9月份的金融和出口数据都一般。

9月新增社融3.76万亿元，同比少增3726亿元，预期3.52万亿元，但结构性上仍然是靠zf发债支撑，企业和居民中长期贷款同比均少增，私人部门整体上仍然在去杠杆。

9月M2同比+6.8%，预期+6.3%，M1同比-7.4%，预期-7.5%，虽然都比预期略好，但M1仍在加速下行，两者的剪刀差扩大，表明经济活跃度仍然偏弱。

9月出口也一般，以美元计，9月我国出口当月值3037亿美元，同比2.4%，前值8.7%，环比-1.6%，去年同期4.4%，低于季节性水平。

确实有高基数的原因，但与各主要贸易伙伴的出口增速均回落，机电产品的出口表现相对较好，劳动密集型产品依旧低迷，汽车出口增速大幅回落。

这些可能是今天市场大跌的原因，各大指数均跌2，3个点，成交量1.63万亿，不过对此我觉得也不需要太担心。

现在越来越认为宏观经济对股市影响说不清楚，就比如跌了你可以说经济不好，涨了又可以说财政和和货币政策都非常积极宽松，跌了你可以说出口差，涨了又可以说人民币进入了升值通道。

我更觉得市场有自己的运行规律，现在的情况就是市场熊转牛确认，下方有一批踏空资金等待机会，上方又有一段筹码密集区等待解套，所以市场大概率会在这个区间震荡一段时间，才会重新突破向上。

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劲仔食品3季度业绩预告，预计公司Q3归母净利0.65~0.80亿元、同比+30%~60%，符合预期。

小零食板块同比增速看上去还可以，但环比来看已经有点增长不动了，随着零食量贩店扩张到后期，往后暂时看不到什么增长点了。

小零食还算好的，食品饮料除了我们之前说到的东鹏饮料、三只松鼠，其他板块基本都不行。

这是机构的前瞻预测，不过食饮板块的业绩还是比较容易预测的，所以大概也不会差太多，可以看出普遍增速都在10%以内，已经谈不上什么成长性了。

为什么我一直说看好半导体不看好消费板块，业绩就是最大的依据。随着行情进入震荡阶段，市场将逐渐分化，越来越考验选股，不同的选择可能感受到的是完全不同的市场。

其他消息：

1、看几家汽零板块公司3季度业绩预告。

银轮股份Q3实现归母净利润1.92-2.1亿元，同比增长21.42%-32.81%。

华阳集团预计24Q3归母1.63-1.88亿，中值1.76亿，同比+51.7%。

锐明技术Q3单季度收入同比增长50%+，实现归母净利润0.85~1.05亿，同比+304.85%~400.11%。

汽零板块整体上业绩还可以，不同的细分有一定的分化，银轮股份3季度增速不高，可能会从30增速一档掉到20增速一档，当然现在估值并不高，不会危险。

华阳集团则略微超预期，而锐明技术业绩大超预期，单季度收入创新高，前3季度就有2.2亿利润，已经完成此前市场预期的全年目标，可以继续跟踪关注。

2、北方华创3季度业绩预告。2024Q3公司实现收入中值为79.8亿元，同比+29.51%；归母净利润中值为16.75亿元，同比+54.38%。

半导体设备的龙头企业，业绩稳健增长，符合预期，当下估值切25年25倍，合理略偏低。

实盘（仅供参考，不构成投资建议）

今日-5w，24年-78w。

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