一、定义及分类

锂离子电池是以锂离子化合物为正极材料的二次电池的总称，其构成部分主要分为正极片、负极片、隔膜和电解液等。其中应用于储能行业的为储能锂电池。基于应用场景，储能电池可以细分为通信基站储能电池、数据中心储能电池、户用储能电池及电力储能电池。

二、行业壁垒

1、技术工艺复杂。锂离子储能电池的生产工艺复杂，过程控制严格，原材料的选择、机器设备的调试以及生产流程的设置等均需多年的技术经验积累，加之近年来储能锂离子电池不断向高安全性、长循环寿命的方向发展，技术和工艺壁垒不断提高。行业新进入者短期内往往无法突破关键技术，也难以优化工艺流程，从而面临一定的技术工艺壁垒。

2、客户准入门槛高。储能电池的下游客户对电池质量要求较高。通信基站领域的主要客户为中国移动、中国联通、中国电信及中国铁塔等大型通信运营商或通信基础设施服务提供商。电力储能领域的客户主要为国网、南网等电力公司。只有通过严格的供应商资质认证、具备专业服务能力、拥有稳定产品性能和强大品牌信誉的企业才有可能通过招投标等方式取得业务机会，行业新进入者往往难以短时间内具备上述全部条件，从而难以获取业务机会。

3、资金投入消耗大。锂离子电池行业属于资金密集型行业，厂房建设、设备购置等均需大量的资金投入。此外，锂离子电池行业仍处于技术持续迭代的阶段，需要持续的大额研发投入，其日常经营也需要大量的流动资金支持。因此，行业新进入企业面临较高的资金壁垒。

三、产业链上下游

锂离子储能电池的上游主要包括磷酸铁锂等正极材料、石墨（负极材料）、隔膜、电解液、BMS系统、壳体、结构件及其他辅材等。当前，我国已形成了较为完善的产业链，主要核心原材料已实现了国产化。锂离子储能电池主要应用于通信基站储能、数据中心储能、户用储能及电力储能等领域。

四、行业发展现状

应用场景广阔，市场空间大。随着新能源产业加速发展，作为给风、光发电“保驾护航”的储能产业正迎来爆发期。“十四五”以来，新增新型储能装机直接推动经济投资超1千亿元，储能项目不断推进，带动储能锂离子电池需求不断增长，我国已成为全球最大的储能电池生产国与消费国。2023年全球储能锂电池出货225GWh，同比增长50%，其中中国储能锂电池出货206GWh，同比增长58%。

新增投产增加，产能利用率不足。到2023年，以有实际订单及出货的电池企业设备产能计算（可视为前一二线梯队企业），已超过1.5TWh（如包含未有出货产能将超过2TWh）， 市场需求按照中国国内锂电企业动力及储能电池出货量计算的话，23年大概850GWh左右，行业平均产能利用率仅为57%，已有650GWh产能被闲置。到2025年，Volta-plus预测中国锂电企业动力储能出货量将为1.4TWh，但产能将突破3TWh，产能利用率仅为47%，闲置的产能将超过整个市场需求至1.6TWh。

五、锂电池全球市场格局

在全球市场中，国内电池企业持续突破，23 年 1-8 月，宁德时代全球市占率同比+1.3 pct，比亚迪依托自身新能源汽车销量提升，电池市占率同比提升 3.3 pct，其他电池企业中创新航同比提升 0.6 pct，亿纬锂能同比提升 0.8 pct，国轩高科和欣旺达略有下降。国内电池企业高速增长以及在全球市占率的持续提升，与国内新能源汽车销量高速增长息息相关，但在海外市场中，国内动力电池企业也在寻求持续突破，23 年 1-8 月，宁德时代在海外市场同比+6.9 pct，比亚迪同比提升 1.2 pct，伴随国内电池企业在海外产能的规划逐步落地，预计国内电池企业将依托于产品丰富度进一步开拓海外市场。