本文由半导体产业纵横（ID：ICVIEWS）综合

台积电利润一年以来首次正增长。

4月18日，台积电公布一季报，由于AI需求火爆，公司营收、净利润均大超预期，一年以来首次实现利润正增长。台积电当季实现营收5926.4亿新台币，同比增长16.5%；净利润为2254.9亿新台币，同比增长8.9%。

台积电首席执行官魏哲家表示，他预计今年AI相关芯片将占台积电总收入的10%以上，到2028年这一比例将升至20%。他同时警告说，智能手机、个人电脑、传统数据中心服务器、汽车和其他消费产品的芯片采购活动复苏乏力。

魏哲家说，几乎所有的AI创新者都正与台积电合作，以解决对节能运算能力永无止境需求的AI相关需要。他还说，该公司的更先进技术可降低功耗。

第一季度台积电净利润同比增长8.9%，达到约合70亿美元，略高于分析师的预期。第一季度收入也有所增长。台积电为苹果公司和英伟达等公司代工芯片。

魏哲家预计今年全球半导体代工业务的增长率将在中到高段十位数百分比，较他三个月前的预期略有下调，不过台积电维持收入增长目标不变，即按美元计算收入将增长20%以上。

该公司将今年的资本支出计划维持在280亿至320亿美元不变。魏哲家表示，智能手机需求已逐渐恢复。智能手机业务是台积电的一个传统增长动力。

台积电表示，其高性能计算部门第一季度收入环比略有增长。该部门包括AI芯片以及大型计算中心使用的其他芯片，这部分业务收入占该公司总收入的近一半。财报显示高性能计算 (HPC)，占总营收的46%，与上一季度相比增长33%。

台积电首席财务官黄仁昭表示，4月3日发生的地震没有对该公司工厂的关键设备造成损坏，预计损失的产量将很快恢复。他说，一些用于半导体生产的晶圆不得不报废，预计这些损失将导致公司本季度毛利率小幅下降。

在与分析师的电话会议上，该公司将今年除存储芯片外的整体市场增长预期从三个月前的超过10%下调至10%。该公司在美国上市的股票在盘前交易中下跌了约2%。下调预测的主要原因是汽车芯片：台积电之前预计今年该行业的需求会增加，但现在预计会萎缩。该公司没有给出解释，但最有可能的原因是芯片密集型电动汽车行业的增长放缓。

对于台积电投资者来说，好消息是，尽管该公司经常被视为芯片行业的风向标，但它并不等同于市场。重要的是，该公司维持了对今年按美元计算的营收将增长20%以上的预期。

部分原因是，台积电是一家纯粹的代工企业，该公司只生产其他公司设计的芯片，而代工业务在最近的低迷中受到的影响更大，因此有更大的复苏空间。同时，该公司在制造最先进制程芯片方面的领先地位，也使其成为该行业最大增长动力AI的重要受益者。

考虑到为芯片厂商制造最先进制程芯片提供机器的荷兰光刻机巨头ASML此前一天公布第一季度订单疲软，台积电的财报将令业界松一口气。美国芯片类股周三下跌，英伟达下跌约4%。ASML暗示，订单额低于预期也有台积电的一部分原因，台积电需要增加订单。这家荷兰公司首席财务官Roger Dassen周三对分析师说：“有几个老客户在订单数据中缺席了......说到这个问题，确实会想到代工厂。”

台积电第一季度的资本支出为56亿美元，是2020年以来第二低。不过，台积电仍维持了今年资本支出在280亿至320亿美元之间的指导目标。这意味着该公司在今年余下的时间里需要花掉更多的资金，以指导目标的中间值计算，平均每季度需支出81亿美元。

从财报内容来看，2024年第一季度5nm工艺占Q1收入37%，3nm占3%。从变化来讲，3nm芯片收入占比略有下降。这也对应了智能手机销量不佳的市场情况，根据财报，智能手机在Q1占总营收的38%与上一季度相比的下降16%。

从各地区收入来看，北美地区仍是台积电最大的收入来源，收入占比近七成。这是由于北美地区有苹果、高通、英伟达、AMD等大客户，使得台积电和美国之间有很强的商业绑定关系。本次财报中，北美地区的收入占比有所下滑，这主要是因为苹果新机需求过后，3nm芯片拉货有所放缓导致。

除北美以外，中国地区和亚太地区是其余的两大收入来源，本季度占比分别为9%和12%，其中中国地区的客户占比继续回落，也符合中芯国际等内地代工厂的经营情况。

台积电也在财报中给出了第二季度预告，预计2024 Q2收入在196亿至204亿美元，毛利率预计在51%至53%之间，营业利润率预计在40%至42%之间。

魏哲家在第一季度财报电话会议上对投资者说：“如果客户要求在某一地理区域生产，客户就需要分担增加的成本。”

他表示："在当今分散的全球化环境中，包括台积电、我们的客户和竞争对手在内的所有人的成本都会提高。"

台积电提价的同时，世界各国政府和公司都在寻求通过在中国台湾以外地区获得更多芯片供应来缓解地缘政治风险。上周，台积电表示将把在美国的投资从 400 亿美元增加到 650 亿美元，以换取 66 亿美元的补贴。随着投资的增加，台积电将于 2028 年开始生产最尖端的 2 纳米芯片，并将在本十年末建成第三座制造工厂（或称晶圆厂）。

台积电位于亚利桑那州新园区的首座晶圆厂已于本月开始运营，计划明年开始量产。该公司还在日本建有工厂，并计划在德国建一座工厂。但是，中国台湾以外的生产成本要高得多。台积电一般根据效率计算来分配产能，以完成客户订单。

台积电在发出价格警告的同时预测，由于其主要生产基地中国台湾的电力成本飙升、 4 月 3 日地震的影响以及大规模生产中最先进芯片技术 3 纳米制造效率的提升速度放缓，今年的利润率将下滑。

台积电还下调了 2024 年代工和半导体行业的增长预测，同时维持公司增长预测在 21-26%。

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