私行AUM逆势增长
作者：郑嘉意
编辑：松壑
在银行业息差收窄、中收乏力的2024年，仍有一项指标仍在“狂飙”。
企业预警通数据显示，我国私人银行AUM与客户数持续走高。
截至2024年中，工、农、中、建、交“五大行”私人银行AUM总额突破13万亿、客户数达105万户，分别较年初增长7.86%、10.24%。
增速虽不及2019-2022年间的高峰，但仍远高于零售业务整体表现。
例如同期，工行私行AUM、客户数两项数据分别增长11.07%、12.59%，增速较零售AUM、客户数增速高出5.95个、11.37个百分点；
农行私行两项数据，亦较零售整体高出3.16个、10.03个百分点。
这一趋势同样存在于股份行与头部城农商行，例如同期的浦发零售AUM增速告负，但私行AUM仍保持了6.35%的正增长。
对高净值人群而言，利率下行叠加资产价值不确定性加剧，亟需专业机构帮助资产增值；
缺少增量的银行，更是看好私行客户远胜下沉客群的资产质量与潜在金融需求。
双向奔赴之下，即便是财富管理缩水的“至暗时刻”，私人银行这颗“皇冠上的明珠”，仍散发出恒久的光芒。
01
8家“万亿”私行
据中国银行协会披露，截至2023年底，中资私人银行资产管理规模已达24.6万亿元。
截至2024年中，市场中私行AUM超万亿的银行，预计仍为8家。
国有大行仍具备显著规模优势，“宇宙行”工行以3.41万亿的私行AUM、29.6万户的客户数领先同业，增速亦为国有大行之首；
平安暂列已披露数据的股份行之首，私行AUM已接近2万亿，但增速稍显乏力。
素有“零售之王”之称的招行，在私人银行业务则略显神秘：
一是2023年起，招行一改往年高透明的信披原则，不仅未能公布陆家嘴理财客户、超高净值客户等细分类别占比，更是不再披露私行AUM具体数字与客户户均资产水平；
二是作为国内首屈一指的财富管理“玩家”，招行私行“入会”门槛为月、日均总资产1000万元，远高于其余各行600万元标准。
独树一帜的“门槛”与模糊的披露标准，使得市场对招行私行近两年的规模水平有诸多猜测。
不过截至2022年底，招行私行AUM已达4.18万亿元、户均资产2735万元，各项指标均是大幅领先；
截至2024年上半年，暂未有银行的私行AUM突破4万亿元，仅有平安私行户均资产高于招行，超过2000万元。
与“头号玩家”的距离，并没有打消各行积极性。
财富管理业务受挫的下行周期，亦是抢夺市场份额的关键时期；未来一旦权益市场持续上升、投资需求重燃，手握大量“筹码”的机构仍有机会实现一场漂亮的“翻身仗”。
这一预期下，各银行缩水的中收也与私行AUM形成了鲜明的对比：
即便基金、保险双双降费，财富管理收入持续下滑，各行仍旧不遗余力地将私行AUM与客户数增速维持在5%以上。
其中宁波银行、北京银行、浙商银行客户2024年上半年增速均高于15%；平安与中行私行客户增速虽为国股行之末，但超1500万元的户均资产仍显著高于同业。
02
多维度发力
长期看好的逻辑下，各机构发力私行的方式不止于简单的拓客。
综合各银行发展方向，当下各行对私行财富管理业务的“重塑”，已涉及组织架构、团队搭建、服务逻辑等方方面面。
例如南京银行在2024年末的组织架构调整中，将“私人银行部”更名为“财富管理与私人银行部”，由成立3年的原私人银行部承接财富管理业务；
此前，南京银行曾希望将私人银行部打造为全行的“资产配置中心”“利润中心”“公私联动中心”。
不久前，北京银行也进行组织架构调整，形成零售条线“一个统筹部门”与“四大利润中心”，私人银行部即为四大中心其中一员。
一些银行的私人银行，甚至已不再局限于零售部门之下。
例如兴业、中信以对公业务见长，就更善于开启公私联动，以对公业务哺育私行。
持牌专营以来，兴业开启私行直营中心建设，以中心为阵地集中资源，并在2024年打造“X+1+1+N”经营阵型服务模式。
其中，“X”指包括理财经理和企金客户经理在内的维护团队；“N”指兴业集团各子公司及银行各条线专家顾问团队。
据中报披露，上半年公私一体化联动拓客，已带动私行客户同比增长20.18%、财富管理服务信托新增规模增长278.58%。
此外，家族传承服务正在成为私行拓客的新阵地。
近年来，伴随着第一代民营企业家步入代际传承节点，能够提供财富管理、家庭治理、企业经营等需求的家族办公室等业务，也成为不少私人银行的新方向。
当下，工行、建行、招行、平安等机构的私人银行，均已推出家族办公室业务。
例如工行构建“4+1+N”多层次金融服务体系，提供包括家族信托、保险金信托、家庭服务信托、家族办公室；
招行“全权委托”团队已嵌入家族办公室体系，可依托全球分行协同，为客户提供跨境资产配置服务。
北京银行私人银行相关负责人就曾在近期指出，目前家族信托客户需求个性化较强，既有避险等需求，也有传承、慈善等考虑。
“作为家族信托的先行机构，我们也主动放弃了标准化操作模式，专注于客户个性化需求的满足。”该负责人称“目前也在不断开拓家族办公室等服务，未来希望提供长期陪伴。”
