中国海油今天开盘即开始下跌，曾一度超过5%，到收盘下跌-4.9%，收32.25元，主力资金净流出5亿多元。
中国海油有如此大的跌幅，还是很罕见的，出乎大家的预料，以后走势会如何？下面详细了解一下。
中国海油是注册在香港的一家央企。主营：主要从事原油和天然气的勘探、生产及销售等。
中国海油在石油天然气行业排名第二，最新总市值1.534万亿元，A股市值964.3亿元，股东总人数15.18万户，散户不是很多，其中机构390家，持股占比47.55%，这只股票A股散户持股占比较多。
下面用三板斧估值法，从四个方面试着对中国海油进行估值分析。
用分红估值法估值
中国海油历年分红
中国海油23年两次每股总分红1.14元，按后一次分红当天的价格33.27元计算，股息率是3.43%，较高，分红较多。
社会利率取一年期贷款利率3.45%，1.14除以3.45%得33.04。
即用分红估值法估计，中国海油的股价应该是在33.04元左右，与现价相比相差不多，性价比较高，下面再看看市盈率估值的结果吧。
用市盈率估值法估值
今年一季报
中国海油2023年，实现营业总收入4166.09亿元，同比下降1.33%；归母净利润1238.43亿元，同比下降12.60%。
今年一季度，营业收入1114.68亿元，同比增长14.1%;归属于母公司股东的净利润397.19亿元，同比增长23.7%。
各季度归母净利润同比
从两份财报来看，中国海油的营收与利润去年同比双降，今年一季度营收与净利润都同比增长，经营向好。
参考一季报，假设24年全年归母净利润同比增长15%，则归母净利润是1424.19亿元，每股收益是2.99元，市盈率取10，10乘以2.99可得29.90，即24年的估值可能是在30元左右。
机构对中国海油以后三年的盈利情况给出了预测。
机构预测中国海油
按机构预测的进行估算，中国海油今后三年的估值分别是32.245、32.25、32.25元左右。
从基本面评估分析23年年报显示，中国海油的经营现金流是2097亿元，净利润是1241亿元，经营现金流比净利润得1.69，这个值比参考值1大很多，可见中国海油的盈利质量很好。
毛利率是49.88%，很高，利润很多。
净资产收益率是19.55%，很高，盈利能力很强。
负债率是33.58%，较低，负债较少。
归母净利润同比增长-12.6%，很低，但一季报又同比增长23.7%，很高，所以成长性变强。
从技术角度来看
日k线图
日k线图中，k线创新高后回调，MACD死叉。
周k线图
周k线图中，k线创新高后回调，MACD有死叉的迹象。
月k线图
月k线图中，k线创新高，MACD趋势向上。
综上所述，中国海油的股价可能已在合理区间，或已高出估值少许，由于近期不断创新高，上涨较多，加之分红已收入囊中，获利颇丰，获利盘有套利的需求，所以加速回调，以后走势得看全年利润的增长情况。
中国海油的盈利质量很好，盈利能力很强，成长性在变强，分红较多。
需要注意的是，中国海油的商誉较高，有计提资产减值损失可能。
中国海油商誉
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