6月外贸数据出来了，以美元计，6月份中国对外出口3078.5亿美元,增长8.6%;进口2088.1亿美元,下降2.3%;顺差990.5亿美元。2023年6月顺差706.2亿美元。上半年，中国对外出口17075.7亿美元，增长3.6%;进口12725.8亿美元,增长2.0%。上半年顺差4349.9亿美元(去年上半年4086.9亿美元)。由此基本可以确定，今年全年贸易顺差又会在8000亿美元以上，甚至不排除到9000亿美元附近，因为下半年９月以后才是出口旺季，12月份才是出口高峰。 以人民币计,今年6月份中国对外出口21871.3亿元人民币,增长10.7%;进口14834.1亿人民币,下降0.6%;顺差7037.3亿元(去年6月顺差4912.5亿)。上半年出口121298.4亿人民币,进口90389.8亿人民币,顺差30908.5亿,去年上半年顺差28159.1亿元人民币。 这些数据如何判断呢？ 第一，以美元计，出口规模在高位，而且还有增长。这个不容易。 第二，增速，以美元计，上半年为3.6%,6月份为8.6%,显然后面是在加速出口。形势向好对吧。 第三，近似毛利率，以美元计，上半年为25.47%，6月份为32.17%,表明6月份出口在走向高端。整个上半年的近似毛利率为25.47%,6月份达到32.175%,提高了6.7个百分点,这个升得很快。表明中国出口产品毛利率在迅速提高，改善情况很好，产业升级效果不错。换句话来理解，就是上半年出口100美元，我们能挣25.47美元,但到6月份,出口100美元,我们能挣32.175美元,表明咱们通过出口挣钱更多了对吧。 第四，以人民币计，规模在高位就不讲了，上半年出口增速达到6.9%,6月份增速达到10.7%,很显然越到后面速度越快。超过10%的增速，不低的。 第五，近似毛利率，上半年为25.48%，比美元计的略高点;6月份的近似毛利率为32.176%,也比美元计的略高一点。 第六，出口数据表明，中国产业升级策略是比较成功的，还有，进出口数据表明，中国的进口替代国产替代策略也是比较成功的。证据在哪里呢？中国成功实施进口替代策略，然后进口就少了，所以无论人民币计的还是美元计的进口增速都低于出口增速对吧，就是原来需要进口的国外先进产品，现在不用了，自己能生产了。中国产业升级策略比较成功，主要体现在近似毛利率上，中国出口产品的毛利率在走高，是因为我们从过去的低端产品出口大国，变成现在的中高端产业链条上的产品出口增速很快。比如通用机械设备，增速达到11.8%,自动数据处理设备及其零部件的增速为6.9%;家用电器的增速为14.8%,集成电路增速21.6%(芯片现在成为中国出口增速最快的产品之一),汽车增速18.9%,液晶平板显示模组增速11.8%,船舶增速85.2%。这是产业向上突破、产品向上突破的最好证明，这也就是产业升级的结果对吧。 每年9月份开始，进出口旺季才会来临。因此，下半年有9、10、11、12四个月的出口旺季，估计到时中国贸易顺差还会扩大。因此，今年保守估计，外贸顺差8500亿美元，好的话有可能达到9000亿美元左右。这表明今年的出口情况会很不错，做外贸的，特别是高端产品外贸的，肯定都能挣到钱。 但这会带来西方的围剿。一方面美国竞选，中国一定会被拿出来说事，外贸这么大的收获，美国人眼里、心里都不会痛快，还有欧洲，也一样。所以我们看到北约峰会的矛头已经指向中国了。当然，这是政治上，但政治是美国和北约的理由，是借口，经济才是他们的目的。他们会联合起来对中国经济进行全面的围剿。问题不在这里，中国经济的韧性很强，中国关键是产业向上突破，产品向上突破，然后成本向下突破，这导致中国产品在全球具有特别明显的优势，加之全产业链，这会导致美国和欧洲对中国产品具有越来越强的依赖。如果他们硬性地要制裁，那么他们的通胀问题就会来。所以到时要看双方谁更能扛，到底是他们能扛还是我们能扛。在这个问题上，我认为他们不及我们，咱们中国人民的忍耐力更强。但打个几年贸易战，对中国损伤自然不会小的。 上半年社会消费品零售总额增长3.68%,从去年的227588亿元增长到今年的235969亿元;其中6月份从39951亿元增长到40732亿元,增长1.95%,表明消费和外贸情况刚好相反,增速是前快后慢。所以从这个角度来看就知道，全球贸易对中国好处多多，所以中国自然就会是全球化的主力。跟历史上的任何时期一样，中国只要能跟全球做生意，中国人就能挣全球的钱。历史上一再发生的故事，现在又再次重演。 但对中国人挣钱的事，美国和欧洲是急眼了的。所以后面围堵必然发生。然后投资因为政府没钱，增速不可能快。消费呢，老百姓又不愿意消费。所以，6月份的数据刚好证明了我的一个设想，中国需要一波大牛市，既不让中国资产落入犹太资本和盎撒资本设计的陷阱，又可以通过一波大牛市拉动中国资产上涨，然后修复全国中产家庭的资产负债表，并最终拉动城市消费复苏。这是我从6月份的进出口数据、消费数据中能解读到的内容。 前面讲得很清楚，大牛市，主力中军必然是成长股和硬核科技股。在我们团队研究的股票中，代表就是芯片设备股。今年我反复强调可以伴随大家一轮牛市的三类股票，要么真价值，要么真成长，要么真硬核（参见《公司分析（十二）：对美日两大垄断霸主的强势国产替代+芯片设备硬核科技+高成长=未来大牛》的相关分析。这家公司是典型的真硬核+真成长，前期低点对头年的市盈率为31.888倍,如果考虑成长性,低点对当年的市盈率在25倍左右，不排除还要低些。从公司的成长性来看这个定位,它即使不是真价值,也离真价值不远。因此,这只个股值得高度关注）。 本轮2浪调整，我们判断深成指的支撑依然有效。它后面的支撑点位大家可以参考《大盘分析（一）：从深成指看两市砸锅卖铁买股票的点位》，支撑线二到时依然有效，当然，千万要注意也不能太过死板。支撑线三看能不能到，估计到的可能性不大。