东北地区，即将迎来又一座电池超级工厂！ 11月14日，沈阳市铁西区亿纬锂能储能与动力电池项目一期工程——圆柱电池项目顺利封顶，标志着项目全面进入围护结构、装饰装修阶段。 不久，亿纬沈阳工厂产能将会释放，为其动储产业发展提供“新动力”。 亿纬锂能100亿“砸向”沈阳 回溯来看，亿纬锂能最早于2022年宣布在沈阳的布局。 当年9月，亿纬锂能发布投资公告，称拟与沈阳签订投资协议，在沈阳经开区投资建设“亿纬锂能储能与动力电池项目”。按照计划，亿纬锂能将设立项目公司，注册资本为1亿元，以便推进项目的落地。 具体来看，项目规划产能40GWh，预计总投资100亿元，分为两期建设。其中，一期项目投资50亿元（固定资产投资40亿元），建设20GWh储能与动力电池智能制造工厂及配套设施。 2023年3月，该项目正式开工，并于今年11月如期完成项目体量最大、工期最紧的主体工程建设，加速填补沈阳新能源动力电池产业的空白。 据起点锂电观察，2021-2022年是动力电池及储能电池企业扩产高峰，百亿级电池项目屡见不鲜，尤其是在宁德时代、国轩高科、亿纬锂能、蜂巢能源等头部企业的带动下，电池产能在西南、东北等地区加速形成。 其中，亿纬锂能除了沈阳，还连续在荆门、成都、玉溪、曲靖等地进行布局，投资力度近700亿，规划产能达到400GWh。 事实上，2022年末-2023年，产能过剩的消息甚嚣尘上，叠加行业价格战激化、碳酸锂价格崩盘、海外电动化放缓等因素，导致大量的锂电项目延期，甚至折戟。 但亿纬锂能方面，不仅按进度推进原有项目建设，而且持续融资补充产能。 比如10月10日，亿纬锂能发布了向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书的修订稿。公告显示，亿纬锂能拟发行不超过50亿的可转债。其中，31亿用于23GWh圆柱磷酸铁锂储能动力电池项目，19亿用于21GWh大圆柱乘用车动力电池项目。 目前，其向不特定对象发行可转换公司债券的申请已获深交所审核通过。 手握超574GWh“意向订单” 亿纬锂能加速扩产的底气，实际上来源于其背后的“意向需求订单”。 亿纬锂能表示，目前自身的产能规划与建设进度与客户需求较为一致。 产能端，截至2023年底，亿纬锂能产能为84GWh。按照规划，到2025年将新释放126GWh产能，合计产能将达到210GWh；预计到2027年现有产能与新增释放产能之和将达到328GWh。 而在2021-2023年期间，其动力储能锂离子电池产能利用率分别为 96.14%、92.82%和72.92%，保持高位。虽然2023年以及2024年第一季度的产能利用率有所下滑，但是今年第二季度已经回升。 并且从未来几年的客户意向情况来看，仅圆柱磷酸铁锂电池、三元大圆柱电池产品，亿纬锂能需求量已超过了570GWh，需要及时扩充产能才能保证订单顺利履行。 具体来看，截至2023年底，亿纬锂能圆柱磷酸铁锂电池已取得的未来5年的客户意向性需求合计约88GWh；三元大圆柱电池已取得未来5年的客户意向性需求合计约486GWh。 在合计574GWh的需求中，圆柱磷酸铁锂电池书面形式输入的需求约43GWh；三元大圆柱电池书面形式输入的需求约344GWh。 更为确定的是，2024年以来，亿纬锂能的客户和订单量还在持续增加。 动力端，1-10月亿纬锂能国内市场装机量达到13.82GWh，稳居第五。今年四季度起，其在乘用车领域的多款新配套车型也将陆续进入市场。 此外，其与戴姆勒卡车、帕卡及康明斯在美共同投资的21GWh的磷酸铁锂电池工厂，主要用于北美商用车领域，在今年预计将有2300万美金(约合1.6亿元人民币)的收益产生。 储能端，亿纬锂能在海内外储能市场上表现相当活跃，斩获大批GWh订单。据起点锂电不完全统计，亿纬锂能已签订53GWh以上储能订单。此外，1-8月，亿纬锂能储能电芯中标规模已超1GWh。 储能，亿纬重要的业绩增长引擎 尽管，亿纬锂能保持动力、储能、消费类三大业务并行发展，但反馈到业绩上，储能业务的增速相对更快一些。 亿纬锂能2024年三季报显示，前三季度营收340.49亿元，同比下降4.16%；净利润31.89亿元，同比下降6.88%。但扣非净利润为25亿元，同比增长16%。 起点锂电注意到，2024年亿纬锂能的储能电池出货量已经反超动力电池。前三季度，其储能电池出货量同比增长115.57%。 在今年10月的投资者关系活动记录中，亿纬锂能方面提到，从国内市场整体容量来看，明年储能市场仍将保持增长态势。面对海外长时储能的需求，亿纬锂能也做了600Ah以上电芯产品的布局。 合理推断，2025年，亿纬锂能储能业绩将保持增长态势，营收占比或将超过动力。