【盘面分析】

进入到9月份，欧美股市开启新高的牛市行情，全球金融市场出现了明显的共振走势，A股市场虽然没有较大的下行风险，但是整体盘面来看市场依然较为弱势。蓝筹股为首的银行股成为了市场新的焦点，然而银行股的上涨并未能带动指数的进一步走高，反而是出现了进一步分化的行情。A股目前没有明显的增量资金进场，形成了跷跷板行情，在这样的市场环境下，仍然要注意市场风险，同时关注9月份“挖坑”后的反弹机会。

骑牛看熊发现中国船舶发布公告，为进一步聚焦国家重大战略和兴装强军主责主业、加快船舶总装业务高质量发展、规范同业竞争、提升上市公司经营质量，公司与中国重工正在筹划由中国船舶通过向中国重工全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并中国重工。同日，中国重工公告，正在筹划由中国船舶通过向公司全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并中国重工事项，股票9月3日起停牌。此举至少有三大积极意义：深化重组整合，规范集团内船舶总装业务同业竞争，促进国有资产保值增值；抓住行业机遇，打造世界一流的船舶制造企业；为建设世界一流海军提供高质量保障。

三大指数集体低开，两市个股涨跌互半，题材板块方面传播、烟草、Sora等板块表现较强，银行、医药、石油等板块表现较差。中船系集体高开，昆船智能竞价涨停，中船应急、中国海防等超10股高开超5%，中国船舶公告，公司与中国重工正在筹划由中国船舶通过向中国重工全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并中国重工。电子烟概念股开盘走强，顺灏股份竞价涨停，劲嘉股份、赢合科技等多股涨超5%，国家烟草专卖局2日发布《关于修订印发电子烟交易管理细则的通知》，建立全国统一的电子烟交易管理平台。

折叠屏概念表现分化，科森科技7连板，国风新材3连板，鼎龙科技2连板，华为终端在官微宣布，将于9月10日14：30，华为见非凡品牌盛典及鸿蒙智行新品发布会。”此外，此前有消息称，华为将发布三折叠屏手机。芯片股震荡反弹，珂玛科技涨超10%，中微半导、敏芯股份涨超5%，今年全球半导体设备市场有望较去年微幅增长3%，至1095亿美元。磷化工板块震荡拉升，川发龙蟒涨停，川金诺、江山股份等跟涨，据百川盈孚数据，8月29日黄磷市场承兑均价23312元/吨，较上周均价上涨2.08%。此外据隆众资讯，本周草甘膦市场行情逐渐坚挺，部分企业计划将原药价格调涨5%—10%。

地产股异动拉升，深振业A、深赛格直线涨停，金地集团、中洲控股等跟涨，2024年8月，受部分城市优质改善项目入市带动，百城新建住宅平均价格为16461元/平方米，环比上涨0.11%，同比上涨1.76%。锂矿股震荡反弹，中矿资源涨超7%，天齐锂业、融捷股份等跟涨，前期锂业公司股价跟随锂价持续下跌，当前锂板块估值或已经较为充分的反映锂价下行预期，供需改善与成本支撑有望带动锂板块估值修复。机器人板块震荡拉升，柯力传感、远大智能涨停，大叶股份涨超10%，OpenAI参与投资的挪威机器人初创企业1X Technologies日前正式发布其最新的双足人形机器人原型——NEO Beta。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二低开低走，盘中一度跌破2800点，仍然是存量资金的行情走势。中国神船的

合并将会是再度“吸血”的环境，可以关注之后的行情，同时对比2015年中国神车的行情，不过2015年可是大牛市呀！目前的经济数据仍然是喜忧参半，外部需求形势有所削弱政府稳增长的力度有所增强，目前以实物增速衡量的经济增速仍相对稳定。接下来注意上证指数能否在2780点之上稳住。

创业板指数周二低开高走，盘中一度涨逾1.6%%，随后出现回落走势，说明场内资金有撤退的迹象。8 月以来的A 股行情展示出市场对内需政策预期的高度敏感性，内需类消费板块在24H2 可能反复的海外衰退交易+美国大选交易中相对出海链或占优。长期风格切换需耐心等待更多右侧信号，具备垄断性、稀缺性的高股息资产有望获得价值重估。接下来注意创业板指数能否在1550点之上稳住。

【淘金计划】

9月A 股积极信号增多，一是海外美联储降息周期开启，人民币走势偏强打开国内政策空间；二是企业中报落地后，市场盈利预期下调的压力阶段性减轻；三是8月PMI 数据指向经济景气度进一步走弱，增量政策料加码发力，市场风险偏好有望边际改善。股市日历效应显示，在国庆长假前市场资金交投可能偏向清淡。因此A 股低位板块的反弹可能延续1-2 周，但资金存量博弈下，市场整体或延续震荡市格局。

题材板块中的烟草、船舶、锂矿等概念是资金净流入的主要参与板块，石油、银行、电力等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现2024 年上半年船舶行业实现收入422 亿元、同比+7.49%；实现归母净利润15 亿元，同比+119%；综合毛利率9.79%，同比+1.1pct；净利率3.83%，同比+1.55pct。中国造船份额提升，看好船舶板块未来盈利能力持续提升，订单交付带来业绩高弹性。

中国船舶为全球造船龙头企业，中国重工此前则通过重大资产重组、收购整合了大连造船、武昌造船、北海造船等船厂，形成了如今庞大的体量，是中船集团旗下的两大军民品总装上市平台之一。

两船重组采取集团层面重组和上市公司层面重组两线并行策略，集团层面重组基本完成，上市公司层面重组有望给公司注入优质船厂资产。把握船舶工业高端化、智能化、绿色化的发展趋势，加强中高端船型批量化订单承接。24 年上半年公司新接船舶订单中，绿色船型占比超50%，中高端船型占比超70%，批量化订单占比超70%。

当前船舶行业高景气度持续，多船型接力放量，船厂盈利能力不断改善，供需紧张或驱动船价持续创新高，龙头公司业绩弹性大。叠加新船订单向大型化、高端化、双燃料方向发展，龙头公司建造大型船舶技术全球领先，未来优质高价订单竞争力强，我国高产能、高技术水平船厂有望优先受益。