今天A股再次创造历史了。9月30日，A股成交2.6万亿，刷新历史最高成交记录，而今天，仅仅一上午，就成交了2.5万亿，今天必然是要冲破3万亿了。这是A股历史上从来没有过的量能。

早上券商App再一次出现大面积宕机，很多人从银行转账到券商账户里，都出现了堵单，银行那边扣了钱，券商账户却迟迟到不了账。国庆高速公路都没这么堵。

今天的高开，完全在我意料之中，但有两点还是让人意外。

第一，沪指竟然高开10个点，几乎可以说是涨停了。

第二，开盘即高点，后面就大幅回落，沪指盘中最大回撤达到近9个点，开盘高点冲进去的人，估计心脏都要停了。

情绪实在是顶得太满了，导致市场出现巨大的分歧。巨大的分歧也就导致了巨量的换手，这就有了A股史无前例的成交量。

想想A股股民也是挺惨的，本来好不容易盼来一波行情可以帮助解套，结果先是来了一个长达七天的国庆假期，硬生生中断了行情。

接着开市第一天，来了一个没有太多增量信息的发布会，本来今天没有利空，却活生生整出了一个不及预期的利空效果，而这又加剧了市场的分歧。也是无语了。

一、A股现在到底是什么情况？还能涨多久？

如果你做短线，记住一点，现阶段的A股，完全是情绪市、“散户牛”。短线走势，跟基本面，没有关系。能不能继续涨，就看情绪能不能一直顶着。所以你们可以关注下今天尾盘掉不掉，如果不掉，那明天大概率继续顶。但如果往下掉了，明天情绪就顶不上了，大概率是回调，不回调也要大分化。

对于现阶段的A股，我在昨天的文章里说了我的看法：

散户虽然钱多，也会随时收手。三根阳线可以改变信仰，三根阴线同样可以打回原形。

眼下是A股的情绪性牛市，但不是结构性牛市，至少暂时还不是。

这波要演变成更有持续性的结构性牛市，需要财政政策顶上，彻底打消机构资金顾虑。但如果后续政策迟迟没有顶上，这波狂欢来得激烈，去得也会很惨烈。

换句话说，A股这次能不能走一波中长线行情，取决于政策面。更确切地说，是财政何时，以及如何出手。

今天上午的发G委新闻发布会内容，显然没有达到大家的预期。主要是把之前出台过的政策内容以及相关表态，重申了一遍，没有更多超预期内容。反倒是今天发布会上提到的2000亿投资计划，引起了一些人的负面误解。

原话说的是：

近期将在年内下达明年1000亿元中央预算内投资计划和1000亿的“两重”建设项目清单，支持地方加快开展前期工作。

很多人一听，心里凉半截儿，心想，之前不是都说要搞10万亿扩张性刺激吗，这才2000亿？

其实根本不是一回事。这2000亿是之前预算内的，而一些经济学家包括外资投行所期待的，接下来真正关键的财政刺激，是需要额外增加预算，包括扩大赤字。

比如彭博报道说，著名经济学家贾康建议，将今年财政赤字率提高到历史最高水平，也就是财政赤字占GDP的比重从目前的3%提高到4%左右，可以保证今年5%的增长目标得以实现。

当然，这个误解很快就会被市场纠正。盘中回调幅度过大，迅速就有大量资金去承接，大盘又往回拉了不少。

至于大家目前最关心的财政出招，还没这么快。目前第一步，应该就是以金融政策发力为主，同时尽量通过各种渠道（包括外围小作文）放出财政出招的预期，稳住市场，而真正第二步的财政发力，需要等美国大选这个全球今年最大的悬念落地后，我们才好拿出具体的应对方案，至少是要到11月上旬了。

二、我们现在该如何应对？

不管是散户还是机构，场外还有大量子弹没有进场。短线虽然有回调压力，但或许回调后又是一次上车机会。

只是在应对策略上，还是要兼顾收益和风险。一方面，尽量不踏空，但另一方面，不能过度暴露在风险里。

如果已经满仓，这时候可以顺势减掉一些。

仓位不高的，比如五六成左右，基本上可以不动。

没有仓位的，可以先小幅参与，等到后面有回调时，再分笔把子弹打出去。

三条原则：

不要借钱加杠杆。

不要借钱加杠杆。

不要借钱加杠杆。

这是很多人在牛市亏钱的一个主要原因。平台借钱三四个点，心想自己一天就赚回来了。但借钱投资，和拿自己钱投资，是完全不一样的心态，很容易让动作变形扭曲，追涨杀跌是大概率的事，最后不仅没赚钱，贷款也还不上了，燃烧自己照亮别人。

至于如果要买，买什么，上周我说了几个宽基方向，包括：

1、沪深300。蓝筹核心资产。

2、科创100、创业板指。博弹性。

3、恒生科技。国内基本面改善+美元降息趋势下的港股流动性改善预期。

今天，300增强ETF（561300）、港股科技ETF（513020）等相关主流宽基ETF热度都很高。

至于板块方向，我重点关注的是成长赛道。

成长风格的主流行业ETF，今天也都涨得很猛，比如通信ETF（515880）、半导体设备ETF（159516）、游戏ETF（516010）等等，大面积涨停，而且承接力很强。

比如通信ETF，上午市场大幅回落，通信ETF也被拖累，但很快被新进场的资金接住，再次封死涨停。

主要是两个逻辑，一个是最近一系列政策组合拳，都在改善市场对于风险偏好和流动性的预期，而通信板块现在景气度不错，对机构流动性增强的受益程度更高，估值又是成长赛道里相对偏低的，资金流入动力更强。

另一个是黎以冲突很明显加剧，资金更关注国家安全以及供应链安全题材，比如北斗产业链相关个股的热度就非常高，有些直接20cm涨停。这个资金热度可能还会延续。

再说下今天的港股吧，确实崩得太惨了，跟假期内的强势，形成鲜明的对比。

原因我昨天已经提到了：

国庆假期A股不交易，但港美股正常交易，能交易港美股的投资者（包括海外投资者，以及有港美股账户的内地投资者），看着情绪亢奋的A股股民，趁势抢占先机、提前买进，等待假期结束后大量内地资金“南下”追涨，正好获利落袋。

所以，假期之后，港股可能会遭到部分先占资金的获利撤退，面临一定的抛压，得谨慎追涨。

如果昨天你看了我的文章，今天至少应该是不会在开盘追涨的。但这应该不会是港股的行情转折点，而更可能是一个小插曲。外资加仓以及内资南下的动力还会在。当然为求稳妥，也不着急加仓，不如先观望一下。