科学技术，无疑已成为当今社会的第一生产力，其影响力与日俱增，无可替代。在新质生产力的驱动下，半导体芯片行业自2024年以来，展现出了前所未有的活力与生机，行业景气度显著回升，令人瞩目。

在这场科技浪潮中，以普冉股份、聚辰股份、佰维存储、江波龙等为代表的存储芯片龙头企业，无疑成为了行业的领头羊。江波龙2024年第一季度业绩增幅均超过100%，展现出了强劲的增长势头，为整个行业注入了强大的动力。

值得一提的是，在存储芯片领域，HBM技术已经成为了各大企业竞相追逐的焦点。HBM，即高带宽存储器，是一种将多个存储器芯片叠加并与处理器芯片封装在一起的创新技术。它的出现，极大地提升了数据存储和处理的效率，为AI大模型的训练和应用提供了强有力的支持。

随着AI技术的不断进步，大模型的应用场景越来越广泛，对计算量的需求也呈现出爆炸式增长。这就好比道路上的车辆越来越多，对“高速公路”的承载能力提出了更高的要求。而HBM技术，就像是修建了多条高速公路，为数据的高速传输和处理提供了更为宽敞和畅通的通道。

可以说，HBM技术的发展和应用，不仅推动了半导体芯片行业的快速发展，也为整个科技产业的进步注入了新的活力。未来，随着技术的不断创新和市场的不断拓展，我们有理由相信，HBM技术将在更多领域发挥重要作用，为人类社会的发展贡献更多力量。

HBM对技术要求极高，全球只有SK海力士、三星电子和美光科技三家公司能够实现量产。

SK海力士作为全球第二大内存芯片制造商，2023年市场占比达到53%，排名第一。

从市场供给端深入分析，2024年一季度SK海力士交出的成绩单颇为亮眼，其净利润达到了惊人的2.89万亿韩元，环比激增734%，这一数字不仅彰显了公司的强劲实力，更预示着其在半导体行业的领先地位。值得一提的是，公司对于未来的产能规划也显得信心满满，据悉，2025年的HBM产能已被预订一空，这无疑为公司的未来发展奠定了坚实的基础。而在产能持续扩张的同时，SK海力士也不忘加大投资力度，2024年4月，公司再次出手，投资约5.3万亿韩元用于建设新的生产基地，以进一步巩固其在全球半导体市场的地位。

从价格层面来看，HBM的价值显然被市场所认可。其平均售价至少是DRAM的三倍，这一高价背后，既有其卓越性能的支撑，也反映了市场对高性能存储器的迫切需求。特别是随着人工智能等领域的快速发展，以Chat GPT为代表的新兴技术对HBM的需求持续上升，而全球范围内的产能相对不足，这使得HBM价格一路上扬。据悉，与性能顶尖的DRAM相比，HBM3的价格甚至上涨了五倍之多，足见其市场价值之高。

虽然国内厂商在HBM生产领域尚未取得突破性进展，但在上游原材料和制造设备领域，已经展现出明显的竞争优势。以雅克科技为例，该公司成功打破了国外垄断，成为我国科技上市企业中唯一一家能够为SK海力士供货High-K前驱体原材料的企业。这一成就不仅彰显了国内企业在技术创新方面的实力，也为国内半导体产业的发展注入了新的活力。

值得一提的是，HBM在生产过程中面临的技术挑战也不容忽视。其中，多条高速公路堆叠技术可能产生的“错道行驶”现象是导致漏电的主要原因之一。而High-K前驱体作为一种先进的材料，相比传统硅前驱体在减少器件漏电流方面表现出色，可使漏电流减少约10倍。同时，它还能降低工作电压，从而提高器件的性能和能效比。因此，High-K前驱体被视为HBM的优选材料，对于提升HBM的整体性能和降低成本具有重要意义。

而且，HBM（Hybrid Bonding Memory）技术的“堆叠”策略越加深入实施，对High-K材料的需求就呈现出愈发强烈的增长态势。High-K材料作为HBM技术的关键组成部分，其需求量与HBM的堆叠层级成正比关系。随着HBM技术的广泛应用和不断创新，High-K材料的需求量呈现出爆炸性增长的趋势。

HBM技术的崛起，不仅推动了半导体行业的发展，更是带动了前驱体材料市场的繁荣。前驱体材料作为High-K材料的生产原料，其需求量随着High-K材料需求的增长而同步增长。这种增长趋势不仅体现在数量的增加上，更体现在质量的提升上。随着HBM技术的不断成熟，对前驱体材料的性能要求也越来越高，这无疑将进一步推动前驱体材料市场的快速发展。

据权威机构预测，到2028年，我国半导体前驱体市场规模将达到11亿美元，年复合增速高达14.17%。这一数据不仅彰显了我国半导体行业的强大发展潜力，更凸显了前驱体材料市场的广阔前景。随着HBM技术的持续发展和广泛应用，前驱体材料市场将迎来更加广阔的发展空间，为我国半导体行业的持续发展注入强劲动力。

雅克科技，作为国内半导体材料领域的佼佼者，如今已稳坐国内市场的头把交椅，同时在全球范围内也跻身第四的行列，这无疑彰显了其在业界的强大实力与深厚底蕴。

雅克科技凭借其卓越的技术实力和优质的产品品质，成功吸引了众多国内外知名半导体企业的青睐。在海外市场，海力士、英特尔、三星等业界巨头纷纷选择雅克科技作为他们的合作伙伴，共同推动半导体产业的繁荣发展。而在国内市场，雅克科技同样赢得了众多半导体厂商的信任与支持，如台积电、长江存储、中芯国际和上海华虹等，这些企业都是国内半导体产业的领军企业，与雅克科技的合作无疑为双方带来了更多的发展机遇。

雅克科技之所以能够取得如此辉煌的成就，离不开其持续不断的创新投入和技术研发。公司拥有一支高素质的研发团队，致力于半导体材料领域的深入研究与探索，不断推出具有竞争力的新产品和技术，满足市场需求。同时，雅克科技还注重与国内外高校、研究机构的合作与交流，共同推动半导体材料领域的技术进步与产业升级。

2023年，雅克科技在半导体化学材料（前驱体）领域取得了令人瞩目的成绩。这一年，该业务板块的营收规模成功突破11.38亿元大关，不仅实现了稳步增长，还展现出强大的市场竞争力。尤为值得一提的是，其毛利率高达50%，在众多业务领域中脱颖而出，成为雅克科技最为亮眼的盈利点。

这一成绩的取得，离不开雅克科技对半导体化学材料（前驱体）领域的深耕细作。公司凭借其卓越的研发能力、精湛的生产工艺和严格的质量控制，成功打造出一系列高性能、高附加值的半导体化学材料。这些产品不仅在国内市场占据重要地位，还远销海外，赢得了广泛的客户认可和信赖。

同时，HBM的量价齐升也为雅克科技业绩的持续增长提供了有力支撑。随着半导体行业的快速发展，HBM作为关键原材料之一，需求量持续攀升。雅克科技紧跟市场趋势，不断提升HBM的产能和品质，成功抓住了这一发展机遇。在量价齐升的推动下，雅克科技的业绩呈现出稳步增长的态势。

雅克科技的业务范畴可谓是广阔无垠，除了深耕前驱体材料领域外，其在其他业务领域的拓展同样展现出了强大的确定性和广阔的前景。特别值得一提的是，光刻胶市场作为雅克科技的一项重要业务，其潜力之大令人瞩目。

光刻胶，这一在微电子制造领域占据重要地位的材料，近年来随着全球半导体市场的迅猛发展，其需求量呈现出井喷式增长。据权威数据显示，2022年全球光刻胶市场规模已达到惊人的98.6亿美元，这一数字不仅凸显了光刻胶市场的巨大体量，更预示着其未来发展的无限可能。

在光刻胶市场的细分领域中，面板光刻胶以其独特的性能和广泛的应用领域，占据了市场的主导地位。据统计，雅克科技面板光刻胶在全球光刻胶市场中的占比高达26%，稳居榜首。这一数据不仅体现了面板光刻胶的市场地位，更揭示了其在未来光刻胶市场中的巨大增长潜力。

雅克科技凭借其在光刻胶领域的深厚技术积累和市场布局，已经成功抢占了市场的先机。公司不仅拥有先进的生产设备和技术团队，更在产品研发和品质控制方面下足了功夫。这使得雅克科技在光刻胶市场的竞争中占据了有利地位，为其未来的发展奠定了坚实的基础。

在当前国内光刻胶市场中，南大光电、彤程新材以及容大感光等企业无疑是行业的佼佼者，它们主要聚焦于PCB光刻胶的供应，凭借先进的技术和稳定的产品质量，在市场中占据了重要地位。然而，当我们目光转向面板光刻胶领域时，不难发现国产化率仍然处于较低水平，这既是挑战也是机遇。

尽管国内企业在PCB光刻胶领域已经取得了显著的成绩，但面板光刻胶的国产化进程却显得相对缓慢。面板光刻胶作为半导体制造中的关键材料，其性能和质量直接影响到显示面板的制造效果和使用寿命。因此，提高面板光刻胶的国产化率，对于我国半导体产业的发展具有重大意义。

近年来，随着国内半导体产业的蓬勃发展，显示面板光刻胶市场规模也在不断扩大。据统计，2023年我国显示面板光刻胶市场规模已达到惊人的69亿元，国内市场占比更是高达74.6%。这一数字不仅彰显了我国半导体产业的强大实力，也预示着未来面板光刻胶市场的巨大潜力。

雅克科技，这家在科技领域深耕多年的企业，精准地瞄准了市场份额较大、国产化率尚待提升的领域进行布局。这一战略选择不仅展现了公司的前瞻性和胆识，更为其长远发展奠定了坚实的基础。

在光刻胶业务方面，雅克科技展现出了强劲的增长势头。2023年，其光刻胶业务收入达到了惊人的13.04亿元，占公司整体营收的27.53%，毫无争议地成为了公司的第一大业务。随着产能的不断释放和技术的持续优化，雅克科技有望在光刻胶市场持续扩大国内市场份额，进一步提升公司的行业地位，为公司的长久发展注入源源不断的动力。

而在另一个领域——LNG保温复合材料，雅克科技同样展现出了卓越的实力。液化天然气运输船因其高度的危险系数，对保温绝热材料的要求极为苛刻。在这个领域，雅克科技凭借其卓越的技术实力和严格的质量把控，成为了国内唯一得到法国GTT认证以及船级社认证的供应商，这无疑是对其技术实力和产品质量的最好认可。

全球LNG贸易量的持续增长，为雅克科技提供了巨大的市场空间。据统计，2022年全球LNG贸易量达到了约4.01亿吨，较2021年增长约7.8%。而在2024年第一季度，全球LNG船订单量更是持续增加，这无疑为雅克科技在LNG保温复合材料领域的发展提供了更为广阔的舞台。

可以说，雅克科技在光刻胶业务和LNG保温复合材料领域的布局，既体现了公司的战略眼光和市场洞察力，也展示了其技术实力和产品质量的卓越。在未来的发展中，我们有理由相信，雅克科技将继续保持这种良好的发展势头，为科技领域的进步和发展贡献更多的力量。

雅克科技在LNG保温绝热材料业务领域的表现可谓突飞猛进，其业务增长之迅猛，如同熊熊烈火，照亮了整个行业的发展道路。回溯至2018年，其收入尚停留在0.37亿元的规模，然而仅仅五年后的2023年，这一数字便飙升至8.65亿元，增长速度令人瞩目。收入增长的同时，其在公司整体的业务占比也在稳步攀升，由2022年的9.46%增长至18.25%，显示出该业务在雅克科技整体战略中的重要地位日益凸显。

值得一提的是，雅克科技在2023年的合同负债也呈现出强劲的增长态势，达到了9.23亿元，同比增长率高达113.2%。这一增长主要得益于LNG材料客户预收款的显著增加，这不仅是市场对雅克科技产品的高度认可，更是对其未来发展潜力的坚定信心。这些预收款将在未来逐步转化为公司的业绩增量，为公司的持续发展注入源源不断的动力。

雅克科技在LNG保温绝热材料业务领域的卓越表现，不仅彰显了其强大的技术研发实力和市场开拓能力，也为整个行业的发展树立了新的标杆。展望未来，我们有理由相信，雅克科技将继续在这一领域深耕细作，以更加优质的产品和服务，为行业的繁荣发展贡献更多的力量。

电子气体是半导体行业不可或缺的关键性材料，在晶圆制造成本中占比13%。

在深入剖析2024年至2025年全球电子气体市场的增长趋势时，我们不难发现，这一领域正在经历着蓬勃的发展。根据权威机构发布的数据，全球电子气体的市场规模在这两年内以7.7%的复合增速稳步增长，展现出了稳健的市场扩张态势。然而，当我们将视线转向中国时，却看到了更为惊艳的表现。

在这段时期内，中国的电子气体市场增速远超全球平均水平，以高达12.76%的复合增速领跑全球。这一令人瞩目的增速不仅凸显了中国在电子气体领域的强劲发展势头，也反映出中国在全球电子气体市场中的重要地位。

值得一提的是，中国的电子气体市场规模在如此高速的增长下，预计将在2025年达到惊人的316.6亿元。这一数字不仅代表着市场规模的显著扩大，更意味着中国电子气体行业在技术创新、产业链完善、市场需求等多方面的全面提升。

事实上，中国电子气体市场的快速增长并非偶然。随着国内电子产业的蓬勃发展，尤其是半导体、集成电路等领域的持续壮大，对电子气体的需求也在不断增长。同时，国家政策的大力支持和市场环境的持续优化也为电子气体行业的发展提供了有力保障。

目前，全球电子气体市场的竞争格局尤为严峻，国外厂商凭借其先进的生产技术和深厚的市场积累，占据了90%以上的市场份额，形成了强大的市场垄断态势。面对这样的市场格局，国内企业要想在其中分一杯羹，无疑需要付出巨大的努力和智慧。

然而，正是在这样的背景下，雅克科技以其前瞻的战略眼光和坚实的技术实力，成功打破了国外垄断的局面。2022年，雅克科技年产12000吨的高纯六氟化硫、2000吨四氟化碳的生产线正式建成投产，这标志着公司在电子气体领域迈出了坚实的一步。随着半导体市场的持续恢复，这条生产线的满产将极大地推动电子气体的国产替代进程，为国家的半导体产业发展注入强大的动力。

不仅如此，雅克科技在电子特气业务方面也取得了显著的成果。雅克科技与SK海力士、三星电子、东芝存储器、英特尔和台积电等全球知名的半导体制造商以及LG、京东方等知名显示面板生厂商都保持着密切的合作关系。这些合作不仅为雅克科技带来了稳定的订单和市场份额，更为其提供了与国际先进水平对标的机会，进一步提升了公司的技术水平和市场竞争力。

正是得益于多元化业务的开展和不断的技术创新，雅克科技在业绩上实现了逆周期的稳健增长。从2018年至2023年，公司的营收复合增速达到了25.09%，净利润复合增速更是高达34.2%。这样的成绩不仅展现了雅克科技强大的市场竞争力和发展潜力，更为国内电子气体行业的发展树立了榜样。

2024年Q1雅克科技 收入16.18亿元，同比增长51.1%；净利润2.46亿元，同比增长42.2%。

雅克科技在前驱体、光刻胶、LNG板材、电子气体等成长性很强，吸引了402家投资机构