经在星球上和大家说过，中国所有的高科技公司中，最有希望搞成功AI的，将是字节跳动。

因为它，既有钱，又很懂用户体验，更有AI技术积累，还有海量的数据与用户，占据了天时地利人和。

中国的人工智能，经过近两年的角逐，字节跳动后发先至，成功锁定了中国AI龙头的位置，而且大幅拉开了与竞争对手的差距，在全球仅次于OpenAI，而且还比OpenAI有钱。

因此，本轮牛市周期，我们对于人工智能的投资，特别是AI应用的投资，需要重点关注字节AI产业链。

字节AI产业链的投资机会，主要可以分为几大类：字节AI算力合作伙伴、字节AI数据合作伙伴、字节AI内容合作伙伴、字节AI端侧合作伙伴。

关于字节AI的投资机会，还有最新的金股，在《每周策略》中，已经讲得很详细了，在此不再重述。前两周，在和讯财道的股票组合中，其实也提前配置了部分字节AI概念，同时，也是ASIC AI推理芯片方向。

周五晚上，美股的ASIC芯片龙头，博通股价暴涨近25%，成功站上了万亿美元大关。随着AI应用时代的到来，ASIC AI推理芯片将成为AI算力的最大增量，博通将取代英伟达，成为全球AI算力的新龙头，A股的ASIC芯片概念，也将成为新的宏大叙事。

对于字节AI主线，很明显，现在也只是主题投资，只能轻仓小赌怡情，或许要等到明年春节后大跌一轮后，才适合把仓位加上去。