电力周报:新型电力系统行动方案发布,重视消纳主线

福古 2024-08-12 18:30:35

本周行情回顾:本周(8.5-8.9)上证指数报2862.19点,下降1.48%,沪深300指数报收3331.63点,下降1.56%。中信电力及公用事业指数报收2763.37点,下降1.64%,跑输沪深300指数0.08pct,位列30个中信一级板块涨跌幅榜第17位。

本周行业观点:

Ø三部委联合发布新型电力系统行动方案,源网荷储解决消纳。2024年 8 月 6 日,国家发展改革委、国家能源局、国家数据局联合印发《加快构建新型电力系统行动方案(2024—2027 年)》。推进能源清洁低碳转型,核心是发展非化石能源,提升新能源比重,但同时新能源消纳压力迅速增加,解决消纳依然是电力转型的核心问题。

源:提升新能源外送比例,解决消纳改善收益。大规模高比例新能源外送,提高运输电通道新能源电量占比,优选一批电力规划明确的“沙戈荒”大基地和主要流域水风光一体化基地送出通道,开展新增输电通道先进技术,实现高比例或纯新能源外送。打造系统友好型新能源电站,提高可靠出力水平,实现新能源置信出力提升至10%以上。实施一批算力电力协同项目,提高数据中心绿电占比。煤电升级改造、灵活调节电源价值兑现。开展新一代煤电升级行动,以清洁低碳、高效调节、快速变负荷、启停调峰为主线任务,推动煤电机组深度调峰、快速爬坡等高效调节能力进一步提升。煤电灵活调节价值再度强调,同时有望促进掺烧、CCUS等技术开发应用。

网:优化电网稳定保障、发展配网。《方案》提出优化加强电网主网架、提升新型主体涉网性能、推进构网型技术应用、持续提升电能质量。支持配网高质量发展。

荷:提升需求侧协同、需求侧响应能力≥最大用电负荷5%。完善需求侧灵活调节和价格机制,建设虚拟电厂。

储:建设共享储能、探索应用新型储能。探索液流电池、飞轮、压缩空气、钠电等新型储能技术。

我们认为,新型电力系统建设是当前电力领域建设主题,《方案》从源、网、荷、储各个环节强调关键举措,旨在提升系统调节能力和稳定性,建议关注消纳主线的投资机会。

投资建议:伴随新型电力系统建设和电改推进,建议关注绿电板块,随着改革聚焦新能源,加速绿电/绿证交易推进和消纳问题解决,底部空间迎来拐点;火电通过“电量电价(传导燃料成本)+容量电价(回收固定成本)+辅助服务(获取调节收益)”获得温稳定合理化收益,板块估值有望提升;持续看好水电/核电板块,红利资产潜力显现,把握长期投资价值,同时看好今年来水基本面改善带来水电盈利能力改善。

重点看好火电板块,推荐关注煤电一体化标的:新集能源、国电电力、淮河能源;关注长三角地区火电:浙能电力、申能股份、皖能电力。持续推荐火电灵活性改造龙头标的:青达环保和华光环能。绿电板块,推荐关注全国绿电运营商龙头标的三峡能源、龙源电力、福能股份。水电板块,推荐关注长江电力、华能水电、国投电力、川投能源;核电板块,推荐关注中国核电和中国广核

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