今天是周日，股市不开盘。

上周二到上周五，股市全线爆炸。

短短四天，主要核心宽指全都暴涨10%以上。

两市成交额从5500亿飙升到15000亿。

如果不是上周五上交所关键时刻掉链子，估计能到2万亿以上。

要知道，即便20年牛市单日最高成交额，也不过17398亿。

港股更变态，

自从8月6日我们双倍发车港股组合以后，就一路上涨。

至今恒生指数大涨23%，恒生科技指数暴涨33%。

这波上涨后，我们的投资组合收益几乎全部翻红。

医药组合——悬壶济世实盘收益来到5.3%

港股组合——进击的紫荆花实盘收益12%

均衡稳健组合——步步为盈实盘收益5.04%

定投组合——幸福周周投实盘收益距离翻红也仅剩一步之遥。

（PS:跟投时间和仓位不同，实盘收益会不一样）

沉寂了近四年，如今股市全线暴涨。

反转之路似乎已经开启，

整个市场都处于一种久旱逢甘霖、极度狂热的亢奋状态。

不过在道人看来，对于在座的大多数朋友而言，当下最重要的一件事：

冷静下来，理性思考，

下一步资产到底该如何配置？该如何把握节奏？

国内债市崩盘了

股市这边极限暴涨，债市却开始极限暴跌。

尤其是过去两年持续走牛的长债，几乎是崩盘式暴跌。

上周二到上周五，短短四天，

十年国债ETF大跌1.13%，

30年国债ETF更是暴跌4.16%！

光是上周五单日，就跌了2.87%。

其实关于长债的风险，道人这两个月也反复提醒过。

上个月聊资产配置时，道人刚刚强调了尽可能投短债别投长债。

就是为了避免大家遇到当下这种行情。

长债崩盘背后，本质上是市场预期的扭转。

过去两年大家都不看好未来经济，所以风险偏好也很低，

一有钱就存进债市，推动债市节节高升。

上周各种核弹级政策出台后，市场感觉未来经济又有希望了，

所以很多人开始卖出债券，买入股票。

这个信号大家一定要重视！

如果未来基本面数据不是太差，在政策刺激下债市资金持续流入股市和实体经济，那么基本面可能会提前反转。

因为资金本身具有反身性，

说白了就是即便当下基本面没改善，但如果投入到股市和实体经济的资金越来越多。基本面也会被资金推着改善。

这可能会导致一个现象：

按照常规节奏，基本面可能再过1—2年才能见底反转。

但在资金的反身性下，只需半年甚至一个季度就见底反转了。

一旦基本面正式反转，叠加波涛汹涌的资金面，

市场就会迎来股价暴涨+业绩飙升的“戴维斯双击”。

这种行情抓住了，轻则三五年工资到手，重则直接改变命运。

如何应对当下行情？

对于大多数普通投资者而言，当下一定要想清楚的一件事：

在当下这个充满变数的关键节点，到底该如何配置资产，把握节奏？

道人的策略一向是先求不败，而后求胜。

在做好风控的基础上，尽可能把握市场机会。

当前国内的情况有两种：

（1）基本面反转，股市彻底走牛，长债崩盘

（2）基本面不反转，长债继续向上，股市继续向下

在后续经济数据和企业业绩出来前，没人知道会怎样，充满不确定性。

（PS：在政策面和资金面的轰炸下，A股和港股的估值中枢多少会提升一些。）

道人当然知道，很多专家和所谓大投资大V最近可能都在言之凿凿：牛市要来了！

但市场从来无法预测，所有的牛市和熊市，都只存在于历史的后视镜里。

我们能做的，从来都不是押注预言，而是应对、应对、还是TMD应对。

包括道人之前提示港股抄底机会、提示国内长债风险……

从来都不是预测，而是基于逻辑和客观数据的应对。

海外的情况相对来说比较简单：

（1）在老美降息周期下，美债大概率继续走牛，这可能是当下确定性最高的投资机会。

（2）如果后续老美经济数据和企业业绩无法保持之前的高增速，高估的美股大概率会回调。

所以道人的策略也很简单：

1、美债、黄金打底，先求不败，这样万一国内基本面起不来，股市长期阴跌或三次探底也不至于伤到元气。

2、密切观察基本面和资金面，在这两者没有明显恶化的情况下，加大A股和港股优质股票资产的投资力度，避免踩空下一轮“牛市”。

目前道人的美债仓位是92%，黄金（股）仓位是80%左右。

权益类资产（主要是港股和A股）仓位65%左右。