当下的A股,
已经不满足每日轮动,开始玩日内轮动了。
早上开盘,医美板块抢到裤子出门,一度暴涨近3%;
到了午盘,地产从医美手中抢过裤子,一度暴涨近4%;
下午收盘,光伏又从地产手里抢过裤子,收盘暴涨5.64%。
一个交易日,4个小时,轮动三个板块。
超级渣男都没大A玩的花……
不过要说最近涨的最猛的,还得是地产,
4月24日低位以来,短短一个月,暴涨30%。
犹记得去年4月,私募魔女李蓓公开表示:
地产股有10年一遇级别的机会!
股价的反应只是时间问题。
万万没想到,这个股价的反应时间,竟比李蓓的预期晚了整整一年。
这一年,中证房地产指数暴跌近40%。
而李蓓也因为过早重仓地产,管理的基金净值回撤25%,一度触及预警线。
在其他板块疯狂轮动的同时,有个板块却像死狗一样,跌跌不休。
没错,就是医药。
很多朋友问道人:
医药到底咋了?
别人涨,它跌!别人跌,它还跌!
到底还能不能起来了?
道人的回答:
能起来,
而且一旦起来,极有可能就是翻倍级别的大行情。
医药面临的危机,是A股成立30年多年来都不曾有过的。
01医药到底怎么了?
这几年医药面临的危机,是A股成立30多年来都不曾有过的。
(1)国内,集采+反腐
(2)海外,老美加息+生物法案
(3)行业本身,产能过剩+行业出清
多方重锤之下,医药业绩暴跌,净利润跌跌不休。
从中证医药指数24年Q1业绩来看,虽然降幅有所收缩,但依旧在下滑。
更操蛋的是,公募基金依旧狗改不了吃屎,追涨杀跌玩的起飞,
21年医药抱团行情瓦解后,减持医药的脚步就没停下来过。
在刚刚过去的一季度,减持医药比例高举各行业之首。
源源不断地减持,进一步加剧了医药下跌。
政策面、基本面、资金面,面面俱“倒”。
市场情绪也已经悲观到极点,
在很多人看来,当下的医药就一句话:
国内政策想搞死它,老美想扼杀它,它自己也不争气——彻底没戏了!
众多史诗级利空叠加,医药经历了有史以来最残酷的暴跌。
21年高位至今,
A股医药暴跌近70%,膝盖斩!
港股医药暴跌近80%,脚裸斩!
02为啥说医药能起来?
核心原因:
估值史诗级低估,基本面开始出现好转迹象,老美大概率会开启降息周期,
未来基本面改善+老美降息,就有实现戴维斯双击。
(1)估值面,已经跌出史诗级低估
以生物医药指数为例,
最新PE只有28.2倍,比历史上任何一轮大熊市都更低估。
最新PB只有2.85倍,几乎是历史最低,比08年熊市大底低了近40%。
(2)基本面,头部药企业绩已经开始改善
A股这边,代表头部药企的300医药指数今年Q1净利润增速已经由负转正。
港股这边,头部创新药企业绩更是一路攀升。
光是在23年,很多公司的单品销量就已经突破10亿,销量增速几乎都在1倍以上。
从今年一季度销量来看,增速更上一层楼,
百济神州的泽布替尼买了4.9亿美元,同比增长140.2%,环比增长18%;
艾力斯的伏美替买了7.4亿元,同比增长168.65%,环比增长10.83%;
复宏汉霖的斯鲁利单抗买了3.34亿元,同比增长33.7%,环比增长31.5%。
随着创新能力的提升,我国创新药企的“自主造血”能力也越来越强。
在刚刚过去的2023年,中国创新药企业通过项目BD(卖给其他国家或地区药物研究和生产权)一共拿到210.21亿元首付款,首次超过IPO渠道募资总额。
(3)政策面,创新药被列入新质生产力
今年年初,创新药的政策支持力度再次升级,
首次出现在在政府工作报告中,被定义为新质生产力。
发改委更是带头征求意见,全产业链支持医药产业。
(4)资金面,老美今年有望开启降息周期,医药行业的
医药,尤其是创新药,是典型的资金和技术密集型产业。
想要快速发展,离不开大量资金支持。
过去几年,老美疯狂加息,大量资金撤离,创新药发展步履维艰。
今年,老美可能会开启新一轮降息周期,资金也会重新回流。
有了资金支持,创新药有望迎来下一个黄金发展期。
即便抛开老龄化,创新药出海这些宏大叙事。
深入水面之下,我们依然能看到,医药正在慢慢筑底、慢慢变好。
当这些核心因素逐渐反转,最终汇集到一起,医药又会怎么走呢?
道人始终相信,价值总会回归
泡沫终究会崩盘,严重低估也终究会暴涨。
盛极而衰,否极泰来,这本是投资中最简单的道理。
只要行业在,逻辑在,基本面在,周期轮转就只是时间问题。
只不过真正到盛极之时,不断上涨的股价会强化人的信心,放大人的贪婪,让大多数人忽视一切风险,最终在疯狂中走向毁灭。
同样真正到否极之时,不断下跌的股价会击溃人的信心,放大人的恐惧,让大多数人忽视一切利好,最终在绝望中放弃机会。
最后,分享一下今日操作:
1、场内ETF长线操作
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2、场内ETF网格操作
创建中概互联条件单,
止盈目标10%,共10份资金,先买入4份,每下跌1.5%加仓一份
3、场外基金操作
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