王健林的万达集团正式告别了百年人寿保险股份有限公司（以下简称“百年人寿”）的第一大股东。

日前，国家金融监管总局公布了一则重要消息，同意百年人寿增加注册资本1.1亿元，由77.948亿元变更为79.048亿元，并允许大连市国有金融资本运营有限公司（以下简称“大连金运”）收购部分股权。

值得一提的是，本次增资和股权转让之前，大连万达集团作为第一大股东，持有该公司9亿股股份，而随着此次交易的完成，大连金运的持股量将达到9.1亿股，超越大连万达集团，成为百年人寿新的第一大股东。

这一消息在业界引起了广泛关注，人们纷纷猜测，这场股权交易将如何影响百年人寿的未来走向？

大连万达加入迎来飞跃

百年人寿，这家东北地区首家中资寿险法人机构，自2009年6月成立以来，便开始迅速发展，目前已在全国范围内开设了20家省级分公司，各级分支机构总数超过400家，总资产规模更是突破2200亿元大关。

而自成立以来，百年人寿就一直寻求增资。从2009年至2014年，公司注册资本由最初的11.1亿元增长至35.3亿元，可以说是实现了快速的增长。

而让百年人寿真正迎来飞跃的，是大连万达的加入。从2014年开始，大连万达通过一系列股权交易，逐渐在百年人寿中占据了一席之地，先后从国电电力和辽宁时代万恒手中收购了约11.55%的股权，最终在2015年成功成为百年人寿的第一大股东。

也正是在2015年，百年人寿迎来了历史上最大规模的增资，注册资本在35.3亿元的基础上再度增加了42.6亿元，飙升至77.95亿元。

2022年几乎亏光前六年净利润

在大连万达的加持下，百年人寿仿佛迎来了转机，实现了扭亏为盈，并稳稳地保持了7年的盈利势头。

从2015年到2021年，百年人寿的净利润一路飙升，分别为0.32亿元、2.07亿元、3.51亿元、6.97亿元、2.23亿元、8.02亿元和5.88亿元，累计盈利高达29亿元。

进入2022年，百年人寿突然遭遇了“滑铁卢”，净亏损竟高达27.1亿元，这一年，几乎将前六年赚取的利润全部赔了进去。到了2023年第一季度，亏损势头仍未停止，净亏损达到10.5亿元。

伴随着净利润的快速下滑，百年人寿的净资产也在迅速缩水。数据显示，从2021年四季度的81.66亿元，到2022年一季度的44.05亿元，再到同年末的3.23亿元，短短一年多时间，百年人寿的净资产减少了惊人的85.86亿元，甚至到了2023年第一季度，净资产已转为负数，达到-4.2亿元，这意味着百年人寿已经严重资不抵债。

更令人关注的是，百年人寿的净资产收益率在2023年第一季度暴跌至-2106.87%，与2022年上半年的20.2%和整年的64.94%形成鲜明对比。

偿付能力不达标

值得一提的是，截至目前百年人寿尚未公开披露2023年一季度之后的偿付能力报告。

在偿付能力方面，百年人寿同样面临严峻挑战，截至2023年第一季度，其核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率分别下降至64.43%和102.59%，而且，其还预测下一季度这两项指标还将继续下降至55.48%和100.06%

值得注意的是，当保险公司的核心偿付能力充足率低于60%，综合偿付能力充足率低于120%时，将被列为重点核查对象，接受银保监会及其派出机构的严格偿付能力数据核查。

而且，在最近两次的风险综合评级中，百年人寿均获得了C类的评级。按照《保险公司偿付能力管理规定》，保险公司要满足三个核心监管条件才能被认定为偿付能力达标：即核心偿付能力充足率需达到或超过50%，综合偿付能力充足率需达到或超过100%，并且风险综合评级需为B类及以上。

很显然，百年人寿为偿付能力不达标公司。

高达10位股东的股权被质押或冻结

百年人寿的股权结构一直保持着相对分散的特点，股东数量高达17家。

根据2023年第一季度偿付能力报告，百年人寿17位股东中有高达10位股东的股权被质押或冻结，涉及股份总数达到了50.69亿股，这一数字占据了公司全部股份的65.03%。

在这其中，大连万达集团所持有的9亿股股票也未能幸免，同样处于被质押的状态。

股东纷纷寻求股权出让

近年来，百年人寿的多位股东纷纷寻求股权出让。

2018年，大连万达原计划将其持有的百年人寿全部9亿股股权转让给绿城中国，交易金额定为27.18亿元，然而，由于原银保监会未在规定的期限内对此项收购作出批准，最终这一交易未能成功。

随后，“银泰系”也试图通过其旗下公司中国联合实业投资有限公司与大连万达签订框架协议，计划收购百年人寿的股权，但至今为止，这项收购仍未获得监管部门的批复。

2019年，奥园集团曾计划收购百年人寿三家股东合计持有的13.86%股权，但到了2020年1月，这一收购计划也宣告终止。

最近的一次，2023年10月，新光控股集团有限公司持有的百年人寿4亿股权在公开拍卖中因无人出价而流拍。