一个好消息，一个坏消息。

好消息是昨天刚聊完黄金股ETF（517520），今天就大涨4.58%，领涨A股。

坏消息是医药今天全线崩盘，

主要医药指数，统统大跌3%以上。

尤其是港股创新药，暴跌4.34%！

起因是老美又搞事情，

《生物安全法案》昨晚正式通过听证会：

简单讲，就是不让药明康德甚至我们的CXO企业接美国的研发订单。

目前法案还没落地，后面要经过参议院、众议院、国会总统三方面同意（期间可能会有变数）。

受此影响，A股药明康德直接跌停，港股暴跌20.56%。

直接把整个医药板块带崩了。

很多朋友问道人：

创新药还能不能持有，要不要卖出？！

道人的回答：

真想卖道人拦不住，

不过道人现在肯定不会卖！

创新药的大行情，还在后面！

为啥道人不会卖港股创新药？

核心原因：

港股创新药CXO占比并不高，即便最坏的情况发生，对指数影响也非常有限。

以道人投的港股创新药指数（931787）为例。

一共46只成分股，

CXO占7只（标蓝的），占指数总市值的12.57%。

其他87.43%的成分股，大多是创新药和疫苗。

其他创新药指数也大差不差，CXO成分股市值占比一般都在15%以内。

至于我们投的另一个指数生物医药，占比也不算高，是23.56%。

也就是说，即便最坏的情况发生：

法案顺利落地，制裁范围扩大到整个CXO行业。

对港股创新药、生物医药指数的业绩影响也比较有限。

不过对CXO个股而言，伤害性还挺大的。

以药明康德为例，

海外营收占比高达82%，光美国就高达66%。

也就说，如果法案落地，药明康德业绩可能直接被砍三分之二。

不止药明康达，凯莱英、泰格医药、康龙化成等CXO龙头海外业务占比都很高，而且基本都以美国市场为主。

为啥说创新药的大行情还在后面？

核心原因：

影响创新药中长期走势的几大核心因素，都正在迎来反转，创新药拐点将至。

1、老美降息周期即将开启，创新药有望迎来新一轮上行周期

创新药是典型的资金密集型高科技行业。

需要大量融资烧钱，才可能烧出成果，转化为业绩。

过去两年老美疯狂加息，导致大量资金回流美国，创新药企融不到资，业绩节节败退。

如今，老美加息周期已经结束，今年大概率会开启降息周期。

这也意味着，创新药企大概率又能融到钱搞研究了。

上一次老美降息，还是在19—20年。

当时港股创新药从635点暴涨至1980点，翻了近三倍。

2、创新药企创新能力飙升，为未来业绩反转打下了基础

2019年，我国首次申报上市的创新药数量只有16个

2022年，上升到25个，

2023年，飙升到65个。

根据创新药上市审批周期，这65款国产创新药大部分有望在今年逐步上市。

也就是说，越来越多的创新药企，今年会陆续进入业绩兑现阶段。

不仅如此，近两年，我国越来越多的创新药开始出口到海外。

比如百济神州的泽布替尼、君实生物的特瑞普利单抗、和黄医药的呋喹替尼……

放几年前，这是很多人想都不敢想的。

3、经过三年暴跌，不论是股价还是估值都处于历史低位

21年高位至今，

港股创新药从1980点暴跌至679点，跌幅高达66%，膝盖斩。

19年熊市大底最低位，也不过635点。

估值（PE）更是从巅峰时的162倍跌到现在的30.57倍，脚裸斩。

几乎创下了20年以来新低。

等了这么久，谨小慎微在坚持在低位布局，好不容易看到翻转的希望。

哪有卖出的道理？

最后，提醒一下。

证券公司、恒生科技、港股创新药今天大跌。

之前没跟上车、仓位不高的可以加仓了。

后面有操作，道人会第一时间发文分享。