10月31日，上海贝岭发布今年第三季度报告。今年前三季度，公司实现营业收入约18.70亿元，同比增长30.72%；归属于上市公司股东的净利润为2.39亿元，同比扭亏，增长282.61%。
上海贝岭是注册在上海市的一家央企，控股股东是华大半导体有限公司，实际控制人是中国电子信息产业集团有限公司。
主营：从事模拟和数模混合集成电路产品的研发与销售,为客户提供高质量的模拟和数模混合集成电路产品及系统解决方案。
所属概念：央企改革，存储芯片，光通信模块，IGBT（绝缘栅双极型晶体管）概念，半导体概念等。
上海贝岭在半导体行业排名第28，最新总市值317.53亿元，股东总人数19.94万户，散户人数很多，其中机构28家，持股占比27.28%，这只股票机构持股占比较少，散户们持股较多。
下面用三板斧估值法，从四个方面试着对上海贝岭进行估值分析。
用分红估值法估值
上海贝岭历年分红
上海贝岭23年每股分红0.1元，按分红当天的价格18.56元计算，股息率是0.54%，很低，分红很少。
社会利率取一年期贷款利率3.1%，0.1除以3.1%得3.23。
即用分红估值法估计，上海贝岭的股价应该是在3.23元左右，与现价相比较低，性价比低，下面再看看市盈率估值的结果吧。
用市盈率估值法估值
上海贝岭三季报
上海贝岭2023年，实现营业收入21.37亿元，同比增长4.54%；归属于上市公司股东的净利润-6021.98万元，同比转亏，下降115.09%；扣净利润1.7亿元，同比下降48.51%。
今年一季度，实现营收4.42亿元，同比增长12.08%;归母净利润3690万元，同比增长12.41%;扣非净利润3526万元，同比增长32.4%。
上半年，实现营业收入11.11亿元，同比增长27.2%；归母净利润1.31亿元，同比扭亏，增长307.27%；扣非净利润1.15亿元，同比增长66.86%。
前三季度，实现营业收入约18.70亿元，同比增长30.72%；归属于上市公司股东的净利润为2.39亿元，同比扭亏，增长282.61%。
每年各季度归母净利润同比
从四份财报来看，今年营收增长幅度比去年要高很多，净利润转亏为盈，增长幅度也很高。
参考几份财报，假设上海贝岭24年全年归母净利润同比增长600%，则归母净利润是3亿元，每股收益是0.42元，市盈率取100，100乘以0.42可得42，即上海贝岭24年的估值可能是在42元左右。
机构对上海贝岭以后三年的盈利情况给出了预测。
机构预测上海贝岭
按机构预测的进行估算，上海贝岭今后三年的估值分别是46.33、46.34、46.34元左右。
从基本面评估分析三季报显示，上海贝岭的经营活动现金流是0.61亿元，净利润是2.4亿元，经营现金流比净利润得0.25，这个值比参考值1小很多，可见上海贝岭的盈利质量很差，现金流很差。
查看资产负债表，可以看到应收账款4亿元；存货8.4亿元。两项资金占比相比较高，可能是现金流差的主要原因。
毛利率是28.58%，较高，毛利较多。
利润率是12.76%，较低，利润较少。
净资产收益率是5.74%，较低，盈利能力较弱。
负债率是13.82%，很低，负债很少。
归母净利润同比增长282.61%，很高，成长性很强。
从技术角度来看
日k线图
日k线图中，k线冲高回落，MACD死叉。
周k线图
周k线图中，k线冲高回落，MACD向上趋势即将放缓。
月k线图
月k线图中，k线创新高，MACD趋势向上。
综上所述，上海贝岭的股价可能已在合理区间，以后走势得看全年利润、以及以后利润的增长情况，以及市场行情。
上海贝岭的盈利质量很差，盈利能力较弱，成长性很强，利润较少，分红很少。
需要注意的是，上海贝岭的现金流差，以及商誉相比较高，商誉有7.314亿元。还有，上海贝岭从底部已上涨了446.41%，获利颇丰，获利资金有套利的可能。
以上就是全部内容，因能力有限，不一定正确，望勿参考。股市有风险，买卖需谨慎！远离荐股，远离“杀猪盘”！看后点赞，财富千万！
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