6月8日，昆药集团公告，公司拟与关联方华润三九签署股权转让协议，以自有或自筹资金人民币17.91亿元收购华润三九持有的昆明华润圣火药业有限公司51%股权。
交易完成后，华润圣火将成为昆药集团的控股子公司。
此消息一出，昨天昆药集团的股价还反应平淡，但今天反应剧烈，放量大跌5.35%，以20.00元收盘。
今天反应为什么如此强烈呢？下面来了解一下。
昆药集团是云南省的一家国有企业，实际控制人是中国华润有限公司，后者由国务院国有资产监督管理委员会100%持股。
昆药集团主营：药物研发、生产及销售等领域。聚焦精品国药、老龄健康-慢病管理两大核心业务领域。
昆药集团在中药生产行业排名第十六，最新总市值151.4亿元，股东总人数2.76万户，其中机构312家，持股占比64.65%，这只股票机构持股占比较多，散户人数较少。
下面用三板斧估值法，从四个方面试着对昆药集团进行估值分析。
用分红估值法估值
昆药集团历年分红
昆药集团23年计划每股分红0.2元，按现在价格20元计算，股息率是1%，较低，分红较少。
社会利率取一年期贷款利率3.45%，0.2除以3.45%得5.8。
即用分红估值法估计，昆药集团的股价应该是在5.8元左右，这就很低了，性价比较低，下面再看看市盈率估值的结果吧。
用市盈率估值法估值
昆药集团24年一季报
昆药集团2023年，实现营业收入77.03亿元，同比下降6.99%；归母净利润为4.45亿元，同比增长16.05 %。
今年第一季度，实现营业收入18.53亿元，同比下降3.01%；归母净利润1.19亿元，同比下降9.41%。
昆药集团每年个季度归母净利润同比
从两报来看，业绩不太理想，营收与利润双降。
估计收购华润圣火后，利润可能会有所增长，所以假设24年归母净利润同比增长15%，则每股收益是0.68元，市盈率取20，20乘以0.68可得13.6，即24年的估值可能是在13.6元左右。
机构对昆药集团以后三年的盈利情况给出了预测。
机构预测昆药集团
按机构预测的进行估算，昆药集团今后三年的估值分别是20.02、20、20元左右。
从基本面评估分析23年年报显示，昆药集团的经营现金流是3.561亿元，净利润是4.541亿元，经营现金流比净利润得0.78，这个值比参考值1小很多，可见昆药集团的盈利质量较差，现金流差。
查看资产负债表，应收账款25.51亿元，占营业收入77.03亿元的33.12%，销售款拖欠严重；存货16.88亿元。这两项合计40多亿元，占用资金较大，是现金流差的主要原因。
毛利率是44..82%，较高，利润较多。
净资产收益率是8.64%，较低，盈利能力较弱。
负债率是40.04%，较低，负债较少。
归母净利润同比增长16.05%，但今年一季度同比增长-9.41%，所以增长放缓，成长性较弱。
从技术角度来看
日k线图
日k线图中，k线加速下跌，MACD向下趋势不变。
周k线图
周k线图中，k线下跌，MACD死叉。
月k线图
月k线图中，k线下跌，MACD死叉。
综上所述，昆药集团的股价可能已在合理区间，或有继续下跌的可能，以后走势得看全年利润的增长情况。
昆药集团的盈利质量较差，盈利能力较弱，成长性较弱，分红较少。
需要注意的是，昆药集团的各项数据指标不是很好，收购华润圣火后对利润的增加幅度有不确定性。
以上就是全部内容，因能力有限，不一定正确，望勿参考。股市有风险，买卖需谨慎！看后点赞，财富千万！
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