今天整体缩量震荡，但其实个股表现不差，小盘股比大盘股要好。截至下午2:20，全A等权指数还上涨了0.7%左右。
最近的利空干扰还是主要来自大国关系。今晚拜登可能要宣布新关税政策，重点针对电动汽车、锂电池、光伏、等领域。而我们这边可能也会有反击。这难免会影响到盘面情绪，但也不是最重要的事情，扛扛就过去了。
不如聊几个外围比较热闹的事情吧。
今天全球科技圈最引人注目的事情是，OpenAI在今天凌晨的春季发布会上推出了新模型，GPT-4o，一夜干翻了所有小度小爱们。
为啥这么说呢。GPT-4o的这个小写字母o，是英文Omni的缩写，也就是“全能”的意思，因为它跟之前版本相比最大的突破就是实现了多模态交互。
意思就是，之前你使用GPT 4，要么跟它用文本交流，要么语音对话，而且有5秒以上的延迟，但现在用GPT-4o，你可以同时跟它文字、语音、视频、上传图像等多种形式交流，它甚至能判断你的表情和情绪，也会结合你所处的环境来跟你对话，反应时间还缩短到了平均320毫秒，会真的给你一种对方是一个真人的感觉，体验丝滑多了。
另外，GPT-4o支持50多种语言，而且是免费的。除了领导的御用同传外，留给普通同传老师们换行业找工作的时间已经不多了。
这种AI交互能力的突破，大家很自然会想到还可以应用在动漫游戏里面，比如你跟NPC角色的互动，极大地提高游戏的趣味性，而且对游戏厂商来说是以AI这种低成本的方式。
这也是为什么今天动漫游戏板块大涨，游戏ETF（516010）在今天大盘弱势的情况下逆势涨了2个多点。AI的技术突破显然还远远没到头，在应用层面的催化还是有很大想象力的。
昨晚美股市场还意外刮起了一阵猛烈的旋风。曾经在2021年“大战华尔街”并且取得胜利的超级牛散，Keith Gill（基斯·吉尔），网名叫“Roaring Kitty”（咆哮猫），昨天重返社交平台X（就是之前的推特），发布了一张又神秘又让人浮想的图片：
这是玩游戏的人都懂的梗，当一个玩家不再懒散地背靠座椅，而是身体往前倾，说明他要开始认真了。所以大家开始猜测，吉尔是不是又要大干一场了？
这个吉尔，曾经不过是美国一个普普通通的金融分析师，年纪也不大，89年的。但在21年，他在全世界出了个大名，甚至堪称全球股民心目中的“平民英雄”，因为他作为一个普通散户，竟然能轧空华尔街空头机构，并且还赢了！
事件是这样的，当时他买了一只名叫“游戏驿站”（代码GME）的股票，而这只股票被一堆华尔街机构做空，但吉尔相信价值投资，自己研究之后认为这只股票的基本面，并没有这些空头机构所说的那么差。
所以他以“Roaring Kitty”这个名字在网上大量发帖，分享自己对游戏驿站的看法和价值投资策略，也公开了自己的持仓，很快就获得大量散户投资者的支持。
紧接着就出现了以吉尔为带头大哥，率领几千名散户投资者的多头大军，掏出自己的真金白银，跟华尔街大型对冲基金进行了一场激烈的厮杀搏斗。
谁都没有想到，这群被人嘲笑为“乌合之众”的散户群体，火力有多猛！他们在短短五个交易日内，直接把游戏驿站的股价，从10美元，爆拉到了120美元，直接拉爆空头。就这样，他们迫使空头平仓，黯然退出。
所以昨天吉尔在X上发帖暗示回归，游戏驿站股价竟然5次熔断，最高暴涨110%。当然后来有所回落，但收盘还是大涨74%。跟这相关的股票，比如AMC院线，昨晚也是暴涨78%。
我当时看到这一幕，心里忍不住酸了一下，如果吉尔是在A股，发大量帖子唱多某只股票，会是什么结局？谁会响应？散户轧空空头机构的这一幕，吉尔这样的平民英雄故事，能在A股上演么？以及，在A股，有多少人信价值投资？所以说，很多事情，它就是一个传奇。
……
ETF动态
专门跟踪上证指数的上证综指ETF（510760）降费了，管理费从0.5%直接降到0.15%，降幅70%，托管费也打了对折，降到0.05%。和同类产品相比，超额也是更高的。加上上证指数的“中特估”占比又明显高于沪深300等宽基指数，最近资金流入更加明显。
我买ETF，会先看下规模和交易活跃性，这两者通常是正相关的，但我并不会执迷于买规模最大、成交量最大的，因为它的收益表现并不一定最好，只要规模不要太小就行。
我会另外再看两点，就是费率，以及超额收益。费率低，意味着同等情况下我的到手收益更多；而超额收益体现了一个ETF真正的实力。
就拿挂钩上证指数的ETF来说，同类不止一只，但如果我要买，费率低肯定是加分项。别家管理费+托管费一年0.6%，而这家合计降到0.2%，就意味着我每年能多拿0.4%的确定性收益，干嘛不要。
同样重要的是超额收益。其实很多人对ETF有个误解，以为ETF作为指数基金就是完全照搬指数，所以选完指数之后，买哪只ETF随意。
其实不是的，我们经常会看到一个ETF的表现会跟它所跟踪的指数有很大的出入，除了场内折溢价的因素外，ETF本身的选股和调仓交易也是关键，它并没有100%复制跟踪指数，事实上这也做不到。
换句话说，ETF也有“主动”的空间。至于它“主动”之后，能拿到比指数更好，还是更差的收益，就取决于基金公司的指数团队投研水平了。
比如上证综指ETF（510760），近三年相比于上证指数，有18%的超额收益，是同类产品里面超额最高的。（数据来源wind，数据区间2021/4/1-2024/3/31）
它就是采用抽样复制法，也就是在指数的基础上，用量化因子模型，根据实时行情变化，对组合内的成分股持仓进行及时微调，在跟住指数的同时也争取拿到更多收益。这样就可以让持有人同时拿到指数本身的贝塔收益+阿尔法超额收益。
规模不小，费率更低，超额收益水平更高，就是我挑选ETF的主要逻辑。
