如果说“股权交易是这个世界上奔赴财富自由的绝佳捷径。同时，它也是这个世界上加速财富缩水的超级鬼魅”，不知聪明的交易者们都会做何感想？

同时具有“巴菲特的黄金搭档”、“幕后智囊”、“最后的秘密武器”等标签的查理·芒格，是全球股价最高的伯克希尔·哈撒韦公司副主席，截至2023年11月28日99岁去世时，芒格的身家为26亿美元。

在查理·芒格无比成功的投资生漄中，沉淀出一系列对广大交易者极具借鉴意义的“交易误区”——

一、无视陷阱的误打误撞

市场中存在着各式各样的无形陷阱，坠入其中就意味着“交易者奔赴财富彼岸的可能性将极速趋变小。倘若举债交易出现亏损，则只有凭借超常的高回报率才可能快速回本。换句话说，许多投资机会已变得毫无意义了。

这或许正是股神巴菲特和查理·芒格无限看重本金的核心机理了吧！

二、主见缺失的轻信盲从

投资过程中对分析师建议的过份依赖，必然使交易者的交易机会与盈利空间受分析师自身利益的影响而扭曲。事实上，当交易者面前只有一条路可走，而且这条路还是其他人指给你的话，那么这条路往往大概率会通向万丈深渊！

记住，永远不要让自己的脑袋沦为他人思想的“跑马场”。

三、迷信指基的篮子定投

芒格告诉交易者，投资一只指数基金的所获回报并不会比普通交易者的最终结果好到哪里去。

在当今的财富社会里，许多人会自嘲，自己的收入是被少数人的巨额财富平均，才勉强达到全社会的平均水平。同样，指数基金的收益水平对优秀公司个股而言，永远是向下平均的作用。

除非你真的不愿意自行思考，否则永远不要去投指数基金。换句话说，指数基金永远不可能为你帶来可观的理想收益。而且，一旦在高位入局，指数基金同样会带你掉入万劫不复的万丈深渊！

有一点尤其需要提醒广大交易者：在芒格的世界里，当别人都在抛出时，他却开始买入，这对总是随大流的那些人来说无疑是非常困难的。

四、基于预测的恣意豪赌

芒格说过，“预测从来不是我的强项，而且我也不依靠准确的预测来赚钱。我们往往只是买入好的公司，并一直持有”。

有句话说得好，那就是——“金融媒体上关于股市将要发生什么事的戏谑，对他而言都是无谓的噪音”。对芒格来说，唯一可以预测的是，股市的疯狂过后惨淡的股价通常就会随之而来，但准确的时间谁也无法预知，交易者所需要的就是空仓后的耐心等待。

1929年的“大萧条”和1932年的经济危机给股市带来毁灭性的打击，直到二十多年后的1954年，道琼斯工业平均指数才回到1929年的高点。

许多人在股市大幅回撤的过程中失去了他们的所有财富。因此，在之后的近30年里，公众交易者普遍对股权交易敬而远之，可谓是“一朝被蛇咬，十年怕井绳”。

显而易见，想要从市场中捕获一支绝佳的高回报个股并数十年风雨同舟实属不易，但历经一次无常意外就完全可以把无数人的生活拖至黑暗之极的“十八层地狱”！而且，这也绝非什么危言耸听。

因此，尽量别犯愚蠢的错误远比尽量表现得很聪明要重要得多。在交易结果中拥有长期优势的交易者大多具有这样的个性特征。另外，想一想“死于河水的会水人”，必然会对这一点产生更为深刻的理解！

五、急功近利的一夜暴富

一夜暴富的极致渴望是超级危险的，可悲的是大多数人根本意识不到这一点。并且，还极有可能正沾沾自喜地沉迷其中，做着海市蜃楼般的黄粱美梦！

通过股权交易快速致富，必然意味着“对标的个股的短期价格走势进行豪赌。一方面，盘面的短期走势几乎与对应标的的实际长期价值毫不相关。另一方面，影响短期走势的突发事件，普通交易者根本不可能在获取信息的速度上占得先机。

复利效应在许多普通交易者的脑际树起了无限美好的幻境，他们不时计算着，一个点的N次复利叠加会给自己带来多大的理想收获。于是追逐极短期收益成了他们日常交易过程中的孜孜所求。正因为如此，许多交易者始终深度沉迷于一夜暴富的精神迷幻剂中，任由自己的血汗本金在不知不觉中持续性地灰飞烟灭！这或许也是大多数交易者深陷亏损的致命原因之一。

六、极度偏执的妄加杠杆

通过使用杠杆无疑能放大微小价格波动带来的收益，但如若事与愿违的情况发生，杠杆也会造成巨大的损失。

普通交易者更应该知悉杠杆的双刃剑效应。应为众所周知，大多数普通交易者为数不多的血汗本金，通常是“赚得起赔不起”的。一次加杠杆后股价的大幅回撤极有可能使数十年的财富积累化为乌有，如此极端的遭糕情况普通交易者往往是无力承受的。

年轻时经常使用杠杆套利的芒格，随着年龄的增长，日渐清楚地意识到杠杆中潜藏的巨大风险。在后来的投资生涯中，他总是极力避免杠杆助力，并且只看重企业的长期经济价值，而不是股价的短期波动。

七、看似不错的分散投资

“鸡蛋不要放在一个篮子里”，是投资领域流传甚为广泛的流行语。然而事实上，分散投资并非普通交易者避免亏损或走向盈利的有效途径。

《查理·芒格的投资思想》中这样写道：“崇拜分散化投资，我觉得这种观念太疯狂了”。他认为，“持有50种甚至更多的股票资产组合，通常意味着上涨股票的盈利和下跌股票的亏损将互相抵消”。因此，提供分散化投资服务的专业顾问永远不会看起来非常好或是非常糟糕，他们总是处于差不多的状态。

笔者曾经有位股友，一百多万本金持有五十多只个股，交易途中很难见到朋友脸上持续性的阳光灿烂，最终还是销户出局去另辟蹊径去了。

芒格认为，如果我们的股票池子里只有少数几只个股，那么我们就可以更好地盯紧它们。对普通交易者而言，防范风险的关键之处在于深刻了解个股的基本面，从而确定个股未来的发展潜力，而绝非稀里糊涂地持有一大堆股票就能降低风险。

结语

富在术数，不在劳身，利在局势，不在力耕。唯有早日走出误区，方能开辟股权交易之致盈天地！