大家好，我是老概，一个有态度的财经自媒体。今天市场都被「孙悟空」承包了！但我不这么看，今天最值得关注的还是四大行这波借东风！

一，债牛回不去了！

哪能想到呢？8月5号这天儿竟然成了债市的分水岭，这不，后面的行情就跟过山车似的，近两周3000多只债基净值都遭殃喽，82%的比例啊！古语说的好，福无双至祸不单行嘛，这边债市像孙悟空大闹天宫，那边咱们的A股，居然在5月份创下的5000亿成交额纪录上，硬生生地上演了一出四大行扭头反击的好戏。

现在看来，那些从债市里挣脱出来的钱，还是喜欢那些稳扎稳打、能给他们发红包的东西。市场上这种稳妥的产品，要么就是债券，要么就是那种“类债券”的红利股。股市没啥赚头的时候，债券可不就是个安全的避风港吗？

大家都知道，这次债市的动荡，主要是因为外力干涉，根子上的问题还在那儿。只要市场觉得央妈稳住长期利率的目标已经实现，那做多的力量肯定会卷土重来。这就意味着，监管部门和那些手里拿着钱却买不到合适资产的机构们，又得开始新一轮的斗智斗勇啦。

当然啦，债市做多的逻辑还是有的，但是不同期限的国债到底该怎么配置，这个可得好好琢磨琢磨。央妈这次整治国债，可真是让市场明白了什么叫做“别跟央妈对着干”。

所以说，胳膊拧不过大腿，面对银行股的如虹涨势，这两天反思的大V可是越来越多了，踏空银行股的行情，看似离奇，实则不难理解。

你觉得不可思议的时候，其实还是把注意力放错地方了，真正关键的是机构的行为。

二，机构的威力

说到机构，大家都知道，机构投资者的「交易行为」与散户是完全不同的。

但问题是，多数人根本看不出这种不同，那怎么办？看下图：

这是今天涨停的「宜安科技」，对于多数人来说，今天的涨停显得尤为意外，因为两天之前该股冲高回落，昨天更是低开低走，两天时间几乎是跌停了，所以显得反转尤为突兀，尤其是这两天市场一直把华为海思概念作为一个重点在宣传，但毕竟现在行情还不稳，一个调整就很容易让普通投资者惊慌失措，典型的「一朝被蛇咬，十年怕井绳」！

实际大家也清楚，这肯定是机构诱骗我们的行为，奈何多数人看不到，也不知道如何看，于是股民常常有一种「人为刀俎我为鱼肉」的悲壮感，但其实，早就有这样的大数据统计工具了。

三，看行为不看走势

简单说就是：先把所有的「交易行为」数据先保存下来，经过长期的积累后，再通过大数据模型计算，我们就可以看到不同的「交易行为」特征了，这太重要了，大家看下面的数据：

上图中，橙色柱体就是我用了十多年的大数据系统中反应机构资金活跃程度的「机构库存」数据，「机构库存」数据反映了机构资金交易的意愿，如果「机构库存」数据越活跃，那就意味着参与交易的机构资金越多，机构资金参与的时间也越长。

从数据角度来来看，刚才绿色框出的两连跌，对应的数据却是「机构库存」数据连续两天活跃，这说明机构积资金积极参与交易，而且这个时间已经有一段时间了，这么长时间的参与，只能说明机构是看好该股的，其实不仅如此，图中还画出了前面一段股价震荡的时候，「机构库存」数据活跃的迹象，也反映出，很多时候，股价的低迷其实就是机构在装模作样。

这段时间表面看市场低迷，但实际走强的股票是越来越多，这说明很多机构已经看到了机会了！其实想想也是，为啥把北上资金的日交易动向给关了？是担心大家看到不好的一面，我才不信呢，15年前关掉反映机构席位变动的「赢富数据」也是这么说的，结果呢，2009年涨了一年，不是卖掉什么而是买进什么不让你知道。

本篇就聊到这里，关注老概，随时随地带给你不同视角。

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