一、十四届全国人大常委会第十二次会议：财政新动向的窗口

【会议概览】

2024年11月4日至8日，北京将迎来十四届全国人大常委会的第十二次会议。此次会议议程繁重，涵盖学前教育法、文物保护法、矿产资源法、能源法、反洗钱法及各级人大常委会监督法等多项法律草案的审议，同时还将讨论代表法修正草案及国务院关于仲裁法、海商法、科学技术普及法修订草案的议案，以及延长特定计量法规定适用期限的决定草案。

【财政焦点】

市场尤为关注的是，财政部此前提及的一次性新增债务额度及更多增量政策工具，或在此次会议上揭晓谜底。这不仅关乎数字本身，更需深入理解其背后的财政政策逻辑与工具运用，以精准评估其对经济的潜在影响。财政部10月透露的一次性化债、国有银行资本补充、专项债支持房地产等措施，有望在11月获得人大常委会的批准。至于大规模国债发行、赤字率上调等更广泛的稳增长策略，或需等到12月的中央经济工作会议及2025年政府工作报告才能尘埃落定。

二、美国2024年总统选举：全球市场的焦点之战

【选举日程】

11月5日，全球投资者瞩目的美国2024年总统选举将迎来最终对决，民主党候选人哈里斯与共和党候选人特朗普将展开激烈角逐。哈里斯若胜出，将成为美国首位女总统；特朗普若再现辉煌，则将成为近一个多世纪以来首位两度当选且任期不连续的总统。

【市场反应】

大选前夕，全球市场笼罩在不确定性之中，黄金价格虽一度攀升至新高，但随后出现回调。特朗普媒体与科技集团的股价波动，反映了市场对“特朗普交易”的复杂预期，包括加关税、赤字增加、通胀预期上升及美股上涨等。应对这一不确定性，国家可能会调整人民币汇率以应对潜在关税冲击，并增加消费配置以刺激内需，尤其是在考虑到第四季度经济回升和政策刺激的背景下。

三、10月经济数据发布：经济回暖的信号灯

【数据前瞻】

11月9日，国家统计局将揭晓10月份的CPI与PPI数据。此前数据显示，9月CPI同比上涨0.4%，PPI同比下降2.8%，但10月原材料购进价格指数与出厂价格指数均大幅回升，预示着国内大宗商品价格回暖，CPI与PPI同比有望在四季度改善，进而提振名义增长与企业盈利。

【市场影响】

国内经济正逐步走出低谷，预计这一趋势将在10月数据中得以体现。尽管经济数据对A股短期走势的影响有限，但经济回暖的迹象无疑将增强市场信心，为投资者提供更多乐观的理由。

四、针诚益彰，千顺万顺

【大选影响】

美国大选结果短期内或对国内市场情绪及出口产生一定影响，尤其是特朗普当选可能加剧市场波动。然而，长期来看，国内经济政策的独立性与韧性将是抵御外部不确定性的关键。

【财政政策助力】

人大常委会会议的召开，有望明确财政政策方向，为A股市场带来正面效应。历史经验表明，财政刺激计划的出台往往能显著提升市场信心，推动股市上行。

【经济数据淡化】

相较于政策出台后的经济数据，A股市场更关注政策本身及其后续效应。因此，10月经济数据的发布对A股走势的影响相对较小，市场更多聚焦于政策导向与经济复苏的预期。

【风雨之后见彩虹】

在风云变幻的资本市场中，每一次重大事件都是对投资者智慧与勇气的考验。从人大常委会的决策到美国总统选举的尘埃落定，再到经济数据的逐步明朗，每一步都蕴含着机遇与挑战。但正如那句老话：“风雨之后见彩虹”，在经历了一系列的不确定性后，我们有理由相信，中国资本市场将在政策的引领下，迎来更加稳健与繁荣的明天。

最后，让笔者以一首诗来结束今天的《风云》：

风云变幻市场间，

政策引领航向前。

数据回暖信心增，

雨后彩虹映眼帘。