2024年11月22日，国家金融监督管理总局(以下简称金管局)发布了《2024年三季度商业银行主要监管指标情况表》和《2024年三季度商业银行主要指标分机构类情况表》。并此数据为依据，分别从资产，利润、资产质量以及资本充足等多指标，横向和纵向进行分析。
接下来以建设银行、工商银行、农业银行和中国银行2024年三季度财报为例，分别从资产、负债、净息差、净利润、不良率、拨备覆盖率以及资本充足率等指标，与商业银行和股份行进行对比分析，看看四家银行经营水平如何？
一、资产分析
分析：如上图所示，从同比增速来看，农业银行同比增速高于商业银行，也高于大型银行；而中国银行同比增速低于大型银行也低于商业银行；建设银行和工商银行居中，低于大型银行，但高于商业银行。从环比增速来看，工商银行和农业银行增速高于大型银行和商业银行；而中国银行同时低于大型银行和商业银行，增速最低；建设银行次之。
由上可以看出，只有农业银行无论是同比还是环比增速都高于商业银行平均水平，且也高于大型银行。这说明农业银行大力践行支持实体经济，居于四大行之首。而中国银行因自身资产结构特点，低于平均水平。建设银行和工商银行表现中规中矩，尤其是建设银行，保持了稳健的扩张步伐。
二、负债分析
分析：如上图所示，从同比增速来看，农业银行同比增速高于商业银行，也高于大型银行；而中国银行同比增速低于大型银行也低于商业银行；建设银行和工商银行居中，低于大型银行，但高于商业银行。从环比增速来看，工商银行和农业银行增速高于大型银行和商业银行；而中国银行同时低于大型银行和商业银行，增速最低；建设银行次之。
由上可以看出，负债的情况和上面的资产情况类似，这里就不再重复阐述了。需要说明的是资产扩张是由负债决定，这里再次印证了。与此同时，我们也看到，四大行同比增速基本都是高于商业银行平均水平，这说明他们为支持实体经济付出更多贡献。这无愧于货币政策重要执行者。
三、净息差分析
分析：如上图所示，从同比增速来看，只有农业银行下降幅度低于大型银行和商业银行；其他三家银行不仅低于商业银行下降幅度，也低于大型银行下降幅度。其次，以2024年三季度为例横向对比来看，只有建设银行高于大型银行，但和商业银行持平，其他三家银行都低于商业银行和大型银行。
由上可以看出，除建设银行外，其他三家银行净息差低于大型银行和商业银行平均水平。与此同时，四大行下降幅度也大于大型银行和商业银行平均水平。正如前面分析所说，四大行为持续支持实体经济作出了重要贡献，但也付出了很大代价，净息差就是重要的证明。当前的净息差已经明显低于安全警戒线，故需要确保净息差稳定和安全。
特别说明，为分析统一了口径，这里的净息差指的是累计净息差。
四、净利润分析
分析：如上图所示，从同比增速来看，四大行同比增速都高于大型银行和商业银行。从环比来看，除中国银行环比下降外，其他三家银行环比增速高于大型银行和商业银行。
由上可以看出，从三季度同比增速来看，不仅大型银行表现好于商业银行整体表现，而且四大行同比增速高于商业银行和大型银行平均水平，表现不错。结合三季度财报来看，四大行利润同比增长主要受资产质量改善，通过释放拨备调节了利润。
特别说明：这里的净利润指单季度净利润，且不是归母净利润，是未分配前的净利润。
五、不良率分析
分析：如上图所示，从同比增速来看，建设银行和大型银行下降幅度持平；工商银行和中国银行下降幅度低于大型银行；只有农业银行同比下降幅度高于大型银行；平安银行和兴业银行同比都提升了。其次，以2024年三季度为例横向对比来看，四家银行不良率都低于商业银行，但高于大型银行。
由上可以看出，四大行不良率同比都下降了，这说明从一定程度上反应出贷款质量可能有所改善。再从不良率数值来看，四大行不良率明显好于商业银行平均水平，这说明四大行资产质量不错。
六、拨备覆盖率分析
分析：如上图所示，从同比增速来看，四家银行表现迥异，建设银行和农业银行同比下降了，而工商银行和中国银行同比提升了。其次，以2024年三季度为例横向对比分析来看，除中国银行外，其他三家银行都高于商业银行，其中只有农业银行高于大型银行。
由上可以看出，工商银行和中国银行拨备覆盖率同比提升，这与拨备率略偏低有一定关系。尤其是中国银行不仅低于大型银行平均水平，而且也低于商业银行平均水平。农业银行拨备覆盖率最高，结合前面分析，资产扩张增速最高，故需要高拨备去覆盖。而建设银行因本身资产质量较好，故可以适当释放拨备来调节利润。
七、资本充足率分析
分析：如上图所示，除工商银行同比增速低于大型银行和商业银行外，其他三家银行同比增速不仅高于大型银行，而且也高于商业银行。其次，以2024年三季度为例横向对比来看，除农业银行低于大型银行外，其他三家银行都高于大型银行。
由上可以看出，四大行同比都实现了增长，且明显高于商业银行平均水平。但分明细来看，农业银行资本充足率低于大型银行平均水平，结合前面分析，这与农业银行大力进行资产扩张有密切关系。虽然目前满足监管要求，但并不充裕。另外三家银行保持稳健扩张，资本充足率目前不仅满足监管要求，而且相对也较为充裕。
特别说明：因商业银行监管指标是资本充足率，非核心一级资本充足率，故统一了口径。如果有核充率指标分析会更好。
综上所述，通过对2024年三季度商业银行主要监管指标，分别从资产，效益指标，质量，资本充足率等多维度分析，相比商业银行和大型银行，整体表现来看四大行要好于平均水平。主要体现在资产负债扩张力度、资产质量、利润表现和资本充足率。但与此同时，我们也看到风险点，即净息差低于平均水平，且低于安全警戒线。未来走势如何，待年报披露后再来详细分析。
以上只是个人看法和见解，切莫作为投资建议。特别提醒：你的投资你做主，我的投资我做主！
