大涨!暂停转融券,能开启一波牛市吗?

派克丝 2024-07-13 05:28:15

都说五穷六绝七翻身,但没想到A股是条咸鱼,自己不会翻身。

村里看不下去了,再不给翻身,咸鱼都在油锅里煎糊了,天天五六千亿的成交额,都成鬼市了!

于是昨晚村里就把肾上腺素安排上了,要把转融券业务给暂停了,只是暂停转融券业务真的能拯救A股吗?

答案是能救,但只能救成植物人。

1、什么是转融券

这里先给大家解释一下什么是融资融券、什么是转融通(转融券、转融资)。

融资,就是借钱买股票,本质上是强势看多。

大家买股票手里资金不够的时候,可以去券商借钱,当然这个钱不是免费给的,每年要给8.6%的利息,这就是我们经常说的杠杆资金,融资余额越高,代表投资者越看好股市。

例如价值100万的房子全款付不起,可以找银行借70万,自己只用出30万,不过要给银行付利息。

融券则刚好相反,就是jie股票,本质是强势看跌。

假如投资者觉得某只股票会下跌的时候,会从券商手里借股票去卖,每年只需要付出10.6%的利息就可以加杠杆做空,然后空头拿着这些弹药开始狂轰滥炸,收割韭菜,等吃饱喝足之后再低价买回来还给券商。

更有些机构,直接还现金而不还股票,散户连极限出逃的机会都没有,这也是这两年A杀遍地都是的原因。

我们讲得再直白一点,借钱买股就是融资,借股卖钱就是融券。前者强势做多,后者强势做空。

上证指数日k

2024.4.9-2024.7.11

数据来源:雪球

不管你们投资者赚不赚钱,反正收利息的券商肯定赚麻了。

不过,这里面也有一个问题。

券商的现金和股票是有限的,如果券商的资源不够了,那怎么办?

这时候就需要好大哥来帮忙——中国证券金融股份有限公司,它通过转融通业务把现金或股票借给券商,资金一般是自有资金和发债募集的资金。

股票呢,则是借上市公司和一些金融机构的,然后券商再把现金或股票借给投资者,例如被咱们诟病的公募基金转融通就是其中的渠道之一,当时传的最离谱的是有资金通过某只医疗ETF转融券做空了药明康德。

离谱不?

而我们也都知道,转融券这种好事,我们散户是肯定轮不上的。

这就导致,散户只能选择做多,而主力既可以选择做多,也可以选择做空。

在经济下行的大背景下,你说那帮机构会怎么选?

在他们眼里啊,别说跌破3000点了,最好跌破300点。A股越跌他越高兴。

哪天跌到关门了,那就彻底财富自由了。

2、暂停转融券,牛市来了?

上头当然不能坐视A股被做空力量裹挟、长期堕落。

于是,转融券业务,终于被暂停。

窟窿,暂时算补上了。

不过不太完美,因为后面可能还会启用,这个可以参考一下咱们暂停了半年之久的IPO,近期不也恢复了嘛!

但有总比没有强,毕竟今年二月份的那波反弹就是从暂停新增转融券开始的,再加上国家队下场救市,大盘也从2600回到了3100,用李大霄的话说就是“闻到了小牛淡淡的味道”。

这次想如法炮制,还拿转融券来当破局点,可能有点晚了,因为大家的信心被消磨完了,这挤牙膏式的利好,越看越像老乡别走!

这就好比水桶有个破洞,现在虽然把窟窿补上了,但是水桶里面的水也快漏完了,自然没办法给大家解渴。

说到底,补窟窿只能让情况不变得更坏,却不能让情况变好。

而且现在融券规模也就315亿,相对于去年八月份的938亿,减少了近67%,转融券规模也直接从1400多亿骤降至380亿,减少了73%,两者都处于一个持续减少的状态。

但这期间A股也并没有走牛,反而是又回到了3000点以下,成交量也没了。

所以现在A股的问题并不是单纯补水桶漏洞,而是想办法往水桶里面注水,因为就以现存的几百亿规模的转融券和70万亿的市场对比根本不算什么。

而且我们补的漏洞也不少了,但效果并不明显,但这对村长来说已经算是“尽力局”了:

大家说上市公司不分红,村里面说不分红就给你警告。

大家说量化基金割的太快,村里说要给量化基金降频。

大家说转融通做空猖獗,村里面说该暂停暂停,该处罚处罚。

可是大家说想要平准基金,村里面也只能说,巧妇难为无米之炊,臣妾做不到。

老美不降息,我们只能挺着,保汇率和保股市根本就不用做选择,而且现在用钱的地方太多,产业链要不要扶持?民生和就业要不要稳?各种烂债要不要化?

你觉得就现在的经济压力,A股的走势,在汇率、房价、就业、化债、产业升级、居民福利面前,它够得上个吗?

因此本次暂停转融券是大家以大盘周线七连阴换来的惨胜,是对大家精神上的一众安慰。

只是不知道如果这次反弹又嘎然而止,下次还能出什么利好才能止跌。

留给A股的利好,可不多了。

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