导言：近年来，中国经济由过去的高速增长阶段转向高质量发展阶段。在此背景下，银行经营要素随之变化，重构资产负债表已成为银行在新时期谋求高质量发展的必由之路。
银行资产负债表是展现其经营理念、目标、战略选择与经营风格的载体。
1978年以后，我国拉开了金融体制改革的序幕。作为金融业的核心，银行业成功把握住改革契机，推动资产负债表向市场化、商业化转变，为我国经济发展作出了重要贡献。
当前，我国正处于经济周期转换、产业转型升级和信息技术革新的发展新阶段，大到国家、小到企业、个人，资产负债表均发生了重大变化。而这也“倒逼”银行重构资产负债表顺应时代变革。
渐至佳境
今年以来，面对海外地缘政治冲突不断、国内经济波折式复苏、利率不断下滑的复杂形势，兴业银行坚持“1234”战略不动摇，持续推进资产负债表重构。
数据可以佐证兴业银行在资产负债表重构方面取得的成效。资产端方面，截至9月末，兴业银行总资产规模达到9.92万亿元，较年初增长7.09%，其中，贷款（不含贴现）的规模达到5.04万亿元，较年初增长9.42%，增加4338.35亿元，已超全年计划的86%，同比多增769.23亿元。
信贷投放超预期正是得益于兴业银行较早明确了“巩固基本盘，布局新赛道”的经营策略以及差异化授信政策。前三季度，兴业银行企金贷款（不含贴现）实现量升、价稳、结构优。企金贷款（不含贴现）规模达到3.08万亿元，较年初增长17.10%。
结构上，“五大新赛道”普惠金融、科创金融、能源金融、汽车金融、园区金融领域企金贷款较年初分别增长34.41%、25.78%、10.83%、24.42%、23.78%。同时，个人消费贷款、个人经营贷也实现了较快增长，分别较年初增长12.40%、9.86%。
值得注意的是，兴业银行房地产业务、政府信用业务作为基本盘，经过近几年早暴露、早处置，以及存量资产盘活、合理展期、有序压降等方式，当前风险趋于稳定。数据显示，今年以来，兴业银行房地产、地方政府融资领域的新发生不良分别同比下降73%、84%。
截至9月末，兴业银行表内全口径房地产融资，包括零售和对公，合计1.74万亿元，不良率1.44%，较年初下降0.04个百分点；地方政府融资债务余额1977.45亿元，较年初减少231.32亿元，不良资产余额32.79亿元，前三季度新发生不良较去年同期大幅压降，仅为去年同期的16%。
兴业银行2023年推动资产负债表再重构的主要任务是做好客户端的经营，打造一批能够相伴成长的核心客户群。客户是负债结构优化的基础，只有通过客户结构的调整，才能以资产带动负债。
客户方面，兴业银行着力构建“头部强、腰部壮、底部稳”的金字塔形结构。截至9月末，企金客户137.34万户，较上年末增加13.62万户；有效及以上层级客户达到54.92万户，在企金客户中占比近40%。
零售客户9884.54万户，较上年末增加709.34万户，其中零售贵宾客户、私行客户较上年末分别增长7.19%、7.03%。同业客户超过3300家，同业价值客户营收贡献同比提升28%。
同时，以资产带动负债的成效已经初显。截至9月末，兴业银行客户存款规模约为5.22万亿元，较上年末增加4803.71亿元。1-9月，存款付息率2.26%，同比持平，但与同业中位数差距由去年同期的15BP缩小至6BP。
得益于资产负债表的重构，三季度兴业实现利息净收入1089.84亿元，同比增长1.09%，增速实现转正。
“三条主线”
未雨绸缪，方能有备无患。虽然对资产负债表的重构已取得一定成效，但兴业银行并未停下“深耕”脚步。
对于下阶段资产负债表重构“再提升”，兴业银行管理层在说明会上表示主要把握“三条主线”。
第一，良好的资产负债表应该是“轻资产、轻资本、高效率”的资产负债表。
近几年，银行资产端受LPR多次下调、房贷重定价影响，贷款市场利率处于低位；负债端受存款定期化趋势、利率下调滞后于LPR下降，导致息差和利差持续收窄。
虽然各家银行加大了实体经济支持力度，并通过以量补价方式，以信贷规模扩张带动效益增长，但同时也推高了风险资产规模，对核心一级资本充足率形成压力。
不过，11月1日，国家金融监督管理总局发布的《商业银行资本管理办法》（以下简称《资本办法》）为银行的下一步发展指明了方向。《资本办法》明确了银行对于中小企业、零售贷款、高评级投资品种等都将具有资本节约属性，而这些领域是能够通过提升金融专业性来获取风险溢价，并在经营客户中沉淀更多低成本资金来改善负债，实现资本节约与业务收益的平衡。
这也是为什么近些年来大到国有行、小到城农商行都高度重视零售业务发展，并加大对中小微企业的信贷支持。目前，对传统具有零售优势的银行来说，在零售资产收益率持续承压下，零售的边际贡献已大不如前，反而是原来零售占比不高的银行，零售业务的增长将有利于资产收益稳定、负债成本改善与风险资本节约。比如，前三季度，虽然兴业银行也存在活期转定期的成本压力，但兴业通过低成本的定期存款置换高成本的协议存款、结构性存款，对降低负债成本、夯实存款基础起到了积极作用。
为了实现轻资本转型“突围”，兴业银行将做好“两轻一高”转型，实现资本集约经营、营收利润合意增长的良性循环。资产端重在提升中小企业、投资级企业、零售客户等轻资产业务的占比，负债端重在夯实存款基础、优化存款结构，以支付、代发、收单等为抓手，久久为功推动结算性存款上量。
第二，良好资产负债表应该是“对公、零售、金融市场”三大板块均衡发展的资产负债表。
近年来，随着银行合意资产减少，对公、零售业务的竞争愈发激烈。为加大资产投放和实体经济支持力度，零售银行在加强对公业务，对公银行也在加强零售业务。
与同业相比，虽然兴业银行在对公和金融市场具有一定优势，对营收和净利润的贡献度较高，但在零售信贷、零售财富等领域存在短板。
而如何让零售板块在总资产、营收、利润的占比逐步提升，实现三大板块协调发展，兴业银行管理层表示将从三个方面着手。
一是零售信贷业务在巩固住房按揭基本盘的同时，通过数字化转型、场景建设、公私联动，加快个人经营贷、消费贷业务的拓展，加快信用卡业务转型发展；二是零售财富业务做好私行客户、财富客户的需求分析、服务陪伴、产品供应、精准营销，推动财富代销收入稳步增长；三是做好存量客户挖潜和交叉销售。目前，兴业银行零售客户数已达到9884.54万户，其中，贵宾客户数仅434.45万户，占比4.4%。下一步该行将持续做深存量客户经营，做好产品的交叉销售，推动基础客群向贵宾客群提升，增强零售客户的价值贡献。
第三，良好的资产负债结构应该与全国经济、区域经济结构匹配，并和产业经济结构保持一致。
经济是肌体，金融是血脉，两者共生共荣。把握国家经济大势和金融政策变化，与时代同频共振、主动创新满足经济社会发展需求，是银行实现高质量发展的根本所在。
随着我国经济发展由“房地产-地方政府-金融”的旧三角循环向“科技—产业—金融”新三角循环转变，兴业银行近几年在资产端不断提升业务结构与经济结构契合度，加大对战略新兴产业、绿色金融等行业的贷款投放。
此外，兴业银行还紧跟国家区域发展战略，在长三角、珠三角、环渤海等区域重点布局，加大投入，提升重点分行的业务贡献占比。
下阶段，该行还将深化“区域+行业”策略，加大重点区域布局、资源投入和产出，聚焦普惠、科创、能源、汽车、园区五大新赛道与区域特色产业，提升分行资产负债增长的质量与定价的精细化管理。
下好先手棋
近年来，随着科技迅速发展和全球金融行业不断变革，各家银行纷纷加码金融科技，利用科技改善金融服务、提高金融资源配置效率和降低金融服务成本。
最近召开的中央金融工作会议提出，要做好数字金融等五篇大文章，也为未来一段时间银行业发展指明了方向。
传统金融服务存在着高昂的运营成本和复杂的风险控制体系，使得金融服务对于中小微和科创企业来说相对困难。
而数字金融通过智能化、数字化的方式，减少了人力成本、加快了流程速度、提高了精确度，降低了金融机构的运营成本和交易成本。
同时，数字金融还引入了先进的风险评估模型和监测技术，提高了风险识别和管理的能力，降低了金融风险的发生概率和影响程度。
在科技创新驱动大势下，数字化转型成为银行业开辟“第二曲线”的关键所在。
建行将金融科技作为“三大战略”之一；工行致力于打造“敏捷、智慧、生态、数字、安全”五位一体的“科技强行”；招商银行将自己定位为“金融科技银行”；兴业银行则将“构建连接一切的能力，打造最佳生态赋能银行”作为数字化转型的愿景目标。
近年来，兴业银行将数字化转型作为生死存亡之战，围绕“数据+技术+平台”，持续加大数字化转型领域资源投入，壮大科技人才队伍，从业务经营、数据治理、金融科技、风险管理、组织架构等维度加快数字化转型步伐。
目前兴业银行基本建成“五大企架工程”，“五大线上平台”赋能成效也进一步突显。截至9月末，兴业生活、钱大掌柜、兴业管家月均MAU分别较年初增长37.84%、13.94%、15.51%，兴业普惠融资余额超600亿元，银银平台机构投资保有规模超3000亿元。此外，兴业银行还在在积极探索“科技+ESG”，上线“双碳管理平台”，已为1300多家企业客户创建“碳账户”。
当前，信息科技正在快速改变着银行，随着应用日益深入，新的业务和服务模式正在不断涌现。在一定程度上，对信息技术的驾驭和应用能力，已经成为衡量银行数字化转型和持续发展能力的重要参考。而
作为以战略前瞻性著称的兴业银行，已在金融科技领域打下坚实的基础，这也将成为其在未来的竞争中的“先手棋”。
