1、证监会：将充分评估并完善融券与转融券规则，加强逆周期调节

2、规范手工补息余波犹在，存款“降息”红利有待进一步释放

3、多家上市公司公告“补税”事项，预计业绩将受影响

4、ST天喻：被美国财政部OFAC列入SDN清单

5、法国股市一周蒸发超万亿元市值，马克龙称正处于非常严峻时刻

6、“石油美元协议终结”刷屏，业内称世界范围内终结成趋势

// 宏观预警 //

1、规范手工补息余波犹在，存款“降息”红利有待进一步释放

据第一财经，规范手工补息余波仍存。5月M1增速进一步放缓，同比下降4.2%；与此同时，一季度商业银行净息差降至1.54%，较2023年四季度收窄15BP。一位接近监管人士表示，从短期看，规范手工补息造成虚增的、不规范的存贷款规模有所下降，引发金融数据短期调整，但从长期看，无论是对银行机构自身可持续稳健经营，还是对提高金融支持实体经济质效都大有裨益。

// 中国债券预警 //

1、成都天府新区投资集团有限公司15.2亿元ABS项目状态更新为“终止”

深交所披露信息显示，“中信建投-天投新经济产业园(科技创新)1号资产支持专项计划”项目状态更新为“终止”。该项目品种为ABS，拟发行金额为15.2亿元，发行主体为成都天府新区投资集团有限公司。

// 中国股票预警 //

1、证监会：将充分评估并完善融券与转融券规则，加强逆周期调节

近日有自媒体称“转融通疯狂报复，难怪市场持续下跌，转融通（6月12日）一天新增近1.7亿股”。证监会新闻发言人指出，6月12日转融券出借数量有所增加，主要是由于指数成分股半年度调整导致转融券“还旧借新”，即收回被调出成分股等存量出借股份，同时出借新纳入成分股等。自媒体引用个别交易日新增出借数据，忽略存量收回、余额减少情况。从数据来看，6月11日、6月12日新增出借2.8亿股、1.7亿股，收回8.6亿股、0.5亿股，两天转融券余量实际累计净减少4.6亿股，当周转融券余额下降54亿元，降幅14%。截至6月14日，全市场转融券余额340亿元，为今年以来最低水平，转融券余额占A股流通市值0.05%。

证监会表示，将坚持问题导向和目标导向，充分评估并完善融券与转融券规则，加强融券与转融券逆周期调节。同时，持续加大行为监管和穿透式监管力度，对大股东、相关机构通过多层嵌套、融券“绕道”减持限售股等违法违规行为，依法严肃查处。

2、多家上市公司公告“补税”事项，预计业绩将受影响

据第一财经，今年以来，多家A股上市公司遭遇“补税”问题。这些公司被追缴税费的原因不尽相同，分别存在政策变化、少计税、未按规定申报、关联交易价格偏低、对税收政策理解有偏差等情况。补缴税费和滞纳金也将给上市公司业绩带来不同程度的影响。

3、又有公司或将“戴帽”，部分基金重仓股年内暴跌

据券商中国，威创股份、东旭光电、东旭蓝天等因无法及时披露2023年年报，股票可能被实施退市风险警示。截至一季度末，相关个股均被公募基金持有。基金经理表示，在越来越强监管态势下，他的基金投资组合会尽量规避这类标的，以防止某些风险发生。如果持有个股“爆雷”或被冠以ST，会择机选择斩仓。

4、本周国内市场共有76家上市公司限售股陆续解禁

Wind数据显示，本周国内市场共有76家上市公司限售股陆续解禁，按6月14日收盘价计算，解禁总市值为602.94亿元。解禁市值前三位个股依次为：爱玛科技（195亿元）、齐鲁银行（107.86亿元）、致欧科技（33.34亿元）。

5、ST天喻：被美国财政部OFAC列入SDN清单

ST天喻公告，美国财政部OFAC将公司列入SDN清单；被列入清单的实体在与美国实体之间的交易、海外资产转移、外汇结算等方面将面临限制；公司是一家致力于在数据安全、在线教育、移动支付服务等领域提供卓越产品和服务的高新技术企业。

6、兆丰股份：公司未按承诺向股东实施现金分红，被浙江证监局出具警示函

兆丰股份公告，公司未按承诺向股东实施现金分红，被浙江证监局出具警示函。浙江证监局决定对公司采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。

7、润都股份：未收到相关部门对公司提起诉讼、立案的任何法律文件或通知

润都股份就被指涉嫌生产、销售有毒有害食品有关情况进行说明，公司与宏昇药业无股权或关联关系，近三年间亦无业务往来；公司未收到广饶县检察院或其他相关部门就该事宜对公司提起诉讼、立案的任何法律文件或通知。

8、晋控煤业：董事长唐军华因个人原因辞职

晋控煤业公告，公司董事长唐军华因个人原因申请辞去公司董事长、董事职务，以及董事会战略委员会主任、提名委员会委员职务。辞职后不再担任公司任何职务，其辞职申请自辞职报告送达董事会之日起生效。

9、传化智联：朱军因个人原因辞去公司副总经理职务

传化智联公告，公司董事会于2024年6月14日收到公司副总经理朱军提交的书面辞职申请。朱军因个人原因申请辞去公司副总经理职务，辞职后将不再担任公司任何职务。

// 海外预警 //

1、法国股市市值一周蒸发超万亿元，马克龙：正处于非常严峻时刻

上周法国股市市值蒸发超1.1万亿元（约2100亿美元）。法国总统马克龙表示，随着国民议会选举临近，法国正面临“非常严峻”的时刻。该国极右翼和极左翼政治集团目前在民调中领先，令金融市场感到不安。法国财政部长布鲁诺·勒梅尔警告称，无论极右翼还是左翼上台，都可能导致法国爆发金融危机。

2、美国财长耶伦：对于美国工薪阶层而言，特朗普想法“让人无法负担”

美国财长耶伦驳斥前总统特朗普“用加征关税来抵消减税影响”的想法，表示对于美国工薪阶层而言，特朗普的想法“会让美国人无法负担”。

3、因挡风玻璃雨刮器电机出现问题，特斯拉暂停电动皮卡交付

因挡风玻璃雨刮器电机出现问题，特斯拉暂停电动皮卡Cybertruck交付。许多买家表示，特斯拉已经通知他们，交付工作可能会被延后一周。某些买家称，他们得知雨刮器的电机出现故障。特斯拉迄今尚未发出车辆召回通知。

4、阿迪达斯被曝内部反腐，正调查中国高级员工收受回扣指控

据新浪，阿迪达斯已就中国员工涉嫌收受回扣的指控展开调查。此前，公司收到一份举报人投诉，指控其高级员工贪污“数百万欧元”。

5、韩国最大电商平台Coupang被罚7.3亿元，因操纵搜索排名和伪造评价

据央视财经，韩国公平交易委员会近日对韩国第一大电商平台酷澎（Coupang）及其一家子公司处以共计1400亿韩元（约合人民币7.3亿元）罚款，为韩国针对流通企业的历史最高罚款金额。韩国公平交易委员会处罚酷澎原因主要有两点：一是操纵购物搜索排名，二是产品购物评价可能也是酷澎方面伪造的。

6、OpenAI治理结构或改变，成为营利性企业，脱离非营利董事会控制

知情人士称，OpenAI首席执行官Sam Altman告诉股东，公司正考虑改变其治理结构，非盈利董事会将不控制营利性业务。Altman表示，董事会正在考虑的一种方案是成立一家营利性公司。这样的变化可能为OpenAI最终IPO打开大门。

7、印度支付公司Paytm商谈出售电影票务业务

知情人士透露，印度支付公司Paytm正与印度在线食品配送公司Zomato商谈出售电影和活动票务业务，以缓解业绩下滑压力。

// 金融同业预警 //

1、理财产品密集降费，近四成产品固定管理费低于0.1%

据中国基金报，进入6月份以来，理财公司再掀“降费潮”，不少产品甚至一度降至零费率。拉长时间看，2023年以来理财产品费率整体呈现下降趋势。整体来看，不同产品降费程度不一。如在固定管理费率上，不少固收类理财产品将管理费率下调到0.15%左右。而大多现金管理类理财产品下调到0.1%以下，部分产品甚至一度降为零费率。普益标准数据显示，目前全市场已有超2万只理财产品固定管理费率低于0.1%以下，产品数量占比37%，低费率理财产品已经大面积出现。

2、基金代销市场洗牌加剧，年内20家基金销售机构被终止合作

据中国基金报，今年以来已有20家中小型基金销售机构被终止合作。多位业内人士表示，受监管趋严、基金降费等多重因素影响，基金销售行业竞争日趋激烈。当前，基金销售市场仍以头部银行、第三方销售机构为主导，各家机构应在合规经营的基础上，找准市场定位，不断构建核心竞争力。

3、公募基金行业再传大消息，知名百亿基金经理卸任

公募基金行业再传知名基金经理大消息。招商基金公告，招商行业精选、招商研究优选、招商科技动力3个月滚动持有、招商产业精选、招商景气精选的基金经理变更。原基金经理贾成东卸任上述5只基金，至此已没有在管基金产品。

4、公募REITs首批原始权益人份额即将解禁

首批公募REITs上市将满三年，即将迎来首波原始权益人解禁潮。多只公募REITs近日相继发布基金份额解除限售提示性公告，首批原始权益人持有份额将于6月21日解除限售。业内人士表示，尽管目前共有5只REITs即将解禁，但也有3只REITs公告解禁份额暂无卖出计划，因此对市场整体影响有限。

// 行业预警 //

1、突然暴涨！猪周期反转？

近期生猪价格持续上涨，连创2023年以来新高。随着猪周期热度升温，生猪养殖板块受到市场高度关注。基金公司人士认为，近期猪价明显上涨，更多来自供应收缩的支撑，市场逻辑已从产能去化转向猪价反转。从整个猪周期来看，未来半年周期左侧到右侧切换概率较大。

2、“石油美元协议终结”刷屏，业内称世界范围内终结成趋势

据每日经济新闻，“石油美元协议终结”刷屏，相关搜索量飙升创20年新高，道琼斯旗下媒体已辟谣。不过业内称，在世界范围内，石油美元关系终结是一个趋势。

3、判赔6.4亿，新能源汽车技术秘密第一大案终审落槌

最高人民法院知识产权法庭审结一起国内两家知名车企之间因大量员工“跳槽”引发的新能源汽车底盘技术秘密侵权纠纷上诉案。该案原告索赔额高达21亿元，最高人民法院二审适用2倍惩罚性赔偿判决侵权人赔偿经济损失及维权合理开支合计约6.4亿余元，创我国知识产权侵权诉讼判赔数额历史新高。

4、焦炭第二轮降价落地，“黑色系”全面回调

据券商中国，焦炭第二轮降价最终落地。6月15日，山东和河北地区焦炭第二轮降价正式落地，幅度为50-55元/吨。此前，北方地区焦炭第一轮降价落地。相较于第一轮提降幅度100-110元/吨，第二轮降价幅度有所缩窄。

5、vivo出让当地公司股权？中国手机厂商印度“本土化”求解

消息称，vivo印度公司近日正与印度塔塔集团（Tata）洽谈收购多数股份、成立合资公司等事宜，以符合印度政府要求高管由印度籍人士出任、营销网络本土化的目的。vivo方面并未对上述消息作出回应。但有手机产业链人士表示，从去年开始，印度政府已释放相关信号，包括对中国手机厂商提出通过合资的方式增加印度制零组件在手机制造过程中的使用比例、逐渐用印度分销商取代中国分销商，以提高智能手机“含印量”。

历史文章回顾

RISK(Wind 风控)

实时监控全网信息，及时预警风险动态

精准识别风险主体，快速触达风险来源

智能串联关联风险，深度剖析风险链路

集尽职调查与风险监控于一体的智能风控平台