10月11日，国务院办公厅转发中国证监会等部门《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》，部署了8方面17项重点举措。其中提到，稳步推进期货市场对外开放。有序拓宽商品期货市场开放范围。研究股指期货、国债期货纳入特定品种对外开放。允许境外期货交易所推出更多挂钩境内期货价格的金融产品。 这些政策，总的来说，与股市关系不大，至少目前关系不大。 一、政策 这里主要包括两个主要内容 1.拓宽商品期货市场开放范围。这其实是要加速对外开放中国商品期货市场的对外开放。 中国的商品期货市场，在股票投资者心中，是个小众市场。其实这是错觉。中国的商品期货市场，其实发展得非常成功。从2022年上半年的数据来看，在全球各类期货和期权品种的成交量排名中，中国的商品期货品种，在农产品品种前20名中占有16个，在金属品种前20名中占有14个，在能源品种前20名中占有5个，在贵金属品种前20名中占有3个。 其实，如果按照交易所分开计算，在全球交易所成交量排名中，郑州商品交易所、上海期货交易所、大连商品交易所和中国金融期货交易所分别居第7位、第8位、第9位和第27位（这里注意一下，中国金融期货交易所的排名，还不够靠前）。但是，如果把这几个交易所的成交量加起来，按照地区来算的话，在商品期货方面（注意，中金所的品种，是金融期货，不是商品期货），中国已连续12年，成为全球规模最大的商品期货市场。 这是2022年的数据，现在的数据可能更好看。所以说，中国在商品期货方面，发展得是非常成功的。而这个“拓宽商品期货市场开放范围”，目的是在发展很好的基础上，发展得再好一点。 在商品期货对外开放方面，目前QFII、RQFII可以交易的有41个品种。上期所主要是黄金、白银、铜、螺纹钢之类的。郑商所主要是PTA、甲醇期货、白糖。大商所主要是黄豆、豆粕、豆油。 那么现在，就是在41个品种的基础上，再增加一些品种。 但是，要知道，允许外资参与，不是命令外资参与。外资是否参与，还是由他们自己决定。目前，PTA、原油，肯定有外资参与，但是其他的品种，外资具体的交易金额，我不是很清楚。不过，中金所早已经开放了股指期权，即QFII、RQFII可参与沪深300股指期权和中证1000股指期权。但是你看看，期权的成交量，每天也就那么一点点。 2.研究股指期货、国债期货纳入特定品种对外开放。 目前中金所早已经开放了股指期权，但是没有开放股指期货。这一条明显是针对股指期货的。 首先，这里还是研究。研究的时间可以很短，也可以很长，但是肯定不是现在。 其次，向外资开放，不等于外资一定会参与。股指期货的标的物是股指，股指如果没有足够大的影响力，股指期货也就不那么诱人了。 第三，外资参与股指期货，不会去做投机，更可能去做套保和避险。这才是对股市能够产生影响力的地方。但是，这还要看QFII、RQFII基金的合同里，是否准许进行避险交易。如果没有这条规定，那即使对开放了股指期货，他们也不会参与。 至于国债期货，其实本质上是利率。但是中国的利率决定机制，与国外不一样。所以外资也未必会感兴趣。 所以说，周末的这则消息，从长期来讲，标志着管理者把商品期货市场与金融期货市场做大做强的决心，但是短期对A股的影响，几乎可以忽略不计。所以，大家不用激动，也不用担心。如果什么也看不懂，你就当他什么都没说好了——根本不会影响你股票交易。 二、期货市场，与股票市场，完全是两个不同的世界。 既然写到这里，我就再简单聊聊期货市场和期货，不一定全面，仅供大家参考。 先声明一下，我没有鼓励任何人去做期货的意思。下面这些内容，你就当科普知识一样地看好了。 1.期货市场的交易规则是公平的。T+0规则，可以做多，也可以做空。很多股票投资者，可能一辈子都没做过空单，总想做空试试，但是股票市场的做空是融券，要利息，期货市场的做空，却是不需要利息的。 2.期货市场中的机构，原来是以产业资本为主。即很多机构都是现货商的背景。所以他们对价格的掌控能力更强。这些机构，是原来期货市场中名副其实的老大。几乎是不死之身。但是现在，期货市场的机构，既有产业资本，也有金融资本。两者相比，后者资金实力更强大，而且交易技术更精湛。可能前者还要吃亏一点点。 3.期货市场中的机构，只抢劫，但是不杀人。基本上不会用涨跌停板来封住散户。做错了，只要想斩仓，大多数情况下，都有机会。比如甲醇，这东西我从来都见过它有涨跌停板的时候。 4.期货市场的节奏，比股票市场快多了。基本上，股票市场一年的盈亏，期货市场一个月就能实现，盈利是这样，亏损也是这样。 5.期货市场的风险很大，这是误解。只要你有风险意识，注重仓位和止损，风险没那么大。事实上，在股票市场上满仓操作的那种做法，比在期货市场上亏钱容易多了。 6.我个人的经验是，期货交易，可以完全不考虑基本面。在股票市场上，如果这么做，会亏死的。但是在期货市场上就没事。别说基本面了，PTA我交易了这么多年，连它长啥样，我都不知道——我也不想知道——根本不影响盈利。 7.大多数成交量大的品种，晚上都有夜盘。这一点很讨厌很讨厌。没做过期货的，一开始会觉得这样挺好。事实上，等你做了一段时间之后，就会发现，这很讨厌。虽然夜盘只有2个小时，但是一个晚上，你基本上什么其他事都干不了，被夜盘交易困得死死的。 8.期货市场与股票市场，完全是两回事。千万不要以为价格走势都是用K线图表示的，就是差不多的东西。机构的控盘手法，盈利手段，与股票市场完全不一样。 9.同交易股票相比，在交易技术方面，要求更精细。股票市场里，如果纯粹靠运气，也能生活下去，有的时候还能混得很好。期货市场里，没这种事。 10.再写一点，凑个双数吧。如果股票市场走牛，那种波澜壮阔的牛市，那么在股票市场上赚钱，会比在期货市场上容易得多。 以上都是个人经验，我尽量做到客观。 我也是随便聊聊，你们也随便看看就好。 再次强调，我绝对没有鼓励你去做期货交易的意思。事实上，很多股票投资者的习惯和交易技术，如果直接搬到期货市场中，会酿成悲剧的。