著名投资人本杰明·格雷厄姆曾经说过：“投资考验的是你的心理，而不是技术。”

在这个市场上，交易心理是最无形的存在，它控制着自己人性本能的一面，决定着我们大多数人交易成败的关键，好的交易往往是反人性的。无论一个交易者的交易技巧有多高超，他的资金管理有多好，如果他的交易心理有问题，那么，他的交易技巧和资金管理往往不能得到有效的使用。这就好比一个精妙绝伦的电钻，似乎可以钻透一切坚硬的墙壁，但不幸的是电源坏了。所以，良好的交易心理是交易者能否持续保持正常交易行为和能力的动力，因此，凡是踏进这个市场的任何一位交易者都需要重视交易心理。下面我们分别解释一下两种不利于交易的心理状态。

一、过度自信会让你的交易能力逐步退化

过度自信就像你的头在云端，而你却认为自己站在坚实的地面上。我把它想象成一个卡通人物，在不知不觉中摔落悬崖，悬浮在半空中，直到意识到问题所在。

当你变得过于自信时，你没有意识到你的洞察力、分析力和执行力已经开始退化了。随着它们的退化，你对风险管理参数的态度也越来越松散。你寻找新的投资想法或调试系统的专注力和精力都减少了，你开始为进入一笔不重要的交易找理由。你在决策过程中变得更加自满，并推行缺乏一贯的严谨性的、不牢靠的交易想法。

过度自信往往被盈利能力的巨大波动所推动——也许你已经有了一些超额的回报，比如获得了有史以来最多的盈利或进入了盈利最多的一个月。当你开始感觉到自己对市场的理解很深或在交易方面的发展很顺利的时候，它也会出现。你可能会高估自己的知识范围，并开始对市场方向感到很有把握。你变得更加固执，无法承认错误或承受小的损失，也不能接受更资深的交易者的建议。

你认为损失是暂时的，你还会继续像印钞票一样地快速赚钱。你对某项交易过于兴奋，当狂喜到达极点时，你想着这将使你发财，或者你已经摸清了市场规律！有些人的情绪会无比高涨，自我优越感会致使他们批评其他交易者或整个市场，说出“人们不知道他们到底在搞什么”之类的话。

当你认为自己将赚到钱的时候，保持一贯的专注和精力就没有什么意义了。你可能会花更少的时间研究图表，即使坐在那里，与最佳状态相比，你也缺乏警惕性。过度自信会让你充满肾上腺素，让你觉得自己站在世界之巅，但另一方面，这也会造成自满和松懈。

交易者体验过度自信的方式多种多样。如果你没有以夸张的、戏剧性的方式展露这种情绪，那么可能认为自己没有过度自信的问题。但是过度自信也会以低调的方式表现出来，比如说当你：拒绝在目标位兑现收益，因为你认为自己会赚得更多；为承担更多的风险辩解说“一定会涨”；迅速做出决定，因为你觉得自己不会亏损等等。

在所有这些问题的核心中，我们发现了最主要缺陷：交易者相信自己做的每笔交易都是正确的，并期待着完美的结果。因此当你还沉浸在上升的浪潮中时，往往没有看到损失的逼近。当业绩急转直下时，这感觉就像是地毯从你脚下被扯掉一样，你的脸先着地，信心被压扁了。你试着说服自己保持乐观。第二天你乐观积极地准备好执行。但是，再次亏损让你很泄气，导致你质疑自己的操作。

二、过分注重结果，你只能原地踏步

股市中，结果显然是很重要的。但是，当过度关注结果导致你的进程崩溃时，问题就出现了——你变得过度关注日内盈利，过早锁定赢家，追逐超额利润，忽视自己的原则，并且/或者在你的系统或策略之外交易。通常这背后有一个情绪因素，但从纪律的角度来看，你可能只是认为结果是唯一重要的。

归根结底，你的成功是由你赚钱的多少决定的，当结果占据了你每天的注意力时，你会很容易忽视自己如何赚钱。这是一种分心。你会为一个闪闪发光的东西——你的回报——而分神。你无视决策过程的要素，如风险管理，并进行优势较小甚至根本没有优势的交易。你跳入新的市场，完全不考虑自己缺乏经验，从而忽略了过程。

结果型目标和过程型目标是共同作用的。结果型目标是终点，而过程型目标决定了你将如何到达这个终点。如果你过于注重结果，其中一个原因可能是你对实现这些目标的过程缺乏清晰的认识。例如，明确一个连贯一致的决策过程，创建一个强大的盘前盘后的例行工序，同时减少愤怒情绪。这样的目标使你能够将注意力从结果的起伏或日常的盈亏转移到导向结果的过程。

要说明一点，你并不是在消除结果型目标。我不是希望你停止对结果的关注，而是希望你能以一种更加训练有素的方式来实现它们。赚钱仍然是长期的主要焦点，但如何赚钱是你短期的主要焦点。这样做的方法是提高过程型目标的重要性

你们每天抱着赚钱的目标到场交易，但没有一个人会在做出一系列错误的决定之后凭运气来赚钱。你很看重自己交易过程的质量，无论你是否意识到这一点。提升你以过程为导向的目标的重要性，你的注意力就不会被结果所支配。把这看成是目标多样化——它在交易中尤为重要，因为你可以控制自己在短期内实现过程型目标。

当你在决定如何实现每一个目标时，这些以过程为导向的目标可以更加具体详细。以提高纪律性为目标，解释你将如何做到这一点。比如说，努力创建一个清晰的A级到C级纪律的博弈地图，提高对纪律下滑的初期迹象的识别能力，并积极努力地去及时纠正它。之后，即使你已疲惫不堪或处于回撤中——这两种情况通常会使你更难维持纪律——你也能够看到进步，而只关注结果是看不到的。

归根结底，你为实现过程型目标而投入的精力是由你对实现结果型目标的强烈愿望所推动的。你对实现结果型目标的愿望越强烈，就会越努力地实现过程型目标。

以过程为导向的目标在交易类的行业尤其重要，因为波动使你很难完全掌控自己的金钱收益。如果在一天结束时，你没有达到自己的金钱目标，但能够保持专注五个小时而不被干扰，执行自己的策略并始终遵循例行工序，那么你至少已经有所提高并掌控了自己所能掌控之事。

最后不管是股票交易还是期货交易，其中的道理都是相通的，交易会不断放大人性中的各种弱点，人们也容易受到情绪的影响而做出不理智的决策，但这都是无法避免的，这也是每位交易者都需要经历过的道路。所以说，这个市场更像是上天根据人性的弱点而设计建造的一个陷阱，如何克服人性的弱点已经成为每个人都需要面对的问题。