今天A股全线爆发,
两市近5000只个股上涨,涨幅中位数2%。
尤其是我们重仓的中证医疗、生物医药、黄金股,几乎全都大涨3%以上。
看资金面,
内资主力罕见大买83亿,
两市成交量放量1079亿,时隔近2个月,再次回到8000亿附近。
我们前几天发车的港股更猛,
恒生指数大涨近2.06%,恒生科技大涨近2.67%。
今天这波大涨,很大程度上是内部和外部利好共振的结果。
1、内部利好
证监会暂停转融券+进一步规范量化交易
这里需要注意:
转融券是转融通的一种,转融通包括转融券和转融资。
转融券可以简单理解为做空,转融资可以简单理解为做多。
所以这一波,本质上是限制了转融通的做空力量。
是实打实的利好。
2、外部利好
昨晚,美联储主席鲍威尔在国会听证会直言:
抗通胀已经取得重大进展,不需要等到通胀率降至2%才开始降息!
翻译一下:
不装了,摊牌了,我们随时都会开启降息周期!
01关键时刻,聊一个关键问题
当下的A股,格局越来越清晰了,
影响A股未来走势的三大核心因素:
(1)政策面:基本已经彻底反转,从国九条到暂停转融券,在不断深入细化加码
(2)海外流动性:老美降息基本已经板上钉钉,今年极大概率会正式开始降息
(3)基本面:整体还没企稳,依旧在磨底,不过一些板块已经有反转迹象
后面只要政策不拉跨,基本面慢慢改善,A股就有望彻底反转。
当然,基本面的改善,肯定不会一帆风顺,也肯定会有先后顺序。
所谓先后顺序,本质上是行业周期轮动,
每个行业周期不同,业绩爆发期不同,上涨的先后顺序也不同,
市场反转的每个阶段,都会有业绩爆发力最强的杀出来。
用散户的话讲,就是主线。
主线怎么找?核心看三点:
(1)政策:主线的催化剂
这个不用多说,懂的都懂。
18年的半导体的国产替代,19年消费的消费升级,20年新能源的双碳政策……
(2)行业周期:主线的业绩支撑
能成为主线的行业,一定处于上行周期,
而且最好是在周期反转时,也就是是从周期底部到周期上行前期,
这个区间,之前经历了漫长的下行期,业绩基数更低,所以一旦反转,业绩爆发性往往更强。
(3)产业驱动:主线持续下去的核心动力
一条大的主线,一定不是孤立的,而是整个产业链共振的结果。
比如07年牛市的:地产—银行—建筑—钢铁—有色
14、15年牛市的:4G—互联网—果链—智能手机—消费电子
只有形成产业链闭环,叠加需求爆发,主线才有可能持续下去,否则大概率是昙花一现。
那么问题就来了:
A股下一轮反转,那个行业最有可能是主线?
目前来看,大概率是半导体。
(1)看政策面:前有三期大资金的支持,后有国产替代等各种政策护航
(2)看行业周期:去库存周期临近尾声,消费电子逐步复苏,有望迎来新一轮增长期,从二季度业绩预告来看,不少半导体厂商业绩已经有反转迹象
(3)看产业驱动:Ai的爆发有机会带动新一轮电子消费时代的崛起,从而刺激芯片需求再上一个大台阶
如果二季度半导体业绩能企稳,反转可期。
接下来短期看下半年新机潮下消费电子给不给力。
长期看人工智能能否带动新一轮电子消费时代的彻底崛起。
其实直到今年1月之前,道人都是坚定看空半导体的,
逻辑也很清晰:
去库存下行周期明显没结束,Ai这块我们又明显落后,消费电子还没复苏迹象。
所以道人多次提示重仓抄底半导体的风险。
今年1月底大跌期间,道人转向看多,并开始在低位分批加仓,目前仓位是35%。
主要是因为去库存临近尾声+消费电子有复苏迹象+部分头部厂商业绩有改善迹象。
如今看来,道人当初的逻辑正在逐步兑现,节奏控制的也还算可以。
其实投资经验比较久的朋友应该都发现了,
最近几轮A股的牛市,基本上都是科技驱动的。
13/14年的移动互联网、18/19年的5G、20/21年的新能源。
在人口爆炸的增量时代过去后,能够靠生产带动需求的,大概也只有科技变革了。
那么下一轮会是什么呢?
02另一条确定性更高的超级主线!
行业的主线往往比较难把握,因为影响行业的变量太多了,
也许今天半导体业绩还不错,明天就因为消费电子复苏不给力,被打回原形。
也许今天半导体业绩还领先,明天医药就以更炸裂的业绩杀回来,主线易主。
所以,行业主线只能把握个大概,在仓位上自然也要更谨慎一些。
相比行业主线,老美降息这条主线,确定性高了不是一星半点!
鲍威尔昨晚的讲话,本质上就是在为老美降息造势。
就差告诉全世界:
我们随时都会降息!
一旦老美降息,将会利好所有以美元计价的优质资产。
比如港股、美债、黄金等。
在做好风控的基础上,高确定性+优质资产=可以重仓
当然,即便是老美降息这条主线之下,不同的资产上涨周期也不太一样。
黄金不仅受老美降息影响,而且还受市场供需和战争冲突影响。
去年下半年开始,各国央行疯狂加仓黄金,叠加地区冲突,催化黄金行情提前启动。
所以道人在去年11月就果断重仓黄金股ETF。
到现在,短短八个月,已经涨了33%。
港股不仅受美债加息影响,还有自身基本面,股市政策等因素。
去年底,港股基本面就有改善迹象,叠加老美降息周期,所以道人在低位坚定加仓。
4月以来,港股基本面已经反转+老美即将降息+政策面也全面扭转,所以道人果断上架港股组合——进击的紫荆花。
不过因为组合上架后位置太高,没到击球区,所以一直没发车。
等了两个月,终于在6月中旬进入击球区,并开始发车。
至于美债,基本上只受老美降息(预期)影响。
所以今年4月中旬,当种种迹象表明老美不在加息,道人果断重仓美债。
6月底以来,各种数据显示老美降息已经箭在弦上,美债风险已经无限小。
所以道人果断上架美债组合——道人美债组合,并且开始加速发车。
虽然看起来只是一次次简单的操作。
但这背后,是对核心逻辑的理解、对周期的判断、对建仓节奏和风险的把控。
每一层,都要深思熟虑,审慎决策。
很多朋友可能会问:
为啥你建仓的时候不同步推出投资组合?
道人的回答:
在没有足够的把握前,道人不会升级投资组合,更不会以投资组合形式发车!
道人深知,普通散户的风险承受能力极其有限。
在行情彻底明朗之前,稍有不慎,就可能把大家带到沟里。
这种时候,宁可错过,也不可做错!
还是那句话:
先求不败,而后求胜。
最后,分享一下今日操作:
1、投资组合操作
(1)发车美债组合——金道人美债组合
总共100份资金,这次发车买入5份,累计买入35份。
具体跟车步骤,道人在备用号——道人笔记的发车文:《核弹级利好!紧急发车》里讲的很清楚。
大家可以提前关注一下这个号,盘中有发车或其他操作,道人会第一时间在这个号上分享。