来源 | 东哥解读电商
作者 | 金珊
腾讯营收同比增长8%，期内盈利同比增长51%
8月14日，腾讯在美股盘前、港股盘后发布了2024年Q2的业绩公告。财报显示，腾讯总收入1611亿元，同比增长8%。按照非国际会计准则计量下，期内盈利为584亿元，同比增长51%。
当日收盘，腾讯港股报收373.8港元，同比下滑1.3%；美股盘前报收48.98美元，同比上涨0.89%。
业绩一览
腾讯2024Q2总收入为1611亿元，同比增长8%。
增值服务业务同比增长6%至788亿元。在总收入中占比为49%，略低于去年同期的50%。因《PUBGMOBILE》表现强劲以及Supercell的游戏人气提升，国际市场游戏收入增长至139亿元，按呈报及固定汇率计算，增幅均为9%。本土市场游戏收入恢复同比增长，增长9%至346亿元。
网络广告业务的收入同比增长19%至299亿元，主要受视频号及长视频的收入增长驱动。在总收入中占比为19%，高于去年同期的17%。
金融科技及企业服务业务收入同比增长4%至504亿元。在总收入中占比为31%，去年同期为32%。
其他业务收入为198.4亿元，同比增长46%。
毛利为859亿元，同比增长21%。营收成本方面，752亿元，同比下滑4%；毛利率为53%，去年同期为47%。销售及市场推广开支92亿元，同比增长10.2%；一般及行政开支275亿元，同比增长8%。
按非国际财务报告准则，经营盈利为584亿元，同比增长27%；经营利润率由去年同期31%上升至36%。期内盈利为584亿元，同比增长51%。期内本公司权益持有人应占盈利为573亿元，同比增长53%。
总现金为4152亿元。自由现金流为404亿元，同比增长35%。现金净额为718亿元。
营收规模大也保持了增长，净利润增长显著，腾讯整体表现出色。
用户方面截至2024年6月30日，微信及WeChat的合并月活跃账户数达到13.71亿，同比增长3%，超过预期的13.6亿。QQ的移动端月活跃账户数5.7亿，基本持平预期和去年同期。收费增值服务付费会员数同比增长12%至2.6亿，也持平预期。
小程序总用户时长同比增长超20%，得益于其强大的交易和内容生态。通过小程序促成的交易额实现同比双位数百分比增长。小游戏总流水同比增长超30%。
游戏和广告高增长
游戏和广告成为腾讯三驾马车中的主要驱动力，金融科技服务在宏观环境的背景下增长速度放缓。
游戏业务方面，此前已经有机构做出预期，腾讯游戏业务回暖，几大经典游戏的表现不俗。
本土市场的旗舰游戏《王者荣耀》及《和平精英》，两者于2024年Q2的营收均恢复同比增长。《火影忍者》手游于2024年五月达到月均日活跃账户数一千万的新里程碑。近期发布的游戏《地下城与勇士：起源》激活了数百万的IP粉丝，且玩家留存情况良好，有望成为下一款长青热门游戏。
得益于高频的内容更新和社交功能，《荒野乱斗》季度平均日活跃账户数创历史新高，按日活跃账户数计在国际市场手游中排名第三。该游戏营收同比增长超十倍。
广告方面，“全村的希望”视频号贡献了不俗的增量。这在国内广告整体增速放缓下并不常见。
首先是视频号用户体量的增长。财报仅表示，视频号总用户使用时长同比显著增长。显然腾讯并不想让视频号的增速太过引人注意。
根据国海证券数据显示，2023年视频号MAU为9亿，DAU为4.5亿，两项数据已经超过快手，但人均使用时长距离抖音快手还有差距。
同时，视频号增强了推荐算法，也增设了更多本地化的内容，视频号的用户使用时长提升。
对照抖音和快手目前的体量，视频号目前依然是“价值洼地”，会吸引品牌和中小商家的布局，从而增加腾讯未来的广告收入。
一些中小商家转战视频号是因为现在生态不内卷，有利润。品牌商家开始布局是因为视频号覆盖了更多的人群；同时，视频号能和品牌的企业微信等私域联动，提高复购。
相比之下金融科技板块的业务在消费疲软下，未来可能会进入低增长的周期。
腾讯高管表示，“所以我们认为这是一个明显的迹象，表明消费者变得更加预算意识，这是在支付方面。在信贷方面，我们确实看到消费者实际上希望在这个时候借更多的钱，但收入实际上减少了，因为我们主动控制了我们放贷的数量。我们放贷是因为我们希望在这个时候收紧信贷。在宏观环境和消费疲软的时候。另一方面，财富管理实际上增加了，因为很多消费者在不确定的时期，不是消费，而是实际上储蓄更多。”
截至2024年6月30日，腾讯有105506名员工，和去年年底的105417人基本持平。
目前，腾讯在港股市场上的市值停留在3.48亿港元。腾讯一枝独秀，是国内市值最高的互联网上市公司。
在腾讯现有的规模上保持这样的增长已属不易，同时腾讯的利润也实现了暴增。未来游戏和广告业务会给腾讯带来更多增量。
参考资料：
1.腾讯2024年Q2业绩公告
2.华尔街见闻，腾讯Q2电话会：中国AI需求增长迅猛，正就IOS小游戏收入与苹果谈判，计划发布《无畏契约》移动版
