港股今天继续逆势上涨。
恒生指数涨0.8%,恒生科技涨1.42%。
尤其是港股通红利ETF,更是暴涨近4%!
红利板块暴涨,很大程度上和“取消港股通红利税”的消息有关。
这一点,道人在上周四就提醒过大家并带头建仓。(消息到周五之后才慢慢发酵)
从上周四到今天,短短三个交易日,港股通红利ETF已经涨了10.31%。
跟车的朋友,应该都赚了。
回头看不争气的A股,又是跳水的一天。
还是熟悉的味道,两市近4000只股票下跌。
大跳水的直接原因:
4月份社融数据崩了,
-1987亿元,创下该数据公布以来历史新低,远低于市场预期的1.01万亿
上一次社融增量为负,还是在2005年10月。
这份数据出来前,很多人都在高喊:
经济要反转了,牛市要来了!
数据出来后依旧在喊,不这次逻辑变成了:
上次社融数负增长后,A股迎来07年史诗级大牛市。
这次又负增长了,政策要发力了,超级大牛市要来了!
一时间,道人竟不知该如何反驳……
很多朋友问道人:
经济到底咋了?
股市还能不能反转?
我们到底该怎么办?
……
具体经济数据分析,网上已经有一大堆了,
翻来覆去也就那么些东西,道人就不再多啰嗦。
今天,道人想从周期和投资角度和大家唠唠。
01旧王没落,新王当立
股市的的牛熊交替、板块轮动,本质上是经济周期的交替轮回、王朝更替。
只要是王朝更替,难免会伴随着动荡和衰退。
但在那之后,大概率就是“艳阳天”。
我国经济第一次王朝更替,始于上世纪90年代末。
以重工业和纺织业为代表的“老经济”衰退,以地产经济为代表的“新经济”开始崛起。
交替期间,
我国GDP增速一路从14%暴跌至7.66%,
老经济衰退,居民收入下滑,越来越不敢消费,CPI也跌跌不休。
一路从27.5%暴跌至-2.1%,经历了真正意义上的通缩。
之后随着地产逐渐崛起,我国经济迎来一轮新的上行期。
02年之后,进入黄金时代,
GDP增速重回14%以上,CPI也一路飙升至8.7%。
A股也迎来史上最强牛市,05年—07年,上证指数从998点暴涨至6124点,两年翻了6倍有余!
其中以地产为代表的一众新经济,更是翻了10倍以上。
回看历史的后视镜,这轮地产经济的交接历程非常清晰。
但实际情况是,
直到07年牛市半山腰,很多人还没意识到地产经济的崛起……
当前的情况是啥?
在发光发热25年后,以地产为代表的“老经济”开始衰退。
反映到经济上,
GDP增速下滑、居民收入跌跌不休、消费萎靡不振、社融数据断崖式暴跌……
但与此同时,以高科技、高端制造业为代表的“新经济”却在悄悄崛起。
汽车、光伏、5G等就不用说了,已经卷成第一。
半导体、创新药等行业也在高速发展。
未来随着产能逐步出清,市场份额进一步扩张,这些行业会如何发展?
随着经济“王朝更替”,新一轮经济周期的开启,股市又会如何发展?
这里顺便提一嘴。
比如,过去占银行贷款大头的地产,如今从银行拿到的贷款只占银行总贷款量的7%。
剩下的93%,才是我们当下及未来需要关注的重点。
02普通投资者,应该如何应对?
道人的回答:
顺势而为,向前看,别回头!
早在4月初,道人就说过:
这轮地产下行周期,可能远超大多数人的预期。
普通投资者,千万不要贸然去博地产的超跌反弹!
当时还有人说道人太悲观了:
回头看四月地产销售数据:
百强房企销售额3121.7亿元,比去年同期大跌44.9%,几乎腰斩。
再来看代表老百姓买房的居民长贷,-3518亿元,比去年同期多减510亿。
怎一个惨字了得……
不是道人悲观,而是道人清楚:
中国120万亿量级经济体,一旦开启转型之路,大概率是复杂且不可逆的。
这个时候,我们能依靠的,从来不是直觉、信仰、神棍预测!
而是铁一般的逻辑、周期、以及实打实的数据。
基于这些,冷静思考,展望未来,做出稳妥的应对方案,才是正道。
往后看,地产大概率是指望不上了。
当原有的经济支柱衰落,市场往往会走向两个方向。
(1)在疤痕效应下,回归保守,更加倾向于业绩稳定、分红优秀的高股息资产
(2)在机会效应下,寻找新的突破口,更加倾向于潜力大、有想象力的成长类资产
不过大多数时候,都是交替进行。
经济数据差,科技没突破时,红利类资产表现更好。
经济数据回升,科技有突破时,优质成长资产表现更好。
中短期经济和科技都无法预测,所以我们的应对策略也非常清晰。
(1)优质偏价值红利类资产打底,力求底仓稳健
(2)极低估区间买入优质成长资产,等待反转时爆发
此外,做足风控,做好风险对冲,不要震荡期被甩下车。
总之,先求不败,而后求胜。
这也是道人从去年起就始终坚持的策略。
经常看道人文章的朋友,耳朵里应该都起茧子了……
但只有真正听进去并付诸实践的,才知道这个策略的价值有多高。
最后,分享一下今日操作:
1、场内长线ETF操作
暂无
2、场内ETF网格操作
(1)建仓操作:创建上证指数条件单,止盈目标10%,每下跌1%加仓一份。
(2)止盈操作:港股通红利ETF收网,收益10%
3、场外基金操作
暂无