全线跳水的一天,
两市超4000只股票下跌。
没了外资大哥“打榜”,内资是一点也指望不上。
于是大A不出意外,再次进入知识付费时间……
一季报发布后,各行各业都脱掉了“内裤”。
最尴尬的,并不是净利润暴跌98%的地产,而是浓眉大眼的光伏。
净利润从去年一季度的406亿跌至86亿,暴跌78.87%,脚裸斩!
这一跌,直接跌没四年“阳寿”,梦回2020……
很多朋友问道人:
光伏净利润都跌成这熊样了,
出清也该结束了吧,现在是不是能“抄底”了?
道人的回答:
还差的远呢!
当前的光伏的出清,还没见底信号,求稳的话还是等等吧。
关于光伏,道人从去年底就开始提示风险。
去年11月16日,道人说不要轻易抄底光伏:
去年11月25日,道人说光伏的危机不止产能过剩:
今年年初,道人再次提醒光伏的暴风雨才刚刚开始:
从第一次提示,到今年2月初低点,
短短三个月,光伏产业指数大跌25%,
当初听进去的朋友,应该都躲过了这一劫。
今天,咱们再来聊聊光伏。
01为啥说光伏的出清还远没结束?
核心原因:
上游设备厂商业绩依旧在飙升,各大光伏厂商并没有减产“休战”的迹象。
一轮行业完整的内卷出清,一定是从下游传导中游最后到上游,直至影响到整个行业。
光伏的上中下游分红很明确:
(1)上游:主要负责提供原材料和生产设备
(2)中游:主要负责生产电池支架等各种零部件
(3)下游:主要负责建光伏发电站外加运营和维护等
而内卷出清快要结束的一个重要信号:
中游下的企业,不再疯狂购买设备和原材料,明显放慢扩产节奏。
反应到业绩上,就是上游企业业绩开始加速下滑。
现在的光伏是啥情况?
中下游各大厂商已经卷红了眼。
卷产量、卷技术、卷价格……变着花样往死里卷!
结果就是净利润断崖式下跌,
一线龙头已经普遍开始亏损,
今年一季度,隆基亏23.5亿,通威亏7.9亿,TCL中环亏8.8亿……
更别说没啥规模优势、高负债经营的二三线中小厂商,每天可能都在死亡线上挣扎。
但是最上游的设备,业绩依旧稳步攀升。
今年一季度,
光伏设备一哥,晶盛机电,
营收45亿,同比增长25%,
净利润13亿,同比增长33%。
光伏设备二弟,北方华创,
营收59亿,同比增长51%,
净利润11亿,同比大增90%。
这说明啥?
还有一堆中下游厂商在大量购买新设备,疯狂扩产“备战”,准备新一轮内卷。
一般情况下,从购买设备到产出成品大概需要半年左右。
也就是说,未来半年到一年,光伏的内卷可能会越来越严重。
02千万别陷入“惯性抄底”思维!
回顾这轮大熊市,
很多所谓的大V,从22年就开始“抄底”,
一看K线跌了,估值比以前更低了,就义无反顾的上了。
结果在熊市下跌早期,就早早把子弹打完,满仓被套死在半山腰。
(PS:大多数大V都是“无限现金流”,但跟投的散户大部分早早就满仓了)
殊不知,抄底核心是要看周期、看逻辑、看基本面。而不是刻舟求剑式的看估值、看K线!
因为投资投的终究是未来,历史可以借鉴,但绝不能成为决策依据。
如果只看历史估值和K线就能赚钱,那人人都成巴菲特了……
在以上基础上,抄底最重要的一点:
控制仓位,做好风控!
因为影响未来的因素太多了,
逻辑、周期、基本面都可能会因为各种“黑天鹅”推迟甚至恶化。
22年底就有人喊老美要降息了,结果到现在还没降。
23年初一众机构就喊猪周期见底了,结果现在还没见底。
……
我们唯一能做的,就是尽量控制好节奏,牢牢控住右侧仓位。
以上两点做到位,普通投资者才有机会穿越茫茫熊市,笑在市场反转时。
所以从去年下半年建仓场内ETF以来,道人始终强调基本面、仓位控制。
手把手教大家控制仓位、不定期分享自己的仓位。
所以在去年很多朋友忍不住抄底光伏、半导体,往火坑里跳时,道人反复提示风险。
说到底,投资不是刻舟求剑,更不是神鬼预测。
而是基于逻辑、基本面、周期规律、客观数据下的一套应对方案。
这句话的含金量,只有真正理解投资的人才懂。
可能也只有道人这种老实的“小V”才会说出来。
突然想起前两天文章下一条留言:
最后,分享一下今日操作:
1、场内ETF长线操作 暂无
2、场内ETF网格操作
(1)创建恒生科技条件单,止盈目标15%,每下跌2%加仓一份
(2)创建人工智能条件单,止盈目标15%,每下跌3%加仓一份
(3)创建中概互联条件单,止盈目标15%,每下跌2%加仓一份
(4)创建恒生消费条件单,止盈目标15%,每下跌2%加仓一份
(5)创建港股创新药条件单,止盈目标15%,每下跌2%加仓一份
3、场外基金操作
买入2份美债基金。
最后的最后,分享一下道人最新仓位: