【导语】欧美央行降息应对经济挑战，中国也将进入降息周期。政府举债、印钞时代开启，需提前规划资产配置。投资应关注金融强国和科技强国战略，避免盲目炒股。

最近，在全球经济领域发生了一件足以引起广泛关注的大事，欧洲央行经过审慎的研究与决策，毅然决定将利率下调 0.25 个百分点。要知道，在美国降息之前，欧洲央行以及新西兰和加拿大等国就已经敏锐地察觉到经济形势的变化，率先采取了降息措施，以应对各自国内经济面临的种种挑战和压力。

早前，我在精心准备的音频课程中就曾明确提到，欧美国家实际上已经不可逆转地进入了降息的趋势，短期内几乎不可能再进行加息操作。我始终坚定地认为，那些鼓吹加息的言论，纯粹是金融战中别有用心的一种舆论和心理战术罢了。

正因如此，尽管美国宣布降息，其股市并没有如人们预期般表现出太过显著的反应。然而，欧洲在降息之后，股市却产生了相当明显且令人瞩目的波动。我之所以如此坚信欧洲和美国未来仍将继续降息，这一观点并非空穴来风，而是基于我与学员们在私享会、总裁班和公开课中积累的长达二三十年来的丰富经验。

试想一下，有哪个国家能够承受 5%的利率以及高达 8%的银行贷款利率，与此同时，还要直面年通货膨胀率达到 20%甚至 30%的艰难局面？倘若央行不能及时且有效地进行干预和调控，随便哪个国家的经济恐怕都难以承受如此重负，甚至像经济强国美国，也无法逃脱这一客观经济规律的制约。毕竟，在强大的经济压力面前，任何国家都难以独善其身，都需要顺应经济发展的规律，采取恰当的货币政策来维持经济的稳定与可持续发展。

有趣的是，仍有很多人否认金融战的存在。可事实是，欧洲央行刚宣布降息0.25个百分点，第二天央行行长立刻表示将继续下调存款准备金。同时，之前提到的股东回购方案及互换便利也在落实，这显示了政府的高效率。接着，我们也看到存款利率随之下降。因此，我的结论是：中国也已进入降息周期，存款利率、贷款利率和存款准备金率都将持续缓慢下降，鼓励人们将资金投入使用。但问题是，资金应该流向哪里呢？是用于购房，还是用于消费？请你自问一下，如果存款利率从2%降到1.75%或1.5%，你会做出怎样的消费决定呢？

这次音频课程中我想讨论一个非常重要的话题。财政部部长提到有计划发行特别国债，但没有明确额度。对此，我主要关注了两个方面：一是中国政府的举债空间仍然很大，二是赤字率还有上调的空间，显然政府准备进行大规模借款。有人提到3万亿，我认为至少会达到5万亿，而且很可能总的举债会超过10万亿。至于资金来源，住建部部长提到的五万亿和地方政府可以发行的专项债，会让人更加关注这个问题。所以建议大家回顾一下我之前的音频课程。

我认为，中国的举债、大量印钞和放水的时代已经开启，感觉比2008年更加明显。如果这个趋势成立，我们几乎可以预见，未来会伴随大规模的通货膨胀，人民币可能会继续贬值，变得不那么值钱。因此，富裕人士应该在通货膨胀来临之前做好资产配置和规划。我常常提到的一句话是：如果不理财，钱会流向哪里？我们要提前判断，方向比具体方法更为重要。再次强调，方向比方法更重要。

大约11个月前，也就是去年年底，浙江大学经济学院邀请我参加他们的年会。我在演讲中提到，请同学们关注中国政府的政策走向。我们的最高领导人在两次会议上提到的“科技强国”和“金融强国”这两句话引起了我的高度关注。如果能够正确理解这两句话，我们就能清晰地知道未来资金流向以及投资的方向应该在哪里。顺便提一下，前段时间股市大涨后开始回落，很多人感到沮丧，似乎末日来临。其实，了解人性的复杂性，有时我们的内心会被贪婪和恐惧所左右，因此不如避免进入股市。

前段时间，在一个风和日丽的午后，有个关系颇为要好的朋友神色略显困惑地问我：“沈老师，我手头现今有了一些闲钱，您觉得我应该怎样去合理处置呢？”我略微思索了片刻，回应道：“你有没有考虑过把这笔钱放在银行定期存上一年或者两年呢？”他不假思索地回答说：“我正是这么想的。”

于是，我基于自己多年的经验，郑重地建议他：“既然如此，那不妨寻找一个好的股票进行投资。但一定要牢记，要重点关注那些契合金融强国和科技强国战略的优质股票，精心选择之后坚定持有，一年之后再来审视其收益状况如何。不过，我必须要着重强调，千万不要通过贷款或者卖房这样极端的方式去炒股。”

相信我，人心和人性历经漫长岁月始终经久不变。回想自 31 年前我踏入股市以来，股市中的这个悲喜剧就如同循环往复的剧目，一次又一次地上演。每当股市呈现出上涨的态势，众多投资者便如同潮水一般纷纷追涨；而一旦股市遭遇下跌，到处便是一片凄惨的哀嚎之声。很多人便会心急如焚地呼喊：“快涨吧，让我解套！这辈子再也不碰股市。”可一旦股市真正开始上涨，他们内心贪婪的欲望又会瞬间被点燃，开始充满不切实际的幻想：接下来这只股票可能翻倍、十倍！人性的弱点往往就是如此，倘若你无法成功战胜内心那股盲目冲动的力量，那就不要轻易踏入股市这片充满诱惑与风险的领域，一定要坚决抵制住周围那些看似诱人实则危险的诱惑。