波段交易的内核要点

股市中开设账户、注入本金并开启交易的过程，无不是奔赴利润而来，但“七亏二平一盈”的盈亏境况却令无数人曾经激情澎湃的财富梦想持续降温，甚至最终淡出沙场。

毫无疑问，大部分股民无论如何迭代交易术数，总是深陷亏损沼泽而难以自拔。

有人说，“财富是对认知的奖赏，而不是对勤奋的补偿”。而说起交易来，许多交易者都能滔滔不绝地详述道法，只是谈及账面盈亏时瞬间哑然。

据笔者对周围交易者的实操观察，不同程度的亏损者大致可分为三类不同情况：

一是深度被套的死守硬扛者。抱着“反正不卖就意味着没有被收割”的执念，死捂坚守，账面几乎不留余粮，也绝无继续补充粮草的任何想法。

二是迷信专家、推崇“术数”的无知信徒。对四周涌来的各类信息缺乏深入思考与自主分析，择买时无不头头是道，稍有回撤又全然化作疑雾重重，交易决断在“他人思想”的牵制下往复揺摆，账面资产随着得失挟持的忐忑惶恐，在亏多赚少的追涨杀跌中悄然缩水，唯盘踞内心的财富幻想根深蒂固、历久弥坚！

三是东施效颦般浅尝辄止的自以为是。“一瓶子不满半瓶子晃荡”是该类交易者的显著特征。什么长期主义、波段操作，什么K线组合、打板战法，什么波浪理论、顺势而为，什么仓位管理、复利效应等等，他们几乎无所不晓，只要是泛泛而谈绝对能滔滔不绝、口若悬河。但就某一特定内容定向探讨则极易露馅，很短时间内便词穷理屈、无言以对！

比如“波段交易”，自始至终被无数交易者奉为致富神器和趋盈宝典，也在交易实操过程中被广泛应用，但真正能发掘出其巨大威力者实属寥寥。许多人在趋势下行的过程中频频加持，却很难捕捉到合适的撒手机会，理想中的波段交易变成套牢的死扣，极短时间内便“弹尽粮绝”、无计可施！也有人在行情来临的初期便频频减持，却不料盘面股价节节攀升，直至卖空手中持股也不见股价回撤，结果大幅踏空、肠子悔青！

毫无疑问，波段交易的价值与意义毋庸置疑，但绝大多数交易者对波段交易的内核要点并不能深刻洞察——

一、优质股权的价值内核是交易成功的逻辑根基

可能有人会拿出某一阶段某一题材股的“激情井喷”去证实交易过程中运气成份的客观存在，但笔者要说的是，“靠运气得来的财富注定不可能长久。而且，这部分财富终将因自身的内功不济而逐渐淡出自己的账户！”而且，“时至今日，似乎没有人见到或听说过，有谁是靠若干次的捕获‘妖股’而大获成功的”。

优质股权的价值内核包含两个方面的内容，一是极具成长力的中小盘个股。当然，没有人会极其确定地事先预知并主动告诉你。但可以肯定的是，极少数的投资者始终如一地定力坚守着类似的优质个股。二是当前主业内功深厚而运营已接近天花板的各行业细分龙头。股权价值的继续增长只能通过技术迭代式的深挖内潜或产业链的攻城掠地。至少有一点，即便维持现状的情况下，也有较为可观的稳定股息回报。

离开优质股权的任何交易方式无异于舍本逐末、竭泽而渔，到头来只能是镜花水月一场空！因此，波段交易也理当以甄选优质股权为前提。

二、长期主义是波段交易展示威力的天然沃土

现实中的交易实操过程中，许多人热衷于日内做T，但大多数交易者都会有这样的深切感受——日内做T的成功概率往往具有极大的局限性，不是波动幅度太小没有机会，就是首次交易方向错误根本没有再次反向交易的时机。总之，日内成功做T理论上简单，实际操作绝非易事！

唯有长线价值投资的前提下，预设合理的波段交易价差并耐心等待时机，才有可能把波段交易变成持续降低持仓成本的有效利器。

三、预设不动底仓是波段交易降本的另一内核

交易实操过程中，与波段交易背道而驰的交易理念主要有三——

一是止盈。说心里话，笔者对止盈的说法不是非常认同。试想，如若十多年前买入茅台，从某种意义上讲，所有的止盈都算不上交易的成功。

二是止损。对于客观存在的优质股权而言，尽管短期的跌宕起伏在所难免，但一旦开启主升浪，曾经再具道理的止损都会变成无尽的悔恨。

三是毫无仓位管理理念的满仓交易。机会面前的贪得无厌与每况愈下的惧失胆寒频繁交织，无数交易者的交易实操全然被贪恐情绪主导。无论空仓卖出，还是满仓买入，屡屡被证实纯属错误，但总是不由自主、欲罢不能！关键在于“永远不允许盘面走势偏离自己交易前的预判”，显然是不合逻辑的交易认知。

一言以蔽之，笔者坚定地以为，“预设不动底仓，控制合理节奏的波段交易降本，是避免情绪失控、走向交易成功的不二正途！”

结语

股神巴菲特说过，“如果你不愿意拥有一只股票十年，那就不要考虑拥有它十分钟”，笔者深以为然。