隔夜收盘的美股纳斯达克指数“怒涨”1%，高盛立马高呼“对冲基金周一进场抄底”，惹得很多国内投资人蠢蠢欲动。问题是资本市场中所有人信息获取都是不充分的，高盛说“抄底”就真有人抄底，又或者说对冲基金抄的就一定是底吗？对冲基金是什么人？那是见到利益就会铤而走险的海盗，那是给别人管钱财且旱涝保收的金融“大掌柜”，普通人跟着对冲基金抄底，像极了小红帽和大灰狼走，被吃掉是早晚的事。

面对全球金融市场的大波动，投资人关键是要理顺逻辑。当前全球投资的基本逻辑是：在美联储和欧央行决定大幅降息、货币宽松之前，全球资本、资金供给是稳定的，全球所有投资者都是围绕存量资金供给进行博弈，若投资人要进行全球资产配置，则要谨记一条大原则：投机只追活跃资产，投资只追估值洼地。若是投机，全球范围，哪种资产热闹你买哪种。若是投资，全球范围，哪种资产股息、利息回报率高你买哪种。说到底，货币不宽松，哪怕对冲基金和华尔街投资大佬也只能“报团取暖”。

不过，全球存量资金博弈的情况有可能在9月发生改变，因为美联储降息，全球资本资金供给从存量转向增量，类似于开启了进水管，资本、资金总量要增加，投资人就不再需要报团取暖，到那时，美股和A股或许可以实现“手牵手，向上走”的和谐景象。所以，我的建议是暂时规避美股，等9月，那时候美股也稳住了，资本、资金供给也稳住了，再抄底就更合理。

热点板块上，今天电力和通信受政策利好上涨。其中通信是因为《关于创新信息通信行业管理 优化营商环境的意见》，其中电力是因为《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》，其中提到电力、算力、虚拟电厂。

对于电力系统，昨天我提到的储能，但没提虚拟电厂，因为个人对国内虚拟电厂暂时持保留看法。国外虚拟电厂的确是个新兴产业，已经有一些成功典范。但国内虚拟电厂有个较大的障碍：那就是电力数据。虚拟电厂有很多种，但最主要的一类虚拟电厂，就是通过各类数据和算法对某区域某时段的电力供需进行预测，如果预测未来缺电，就储能待售，如果预测未来电力过剩，则放电释放储能空间。而做出这个预测需要满足两个条件：一个是波动电价，因为虚拟电厂赚的是电力差价，另一个是电力数据。而现阶段，我国虽然在推动电力市场化，但电价波动率还是受限的，所以这个差价不够。而在电力数据方面，我国电力改革是“管住中间，放开两端”，电力数据是属于国有资产。

虽然电力数据也可以通过数据交易所销售，但电网自己通过数据去预测电力供需比虚拟电厂更现实。所以，现阶段虚拟电厂存在问题，电力波动低导致虚拟电厂很难赚钱，而现有虚拟电厂也多是依附于电网企业，多是国有性质。不过，对虚拟电厂的未来我还是有期待的，现在不行不代表未来不行，说不定就有企业越过了生死线成为瞪羚企业，所以，我会持续关注。

至于通信，如今5G已普及，整个通信业都在关注新一代通信和移动通信技术。今天通信板块上攻的主力也是天基互联网、6G、毫米波、光通信、商业航天等高端通信技术领域的股票。犹记得，2007年我关注3G，2017年我关注5G，都收获了不错的投资收益，想来，6G也不会太远，如今正是布局之时，只不过6G的技术标准尚未冻结，未来是卫星互联网，是无人机基站，还是和5G一样的陆地基站，还有待观察，同样的，需要持续关注行业标准进展，我们预计2015年会有6G国际标准出台。

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